核心财务指标：净利润与净资产实现跨越式增长
永赢上证科创板100指数增强发起式基金（以下简称“该基金”）2025年年报显示，基金全年实现净利润22,533,239.54元，较2024年（基金合同生效日至2024年末）的1,165,426.52元增长1834%；期末净资产合计153,802,705.63元，较2024年末的17,734,749.86元增长767%，规模实现跨越式扩张。
主要会计数据对比（单位：元）
| 指标 | 2025年 | 2024年（成立至年末） | 同比增幅 |
|---|---|---|---|
| 本期利润 | 22,533,239.54 | 1,165,426.52 | 1834% |
| 期末净资产 | 153,802,705.63 | 17,734,749.86 | 767% |
| 期末基金份额总额 | 85,525,880.61 | 15,919,732.52 | 437% |
| 加权平均净值利润率 | 41.20%（A类41.97%，C类40.23%） | 4.75%（A类10.52%，C类-1.01%） | — |
净值表现：超额收益显著 跑赢基准超10个百分点
2025年，该基金A类份额净值增长率62.00%，C类61.36%，同期业绩比较基准（上证科创板100指数收益率95%+银行活期存款利率（税后）5%）收益率为51.64%，A类超额收益10.36个百分点，C类超额收益9.72个百分点，增强效果显著。
基金净值增长率与基准对比（单位：%）
| 阶段 | A类份额净值增长率 | C类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类超额收益 | C类超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 62.00 | 61.36 | 51.64 | 10.36 | 9.72 |
| 自成立以来 | 80.61 | 79.46 | 71.20 | 9.41 | 8.26 |
| 过去六个月 | 42.53 | 42.24 | 34.23 | 8.30 | 8.01 |
投资策略与运作：成长模型为主 聚焦科创成长风格
基金管理人在年报中表示，2025年权益市场风格偏向成长及小盘，科创板表现优于其他板块。该基金以基本面量化策略为核心，采用“成长投资模型为主、质量投资模型为辅”的量化体系，与科创类指数的科技成长属性高度契合。全年通过积极管理实现了显著超额收益。
费用分析：管理费随规模增长同比激增418%
2025年，该基金当期发生的管理费为440,873.27元，较2024年的85,066.36元增长418%；托管费82,663.76元，较2024年的15,949.93元增长417%，费用增长与基金规模扩张（份额增长437%）基本匹配。
主要费用变动（单位：元）
| 费用项目 | 2025年 | 2024年 | 同比增幅 |
|---|---|---|---|
| 管理人报酬 | 440,873.27 | 85,066.36 | 418% |
| 托管费 | 82,663.76 | 15,949.93 | 417% |
| 销售服务费 | 125,274.02 | 14,812.72 | 746% |
| 交易费用（股票买卖） | 326,525.34 | 151,641.95 | 115% |
股票投资：制造业与信息技术占比超94% 前十大重仓集中度38.7%
截至2025年末，该基金股票投资市值145,406,949.91元，占基金资产净值的94.54%。其中，制造业占比80.42%，信息传输、软件和信息技术服务业占比13.60%，合计94.02%，行业集中度较高。
前十大重仓股明细（指数投资部分）
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688778 | 厦钨新能 | 10,256,342.18 | 6.67 |
| 2 | 688017 | 绿的谐波 | 9,521,487.60 | 6.19 |
| 3 | 688027 | 国盾量子 | 9,106,004.25 | 5.92 |
| 4 | 688333 | 铂力特 | 8,602,215.93 | 5.59 |
| 5 | 688331 | 荣昌生物 | 7,987,166.04 | 5.19 |
| 6 | 688536 | 思瑞浦 | 7,817,172.72 | 5.08 |
| 7 | 688235 | 百济神州 | 7,523,754.60 | 4.89 |
| 8 | 688498 | 源杰科技 | 4,203,750.52 | 2.73 |
| 9 | 688676 | 金盘科技 | 3,499,590.92 | 2.28 |
| 10 | 688443 | 智翔金泰 | 3,444,034.92 | 2.24 |
| 合计 | — | — | 58,961,419.78 | 38.7 |
持有人结构：个人投资者占比64.41% 机构持有35.59%
期末基金总持有人户数7,856户，户均持有份额10,886.70份。其中，机构投资者持有30,435,292.63份，占比35.59%；个人投资者持有55,090,587.98份，占比64.41%。A类份额机构持有比例36.35%，C类份额机构持有比例35.22%，机构投资者对两类份额配置较为均衡。
份额变动：全年净申购6960万份 规模扩张4.37倍
2025年，该基金总申购份额199,274,709.42份，总赎回份额129,668,561.33份，净申购69,606,148.09份，期末份额总额85,525,880.61份，较期初增长437%。其中，A类份额净申购16,748,323.72份，C类份额净申购52,857,824.37份，C类份额成为规模增长主力。
交易单元与佣金：方正证券包揽全部股票交易 佣金率0.0186%
基金全年通过方正证券2个交易单元进行股票交易，成交金额704,857,015.69元，占股票交易总额的100%，支付佣金130,998.98元，佣金率0.0186%，处于行业合理水平。
风险提示与展望：2026年科技仍是核心 关注板块轮动风险
管理人展望2026年，认为权益市场波动仍将较大，风格趋于均衡，科技仍是核心主题，但板块轮动可能加快。该基金跟踪的科创100指数涵盖前沿科技主题，或契合均衡市场环境。不过，基金当前股票仓位高达91.43%，且前十大重仓股集中度38.7%，若市场风格切换或科技板块调整，可能面临净值波动风险。此外，单一投资者持有份额曾达20%以上，存在流动性集中风险，需警惕大额赎回对净值的冲击。
从业人员持有：内部持有6.73万份 占比0.08%
期末基金管理人从业人员合计持有该基金67,260.25份，占基金总份额的0.08%，其中A类份额65,495.65份（占0.24%），C类份额1,764.60份（占0.00%），内部持有比例较低，与基金规模增长匹配度一般。
（数据来源：永赢上证科创板100指数增强型发起式证券投资基金2025年年度报告）
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