主要财务指标：A类本期利润48.5万元 C类103.4万元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），浙商中证1000指数增强A类（018233）和C类（018234）均实现正收益。A类本期已实现收益83.68万元，本期利润48.50万元，加权平均基金份额本期利润0.0613元，期末基金资产净值1012.36万元，份额净值1.3693元；C类本期已实现收益178.95万元，本期利润103.40万元，加权平均基金份额本期利润0.0563元，期末基金资产净值2508.19万元，份额净值1.3556元。
| 主要财务指标 | 浙商中证1000指数增强A | 浙商中证1000指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 836,792.15 | 1,789,523.72 |
| 本期利润（元） | 484,966.95 | 1,034,049.98 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0613 | 0.0563 |
| 期末基金资产净值（元） | 10,123,616.65 | 25,081,946.09 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3693 | 1.3556 |
净值表现：A类收益率4.18% 超额基准3.83%
过去三个月，A类份额净值增长率4.18%，业绩比较基准收益率0.35%，超额收益3.83%；C类份额净值增长率4.08%，超额收益3.73%。两类份额净值增长率标准差均为1.66%，高于基准标准差1.56%，显示组合波动略大于基准。
长期来看，A类自基金合同生效（2023年9月26日）以来累计净值增长率36.93%，基准收益率25.53%，超额收益11.40%；C类累计净值增长率35.56%，超额收益10.03%，均实现显著超额收益。
| 阶段 | A类净值增长率 | C类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类超额收益 | C类超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.18% | 4.08% | 0.35% | 3.83% | 3.73% |
| 过去六个月 | 2.73% | 2.53% | 0.63% | 2.10% | 1.90% |
| 过去一年 | 28.01% | 27.50% | 21.32% | 6.69% | 6.18% |
| 自合同生效起至今 | 36.93% | 35.56% | 25.53% | 11.40% | 10.03% |
投资策略与运作：AI模型整合高维数据 严控跟踪误差
报告期内，基金按照中证1000指数增强策略操作，基于财务、量价、舆情等数据，利用AI模型构建增强策略，同时通过风险模型控制风险暴露，剔除高尾部风险个股。基金力求日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%，报告期内实际运作中跟踪误差控制在较低水平。
业绩表现：跑赢基准3.73%-3.83% 增强效果显著
截至报告期末，A类份额净值1.3693元，报告期增长率4.18%；C类份额净值1.3556元，增长率4.08%，同期业绩比较基准收益率0.35%，两类份额均大幅跑赢基准，增强效果符合预期。
宏观展望：国内供需改善 海外地缘风险扰动市场
管理人认为，国内1-2月工业增加值增速6.3%，固投、社零、出口合计增速6.6%，供需较2025年显著改善，外需仍是主要拉动项；内需政策以底线思维为主，房地产等防风险领域政策发力，基建、消费支持政策偏谨慎，若外需受地缘风险扰动，内需政策必要性或提升。
海外方面，3月美联储暂停降息，就业下行叠加通胀上行或使短期维持利率不变；全球地缘风险为一季度市场主线，风险偏好大幅下降，资产端处于“地缘风险-油价反弹-美债收益率和美元反弹-新兴市场调整”逻辑中，短期或延续宽幅震荡，风险偏好回升需明确谈判信号。
资产组合：权益投资占比84.22% 现金类资产13.19%
报告期末基金总资产3583.29万元，其中权益投资3017.86万元，占比84.22%（全部为股票投资）；银行存款和结算备付金合计472.77万元，占比13.19%；其他资产92.66万元，占比2.59%。基金未持有债券、基金、金融衍生品等其他资产。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 30,178,632.12 | 84.22 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,727,668.53 | 13.19 |
| 其他资产 | 926,618.58 | 2.59 |
| 合计 | 35,832,919.23 | 100.00 |
行业配置：制造业占比超五成 信息传输业列第二
指数投资部分，制造业以1804.12万元公允价值占基金资产净值51.25%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业201.80万元，占比5.73%；建筑业167.09万元，占比4.75%；批发和零售业99.48万元，占比2.83%。积极投资部分仅配置制造业（230.66万元，占比6.55%）和信息传输业（31.38万元，占比0.89%），其他行业未配置。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占净值比例（%） | 积极投资公允价值（元） | 占净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 18,041,186.12 | 51.25 | 2,306,593.00 | 6.55 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,018,029.00 | 5.73 | 313,830.00 | 0.89 |
| 建筑业 | 1,670,884.00 | 4.75 | - | - |
| 批发和零售业 | 994,779.00 | 2.83 | - | - |
| 采矿业 | 685,968.00 | 1.95 | - | - |
| 租赁和商务服务业 | 686,228.00 | 1.95 | - | - |
股票持仓：臻镭科技为指数投资第一大重仓 积极投资前五占比均0.87%-0.89%
指数投资前十重仓股中，臻镭科技（688270）以41.51万元公允价值占净值1.18%居首，南京高科（600064）、普利特（002324）、豫光金铅（600531）、川恒股份（002895）均占比1.00%-1.01%。积极投资前五重仓股为开创电气（301448）、万邦达（300055）、美硕科技（301295）、民德电子（300656）、钜泉科技（688391），公允价值均在30.48万-31.41万元，占净值比例0.87%-0.89%。
需注意，指数投资前十股票中，浙江臻镭科技股份有限公司在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，管理人称投资决策程序符合法规及合同要求。
| 指数投资前十股票 | 股票代码 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 臻镭科技 | 688270 | 2,800 | 415,100.00 | 1.18 |
| 南京高科 | 600064 | 42,500 | 354,875.00 | 1.01 |
| 普利特 | 002324 | 23,600 | 354,000.00 | 1.01 |
| 豫光金铅 | 600531 | 26,800 | 353,224.00 | 1.00 |
| 川恒股份 | 002895 | 8,900 | 351,728.00 | 1.00 |
| 积极投资前五股票 | 股票代码 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 开创电气 | 301448 | 8,200 | 314,142.00 | 0.89 |
| 万邦达 | 300055 | 27,900 | 312,759.00 | 0.89 |
| 美硕科技 | 301295 | 8,800 | 312,488.00 | 0.89 |
| 民德电子 | 300656 | 15,100 | 309,399.00 | 0.88 |
| 钜泉科技 | 688391 | 10,600 | 304,750.00 | 0.87 |
份额变动：A类份额赎回超申购 期末总份额2589.56万份
报告期内，A类份额期初809.49万份，总申购158.64万份，总赎回228.82万份，净赎回70.17万份，期末份额739.32万份，较期初减少8.67%；C类份额期初1920.91万份，总申购342.38万份，总赎回413.06万份，净赎回70.68万份，期末份额1850.24万份，较期初减少3.68%。两类份额合计期末总份额2589.56万份。
| 项目 | 浙商中证1000指数增强A（份） | 浙商中证1000指数增强C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 8,094,933.22 | 19,209,104.01 |
| 期间总申购份额 | 1,586,422.13 | 3,423,831.42 |
| 期间总赎回份额 | 2,288,150.97 | 4,130,582.82 |
| 期末份额总额 | 7,393,204.38 | 18,502,352.61 |
风险提示：基金资产连续60日低于5000万元 存在清盘风险
报告披露，截至期末本基金存在连续60个工作日基金资产低于5000万元的情形，管理人已向证监会报告并提交解决方案，期间将自主承担信息披露费、审计费等固定费用。投资者需注意，若基金资产持续低于5000万元，可能面临基金合同提前终止及财产清算风险，同时规模过小或导致债券交易困难等流动性问题。
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