核心财务指标：净利润183万元难阻规模腰斩，C类份额赎回超七成
本期利润与净资产变动：成立四月净利润183万，净资产缩水超53%
2025年8月26日基金合同生效至12月31日，融通中证诚通央企ESGETF联接基金（以下简称“本基金”）实现本期利润1,832,364.27元，其中A类份额766,974.82元，C类份额1,065,389.45元。但受巨额赎回影响，基金净资产从成立时的959,725,220.44元缩水至447,367,595.44元，降幅达53.4%。
| 指标 | 金额（元） | 变动情况 |
|---|---|---|
| 期初净资产 | 959,725,220.44 | - |
| 期末净资产 | 447,367,595.44 | 减少512,357,625.00元 |
| 净资产变动率 | - | -53.4% |
| 本期利润 | 1,832,364.27 | - |
| A类本期利润 | 766,974.82 | - |
| C类本期利润 | 1,065,389.45 | - |
基金净值表现：两类份额均跑输基准，C类偏离度达-1.22%
报告期内，A类份额净值增长率为-0.49%，C类为-0.60%，同期业绩比较基准收益率为0.62%。A类跑输基准1.11个百分点，C类跑输1.22个百分点，日均跟踪偏离度绝对值及年化跟踪误差因建仓期未满暂未披露。
| 份额类型 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 偏离度 |
|---|---|---|---|
| A类（024266） | -0.49% | 0.62% | -1.11% |
| C类（024267） | -0.60% | 0.62% | -1.22% |
投资运作：94.67%资产投向目标ETF，股票交易亏损30万元
投资策略执行：高仓位跟踪目标ETF，股票交易呈现净卖出
本基金作为ETF联接基金，94.67%的基金资产投资于目标ETF（融通中证诚通央企ESGETF，代码560810），持仓公允价值达423,528,630.16元。股票投资方面，报告期内买入股票成本297,366,826.04元，卖出收入7,358,321.42元，买卖股票差价收入为-302,023.02元，即股票交易净亏损30.2万元。
| 投资品种 | 公允价值（元） | 占净值比例 | 交易盈亏（元） |
|---|---|---|---|
| 目标ETF | 423,528,630.16 | 94.67% | -3,687.45（基金投资收益） |
| 股票投资 | - | - | -302,023.02（买卖差价） |
管理人展望：政策红利加持央企ESG，低波动高股息特征凸显
管理人认为，2025年国资委“一增一稳四提升”目标推动央企聚焦净资产收益率与研发投入，叠加新能源、高端制造领域布局优势，央企ESG主题具备“低波动、高股息、高成长”特征。标的指数中证诚通央企ESG指数前五大权重行业为通讯、电子、电力及公用事业、交通运输、电力设备及新能源，政策红利与产业升级共振下长期配置价值显著。
费用与交易：管理费收入39万元，销售服务费占比超六成
管理费与托管费：净管理费仅5.2万元，客户维护费占比86.7%
报告期内，基金当期应支付管理费392,809.72元，其中340,581.88元为支付给销售机构的客户维护费，占比86.7%，管理人净管理费仅52,227.84元。托管费65,468.34元，按前一日基金资产净值扣除目标ETF资产后剩余部分的0.05%年费率计提。
| 费用类型 | 金额（元） | 备注 |
|---|---|---|
| 当期管理费 | 392,809.72 | 含客户维护费340,581.88元 |
| 管理人净管理费 | 52,227.84 | 扣除客户维护费后净额 |
| 托管费 | 65,468.34 | 按扣除目标ETF资产后净值的0.05%计提 |
| 销售服务费 | 256,875.29 | 全部为C类份额，年费率0.30% |
交易费用：股票交易佣金8.3万元，占股票成交额0.027%
基金报告期内股票交易佣金82,786.11元，占股票成交总额7,358,321.42元的1.12%；基金交易佣金6,617.60元，占基金成交总额799,955.60元的0.83%。整体交易费率处于行业平均水平。
持有人结构与份额变动：个人投资者占比99.89%，C类份额赎回71.7%
份额变动：成立四月净赎回51亿份，C类赎回率超七成
基金合同生效日总份额959,725,220.44份，报告期末降至449,699,476.38份，净赎回510,025,744.06份，赎回率53.1%。其中A类份额从536,367,845.44份降至319,167,663.70份，赎回223,892,502.77份，赎回率41.7%；C类份额从423,357,375.00份降至130,531,812.68份，赎回303,474,590.78份，赎回率71.7%。
| 份额类型 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 赎回份额（份） | 赎回率 |
|---|---|---|---|---|
| A类（024266） | 536,367,845.44 | 319,167,663.70 | 223,892,502.77 | 41.7% |
| C类（024267） | 423,357,375.00 | 130,531,812.68 | 303,474,590.78 | 71.7% |
| 合计 | 959,725,220.44 | 449,699,476.38 | 510,025,744.06 | 53.1% |
持有人结构：个人投资者主导，机构持有仅0.11%
期末基金总持有人户数3,658户，户均持有份额122,935.89份。其中个人投资者持有449,200,148.44份，占比99.89%；机构投资者持有499,327.94份，占比0.11%。A类户均持有122,935份，C类户均持有499,327份，显示C类投资者平均持有规模更大。
风险提示与投资建议：建仓期波动需关注，长期布局央企ESG赛道
风险提示：短期赎回压力显著，跟踪偏离度需持续观察
基金成立后四个月内遭遇大额赎回，C类份额赎回率超七成，可能反映投资者对短期市场波动的担忧。此外，报告期内净值跑输基准，且仍处于6个月建仓期内，跟踪误差控制效果有待后续验证。
投资建议：长期投资者可逢低布局，关注政策与指数调整
管理人强调央企ESG主题的政策红利与长期成长潜力，若投资者认同中证诚通央企ESG指数的配置价值，可逢市场调整关注A类份额（长期持有费率更低）；短期持有的投资者需注意C类份额的销售服务费（年费率0.30%）对收益的侵蚀。建议密切关注后续定期报告中跟踪偏离度、规模稳定性及目标ETF运作情况。
数据来源：融通中证诚通央企ESG交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年年度报告
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