高盛集团（GoldmanSachs）认为：工业富联作为ODM领域的重要受益者，随着AI服务器规格迁移的增长，其市场地位和业务亮点显著。公司预计在AI服务器机架市场的份额将从2025年的约60%增长至2028年的约70%，相关收入贡献也将从2025年的49%增长至2028年的85%。公司在AI基础设施和市场份额扩张方面展现出强劲的R&D能力、全面的组件和ODM服务以及全球生产能力，特别是大规模的美国生产能力，成为其竞争优势。尽管AI服务器机架的低毛利率，但预计生产效率的提升将支持毛利率的增长，并推动公司从买断销售模式向寄售业务模式的转型。
分业务来说：
1) AI服务器机架市场：工业富联预计其市场份额将从2025年的约60%增长至2028年的约70%，相关收入贡献将从2025年的49%增长至2028年的85%。
2) 全球生产能力：公司在美国拥有大规模生产能力，这成为其全球竞争力的关键。
3) 业务模式转型：公司正从买断销售模式向寄售业务模式转型，预计生产效率的提升将支持毛利率的增长。
高盛集团（GoldmanSachs）认为：工业富联作为ODM领域的重要受益者，随着AI服务器规格迁移的增长，其市场地位和业务亮点显著。公司预计在AI服务器机架市场的份额将从2025年的约60%增长至2028年的约70%，相关收入贡献也将从2025年的49%增长至2028年的85%。公司强大的研发能力、全面的组件和ODM服务以及全球生产能力，特别是大规模的美国生产，构成了其竞争优势。尽管AI服务器机架的毛利率较低，但预计生产效率的提升将支持其毛利率的增强，并推动公司从购买销售模式向寄售业务模式的持续转型。
（注：本文内容基于朝阳永续AI技术生成，文中相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）
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