广发证券认为：今世缘近期在品牌定位和组织架构上进行了多项调整，以期在2026年实现四大攻坚战的胜利，为“十五五”计划的顺利开局打下基础。品牌定位方面，国缘品牌被提升至百亿级别，公司在糖酒会期间发布了国缘品牌的第三次战略升级，定位为“国缘·新一代高端白酒”，并明确了全国化发展路径。公司还强调了国缘·新一代高端白酒的六大价值引擎，倡导新时代的生活方式。组织架构上，公司新设品牌传播管理部和数字化营销中心，以加强品牌管理和数字化运营，提升与消费者的联系。公司计划在2026年全力推进市场突破、品牌提升、组织激活和厂商协同等四大攻坚战，以实现业务的全面提升。
分业务来说：
1)国缘品牌战略升级：国缘品牌定位为‘国缘·新一代高端白酒’，明确全国化发展路径，传递新时代生活方式。
2)组织架构优化：新成立品牌传播管理部和数字化营销中心，调整销售部职能，加强品牌管理和数字化运营体系构建。
3)四大攻坚战：公司计划在2026年全力推进市场突破、品牌提升、组织激活和厂商协同等攻坚战，以实现业务全面提升。
兴业证券认为：今世缘在产品端坚持主线稳固、腰部发力、高端补位的策略，四开作为战略单品在省内外市场均有指引意义。淡雅在消费环境下表现突出，V系产品在省内集中发力，V3作为规模型单品发挥引领作用。区域层面，省内市场份额稳定，省外市场稳步拓展，尤其在安徽、山东等区域实现规模突破。公司在行业下行周期中坚持稳价策略，优化价格体系，主动去库，强调费用有效投入。展望春节动销边际恢复，全年节奏逐季改善。短期调整蓄势，中长期看好省内份额提升和省外市场拓展，产品和渠道均有望稳步增长。
（注：本文内容基于朝阳永续AI技术生成，文中相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）
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