随着技术逐步成熟，太空算力不仅将成为驱动数字经济的新引擎，更会演变为国际安全博弈与空间秩序重构的核心要素。
编辑｜白鹿
作者 | 于晓明
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Risk Disclosure
地狱级的3月终于过去！中东战争一度引发全球市场巨震，金银重挫、能源危机恐慌蔓延。日前巴菲特在接受媒体采访表示：若市场出现大幅下跌，伯克希尔公司将动用现金。原来顶级投资者就盼着市场下跌进行抄底，践行“别人恐惧时我贪婪” 的逆向投资。很多人亏损，往往因为缺乏逆向思维，习惯追涨杀跌、随大流。若能反其道而行，不盲目跟风，在市场恐慌时择机买入，静待回暖，结果会大不相同。
进入4月，有几件大事需关注：中东局势走向，此前特朗普称将打击伊朗能源设施的时间延后10天，即4月6日，当前谈判与升级地面战的走向即将见分晓。4月将召开高规格政治局会议，作为研判经济形势的关键会议，其定调将明确今年资金流向与股市炒作主线。同期，A股年报与一季报披露也将进入关键期，业绩成色或成市场重要参照。此外，美联储4月议息会议结果将于当月最后一天公布，降息几无可能，市场焦点转向其内部是否会重提加息议题，全球流动性预期再添变数。
美股高开高走纳斯达克指数涨超3%美股光通信、存储板块走高
先看隔夜美股，美股三大指数大幅收涨并创下去年5月以来最大单日涨幅，纳指涨3.83%，标普500指数涨2.91%，道指涨2.49%。科技股反弹，闪迪涨超10%，西部数据涨超7%，英特尔涨超7%，甲骨文涨6%，英伟达、博通、谷歌涨超5%。航空股走强，标普500航空指数收盘上涨5.8%，创2月6日以来最大单日涨幅，联合大陆航空涨超8%，美国航空、达美航空涨超5%。能源股回落，雪佛龙跌近2%。
中概股同时走高，利弗莫尔中概股龙头指数涨超3%。
美股光通信、存储板块走高，(LUMN.US)盘中涨超5%、 (POET.US)涨超7.4%，(LITE.US)涨超3.7%，(CIEN.US)涨超4.4%，(ALAB.US)涨超4%，(COHR.US)涨超3%。闪迪涨超5.4%，美光科技涨0.8%，希捷科技涨超5%。
存储芯片厂商铠侠（Kioxia）31日再次向客户发布最新停产通知，宣布部分传统浮栅式（FloatingGate）2DNAND以及第三代BiCSFLASH产品将逐步退出市场。此前，铠侠已宣布停产小容量TSOP封装产品。根据通知内容，这些产品的最后客户预测订单截止日为2026年9月30日，而最终出货截止时间为2028年12月31日。
31日晚，国内存储企业德明利发布业绩预告：预计一季度净利润31.5亿元–36.5亿元。公司表示，在供应偏紧的背景下，一季度行业景气度持续上行，存储价格持续上涨。此前国内外，多家机构预测，存储芯片涨价有望贯穿2026年全年。
A股存储芯片相关公司
江波龙：公司是国内少数同时拥有主控芯片与小容量存储芯片设计能力的企业。公司已推出应用于UFS、eMMC、SD卡、车规级USB等存储产品的多款主控芯片，基于公司各系列主控芯片的工艺优势，搭载公司自研主控芯片的各类存储产品相较市场同类产品具有明显的性能和功耗优势。
北方华创：公司自主研发的12英寸常压硅外延设备，实现了对逻辑芯片、存储芯片、功率器件及特色工艺的全覆盖，且已全部成功量产，成为客户的基线产品。
拓荆科技：公司PECVD设备主要应用于国内28nm及以上的集成电路逻辑芯片、存储芯片制造及先进封装领域。
300***：目前公司是国内半导体检测设备领域领军企业之一，已基本形成在半导体检测前道、后道全领域的布局。在存储芯片制造领域，公司与长江存储、合肥长鑫等众多客户建立了良好的合作关系。
002***：公司近期发布定增预案拟募集资金用于存储芯片封测、汽车等新兴应用领域封测、晶圆级封测产能提升项目等。
600***：旗下车规级芯片封测工厂日前实现通线，加速推进产品认证与量产导入工作。
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中东局势最新进展
4月1日凌晨，伊朗总统佩泽希齐扬表示，我们准备结束战争，但希望获得保障。
此前，美国总统特朗普3月31日在社交媒体上发文说，所有因霍尔木兹海峡被关闭而无法获得航空燃油的国家，比如拒绝参与打击伊朗的英国，“我给你们建议：第一，从美国买，我们有的是；第二，鼓起勇气去海峡那里抢过来”。
特朗普还称：“你们得开始学会为自己而战，美国不会再帮你们了。伊朗基本上已经被打垮了。最难的部分已经完成。自己去弄你们的石油吧。”
川普近期释放两个关键信号：其一，他向助手表示，即便霍尔木兹海峡持续关闭，美国也愿意终止对伊朗的军事行动；其二，他呼吁各国自行前往霍尔木兹海峡“抢油”，称美国将不再提供协助。这暗示川普或无意争夺海峡航行控制权，可能准备从军事行动中抽身；但也不排除是烟雾弹，意图通过言论麻痹伊朗，为后续行动铺垫。
伊朗军方对此强硬回应，明确表示若美国发动地面战，“将斩断任何侵略者的腿，将其遗弃在屈辱的黑土中”。
中方则迎来一则利好，外交部发言人证实，近日已有三艘中国船舶安全过航霍尔木兹海峡。
央行：维护金融市场稳定运行
央行会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议发挥增量政策和存量政策集成效应，综合运用多种工具，加强货币政策调控，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。
央行加强货币政策调控，维护金融市场稳定运行。央行表态在告诉我们，钱不会收，政策不会紧。
上交所受理中科宇航科创板IPO申请
随着中科宇航力箭二号首飞成功，正式冲刺资本市场了，被上交所受理IPO申请！
中科宇航表示，在不回收状态下的单位发射成本约为3万元人民币/公斤，与SpaceX猎鹰9号回收状态下的成本（约5000美元/公斤）基本持平；回收后成本有望再腰斩，降至SpaceX一半。
火箭回收相关公司
杭萧钢构：公司联合体中标箭元科技中大型液体火箭总装总测及回收复用基地项目，切入商业航天基础设施建设的钢结构工程环节。
中衡设计：公司中标箭元航天科技总装总测生产基地，提供工程设计及相关服务，属于商业航天基建前期的专业服务方。
巨力索具：网系回收材料进度A股第一，供货国内可回收火箭捕获臂核心部件，在火箭海上回收的物理捕获环节具备关键配套能力。
300***：子公司海南欧特中标可重复使用火箭海上回收系统，直接参与回收平台与海上测控系统的建设与集成。
603***：作为航天一院（中国运载火箭技术研究院）唯一上市平台，由该院抓总研制的我国首艘火箭海上回收试验船已进入建造阶段，承担核心装备平台的研制任务。
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主题机会
太空算力迎来重要催化
隔夜美股太空概念股走高，维珍银河涨超23%，AST SpaceMobile涨超7%，Rocket Lab涨超7%，Firefly Aerospace涨超6%，Redwire涨超5%。
国内方面，2026太空算力产业大会将于4月3日在北京亦庄通明湖会展中心举行，主题为“智算无界 天地协同”。
大会将成立业界首个“太空算力专业委员会”、启动“北京太空算力创新中心”，并发布十大关键共性技术攻关榜单。活动聚焦商业航天、星载芯片等全产业链，汇聚300+行业专家，探讨太空算力如何突破地面能源限制，构建全球泛在算力网络。
太空算力通过革新能量供给与散热体系，成为破解地面数据中心发展瓶颈的关键突破口。当前，地面数据中心正遭遇能耗激增、电网承压及水资源约束等多重困境，国际能源署预测，到2030年全球相关用电量将逼近1000TWh。
目前全球竞争格局呈现两条差异化路径：以SpaceX为代表的激进派，试图依托“星舰”的低成本运输能力，构建轨道算力的商业闭环；中国则采取更稳健的策略，重点通过边缘算力培育大功率电源、激光路由等底层技术能力。
当前全球太空算力市场规模预计2026年达249.4亿美元，中国已形成完整产业链，2025年产业规模超230亿元。
随着技术逐步成熟，太空算力不仅将成为驱动数字经济的新引擎，更会演变为国际安全博弈与空间秩序重构的核心要素。
太空算力相关公司梳理
顺灏股份
公司参股公司主要业务是通过将算力卫星发射至晨昏轨道，组建太空数据中心，为客户提供算力服务，其经营范围包括微小卫星生产制造、微小卫星科研试验、互联网信息服务等。
乾照光电
目前公司应用于光通信领域的10G/25G产品已送样，客户验证中；50G/100G产品已进入流片阶段。公司产品已批量应用于国内在轨运行的大型商业航天星座的组网卫星上，如G60星座。
通宇通讯
目前公司卫星通信产品覆盖“星-地-端”三大应用场景，已形成包括地面站终端、卫星通信载荷及卫星通信终端应用等三大类产品。参股公司四川光为近期在高速光模块领域取得重要突破，首批800G OSFP 2×DR4光模块已成功实现小批量交付。
300***
公司主营业务涉及军民两用核心通信芯片算法的设计。公司已成功中标相关低轨卫星星座地基基站与测试终端研制项目，首批次产品已于2023年年底顺利交付。
301***
公司的大算力密码资源池由 2U 设备+10 块刀片式密码模块组成；算力可达到 1000 万tps/400Gbps。主要适用于大数据中心、算力中心、云计算、关键密码基础设施。公司拥有商业航天综合管理系统，对应元器件型号配套和模块关系，并形成一站式资料存储，辅助设计师在元器件选型时做出准确决策。
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