主要财务指标：A类本期利润500万元 C类期末净值1.14亿元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），金信量化精选混合A（002862）和C（020434）两类份额均实现盈利。其中，A类本期利润5,001,708.33元，加权平均基金份额本期利润0.1854元，期末基金资产净值57,993,803.54元，份额净值1.6228元；C类本期利润2,935,214.68元，加权平均基金份额本期利润0.0560元，期末基金资产净值113,880,913.19元，份额净值1.6110元。
| 主要财务指标 | 金信量化精选混合A | 金信量化精选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,556,143.22 | 2,859,068.31 |
| 本期利润（元） | 5,001,708.33 | 2,935,214.68 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1854 | 0.0560 |
| 期末基金资产净值（元） | 57,993,803.54 | 113,880,913.19 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.6228 | 1.6110 |
基金净值表现：A类三个月收益率28.66% 超额基准29.87个百分点
过去三个月，金信量化精选混合A份额净值增长率28.66%，同期业绩比较基准收益率-1.21%，超额收益29.87个百分点；C类份额净值增长率28.49%，超额基准29.70个百分点。两类份额净值增长率标准差均为3.05%，显著高于基准的0.82%，显示出较高的波动性。
长期来看，A类过去一年收益率60.77%，跑赢基准（22.94%）37.83个百分点；自基金合同生效以来累计收益率113.34%，超额基准（53.63%）59.71个百分点。C类过去一年收益率59.82%，跑赢基准36.88个百分点。
| 阶段 | 金信量化精选混合A | 业绩比较基准 | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 净值增长率①：28.66% | 收益率③：-1.21% | 29.87% |
| 过去六个月 | 25.86% | -1.33% | 27.19% |
| 过去一年 | 60.77% | 22.94% | 37.83% |
| 自基金合同生效起至今 | 113.34% | 53.63% | 59.71% |
| 阶段 | 金信量化精选混合C | 业绩比较基准 | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 净值增长率①：28.49% | 收益率③：-1.21% | 29.70% |
| 过去六个月 | 25.50% | -1.33% | 26.83% |
| 过去一年 | 59.82% | 22.94% | 36.88% |
| 自基金合同生效起至今 | 81.19% | 41.27% | 39.92% |
投资策略与运作分析：量化模型融合“拐点预测” 聚焦智能经济主线
报告期内，基金沿用“时空训练”框架下的多因子量化模型，深度融合“拐点预测学习模块”，通过产业链高频数据、政策文本情绪、资金流异常波动等多维另类数据，识别行业基本面与市场情绪的潜在转折信号。针对一季度政策密集出台、外部环境复杂的特征，模型重点配置了符合“智能经济新形态”政策导向的科技成长板块，同时规避了商贸零售、金融等调整幅度较大的板块。
基金业绩表现：两类份额均大幅跑赢基准 超额收益显著
截至报告期末，A类份额净值1.6228元，报告期内增长率28.66%；C类份额净值1.6110元，增长率28.49%。同期业绩比较基准收益率为-1.21%，两类份额均实现显著超额收益，主要得益于对能源板块（石油石化、煤炭）的精准配置及科技成长板块的左侧布局。
宏观经济与市场展望：政策前置发力 智能经济成重要方向
管理人认为，2026年作为“十五五”开局之年，财政政策积极发力，货币政策灵活适度，外需拉动与基建投资回升推动经济良好开局。产业政策方面，“打造智能经济新形态”明确人工智能+、智能终端、算力新基建等方向，为科技成长领域提供长期投资机遇。市场风格上，中小盘占优格局或延续，行业分化将持续，需重点关注景气拐点信号。
基金资产组合：权益投资占比80.77% 现金及等价物占7.02%
报告期末，基金总资产190,794,107.33元，其中权益投资（全部为股票）154,103,387.84元，占比80.77%；固定收益投资（全部为国家债券）8,631,306.99元，占比4.52%；银行存款和结算备付金合计13,390,561.14元，占比7.02%；其他资产14,668,851.36元，占比7.69%。高权益仓位显示基金对股票市场的积极配置态度。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 154,103,387.84 | 80.77 |
| 固定收益投资（债券） | 8,631,306.99 | 4.52 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 13,390,561.14 | 7.02 |
| 其他资产 | 14,668,851.36 | 7.69 |
| 合计 | 190,794,107.33 | 100.00 |
股票投资行业分布：制造业占比61.37% 信息传输业18.69%
基金股票资产主要集中在制造业、信息传输/软件和信息技术服务业、批发和零售业三大领域。其中，制造业持仓105,473,433.79元，占基金总资产61.37%；信息传输/软件和信息技术服务业32,118,558.85元，占比18.69%；批发和零售业11,215,016.00元，占比6.53%。行业配置与“智能经济”政策导向高度契合，科技成长属性突出。
| 行业分类 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 105,473,433.79 | 61.37 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 32,118,558.85 | 18.69 |
| 批发和零售业 | 11,215,016.00 | 6.53 |
| 科学研究和技术服务业 | 3,916,068.00 | 2.28 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,077,311.20 | 0.63 |
| 综合 | 303,000.00 | 0.18 |
| 合计 | 154,103,387.84 | 89.66 |
报告期末，基金前十大重仓股公允价值合计45,370,425.83元，占基金资产净值比例26.48%。第一大重仓股德科立（688205）持仓85,375股，公允价值15,709,000.00元，占比9.14%；第二大重仓股腾景科技（688195）持仓56,052股，公允价值15,164,308.08元，占比8.82%；第三大重仓股宏景科技（301396）持仓95,475股，公允价值14,635,362.75元，占比8.52%。前三大重仓股均为科技领域企业，与基金投资策略一致。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688205 | 德科立 | 85,375 | 15,709,000.00 | 9.14 |
| 2 | 688195 | 腾景科技 | 56,052 | 15,164,308.08 | 8.82 |
| 3 | 301396 | 宏景科技 | 95,475 | 14,635,362.75 | 8.52 |
| 4 | 300131 | 英唐智控 | 969,000 | 11,027,220.00 | 6.42 |
| 8 | 688802 | 沐曦股份 | 9,300 | 5,598,600.00 | 3.26 |
| 9 | 002025 | 航天电器 | 84,700 | 5,325,089.00 | 3.10 |
| 10 | 600590 | 泰豪科技 | 343,500 | 4,420,845.00 | 2.57 |
开放式基金份额变动：C类份额规模激增647% A类增长184%
报告期内，基金份额呈现爆发式增长。A类份额期初12,599,903.03份，期间总申购47,128,321.64份，总赎回23,992,071.02份，期末35,736,153.65份，规模增长183.6%；C类份额期初9,456,248.43份，期间总申购168,318,961.81份，总赎回107,084,199.00份，期末70,691,011.24份，规模增长647.5%。C类份额的大幅增长或与投资者对量化策略的认可及较低申购费率有关。
| 项目 | 金信量化精选混合A（份） | 金信量化精选混合C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初份额总额 | 12,599,903.03 | 9,456,248.43 |
| 报告期期间总申购份额 | 47,128,321.64 | 168,318,961.81 |
| 报告期期间总赎回份额 | 23,992,071.02 | 107,084,199.00 |
| 报告期期末份额总额 | 35,736,153.65 | 70,691,011.24 |
| 份额增长率 | 183.6% | 647.5% |
风险提示：资产净值连续低于5000万元 高仓位叠加规模激增存流动性压力
报告期内，基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，已向监管机构报送报告，存在清盘风险。同时，基金权益投资占比高达80.77%，在市场震荡环境下波动风险较高；C类份额规模短期内激增6倍以上，或对量化模型的运作效率及流动性管理构成挑战。投资者需关注相关风险，审慎决策。
投资机会：智能经济政策加持 科技成长板块或持续受益
管理人指出，“智能经济新形态”政策明确人工智能+、算力新基建等方向，基金通过量化模型提前布局相关领域，前十大重仓股中科技企业占比超70%。若后续政策持续落地，相关板块或迎来业绩与估值双击机会，建议关注基金在科技成长领域的配置价值。
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