中际旭创推进国际化战略 TeraHop引入1.06亿美元战略投资
中际旭创（300308.SZ）3月30日发布公告称，公司控股孙公司TeraHop Pte. Ltd.（以下简称"TeraHop"）将获得Platte Springs Holdings, LLC、BC Lumina Holdco LLC及Aldis Limited合计1.06亿美元增资，以推进公司国际化战略及海外业务拓展。本次交易完成后，TeraHop估值将达到52亿美元，公司仍保持对其的控制权。
交易概况与资金用途
根据公告，中际旭创第五届董事会第三十次会议审议通过了《关于控股孙公司2026年度增资的议案》。三家投资机构Platte、BC Lumina（贝恩资本间接持股平台）和Aldis（Celadon Partners间接持股平台）将合计出资1.06亿美元，认购TeraHop 2,727,904股普通股。
本次增资资金将主要用于TeraHop及其下属子公司的产能建设、研发投入及日常经营，以提升其海外市场交付能力和竞争力，支持公司国际化战略实施。
股权结构变动
本次增资及股份转让完成后，TeraHop的股权结构将发生如下变化：
苏州智达泰跃科技有限公司仍为第一大股东，持股比例从59.59%调整为58.41%；INFIEVO HOLDING PTE. LTD.持股15.50%，保持第二大股东地位；VINCREST HOLDINGS PTE. LTD持股7.95%。新引入的三家机构中，Platte持股3.02%，BC Lumina持股1.88%，Aldis持股0.19%。
TeraHop经营业绩表现
作为中际旭创光模块业务的海外经营主体，TeraHop近年来业绩增长显著。财务数据显示：
| 项目 | 2023 年 12 月 31 日 | 2024 年 12 月 31 日 | 2025 年 12 月 31 日 |
|---|---|---|---|
| 总资产（万美元） | 41,492.22 | 122,702.01 | 334,912.58 |
| 总负债（万美元） | 24,469.77 | 95,802.20 | 274,597.09 |
| 股东权益（万美元） | 17,022.45 | 26,899.81 | 60,315.49 |
| 项目 | 2023 年度 | 2024 年度 | 2025 年度 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（万美元） | 32,367.94 | 156,447.39 | 471,701.49 |
| 净利润（万美元） | 3,920.50 | 9,632.27 | 33,336.50 |
数据显示，TeraHop 2025年营业收入达47.17亿美元，较2023年增长近14倍；净利润3.33亿美元，较2023年增长8.5倍，呈现高速增长态势。
交易定价与协议主要内容
本次交易估值以2025年11月融资投后估值43.17亿美元为基础，经协商确定为52亿美元。根据股份认购协议，交割将在所有交割条件满足或豁免后的12个工作日内完成，各投资者的交割义务独立，可进行一次或多次交割。
股东协议约定，TeraHop董事会由不超过10名董事组成，其中苏州智达泰跃有权提名不超过6名董事，管理层控股公司有权提名不超过2名董事。自2028财年起，TeraHop每年宣派的现金股息金额将不低于当年可分配利润的20%或25%×(净现金余额-未来十二个月净自由现金流出额)的较高者。
对公司的影响及风险提示
中际旭创表示，本次交易完成后，将进一步提升公司全球化、多元化的研发、生产及运营能力，优化TeraHop的股权结构和资产负债情况，对公司财务状况和经营成果产生积极影响。公司有望与投资方在国际化布局、海外重点市场业务拓展、投资并购等方面展开合作。
公告同时提示，本次交易尚需提交公司股东会批准，存在未通过内部审议或外部审批程序而终止实施的风险；增资股东存在因资金筹措等因素导致的出资周期延长或终止交易的风险；TeraHop 2025年度增资尚未完成交割，若未交割或未完全交割，本次增资前后的股权结构或发生变化。
公司将密切关注本次增资的进展情况，及时履行信息披露义务。
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