3月25日，阿莱德上升20.01%。导热材料切入光模块、AI服务器赛道，已合作头部光模块企业。财务稳健、负债率低，上海扩产承接算力需求，打开第二增长曲线。
作者 | 于晓明
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3月25日，阿莱德上升20.01%。消息面上，1、据2026年3月24日互动易，公司12W/m·K金刚石导热凝胶已实现小批量供货，导热垫片、散热模组等产品处于样品测试阶段，可应用于光模块、人形机器人、AI服务器等场景。据2026年3月5日投资者关系活动记录表，公司导热界面材料已切入国内光模块头部企业华工正源供应链，并持续推进数据中心、光模块、储能等新兴行业客户拓展。据2026年3月9日公告，公司以4937.66万元竞得上海奉贤约46亩土地，用于建设上海生产运营中心，总投资不超过5亿元，重点扩大人工智能、光模块、服务器等领域产能。
阿莱德公司专注于主营业务，自2005年起与爱立信、诺基亚合作至今，一直是爱立信和诺基亚产品相关通信设备零部件的国内主要供应商之一，获得了上述两大通信主设备商的“优选(Preferred Level)”供应商(爱立信供应商分类中的最高级别)评级。
阿莱德简介及主营业务
阿莱德除爱立信、诺基亚外，公司亦进入了华为、中兴的供应链体系，向捷普、伟创力、国基电子等国际EMS厂商长期供应产品，与京信通信、国人通信、菲斯达、科络捷和比克泰尔等其他通信行业厂商建立了良好的合作关系。
阿莱德股票所属概念
5G概念、毫米波概念。
阿莱德国内同业公司有哪些？
中兴通讯、光迅科技、星网锐捷、中际旭创、烽火通信、海能达、鼎信通讯、意华股份、太辰光、万隆光电、天孚通信、新易盛、仕佳光子、光库科技、三旺通信、武汉凡谷、通宇通讯、大富科技、ST高鸿、新海退、辉煌科技、世嘉科技、铭普光磁、博创科技、科信技术、万马科技、鼎通科技、灿勤科技、信科移动-U、联特科技、德科立、锐捷网络、科瑞思、美利信、美信科技等等。
阿莱德行业地位是怎样的？
阿莱德股票财务数据怎么样？
2025年三季报显示，该股总营收为3.16亿元，归母净利润为0.52亿元，营收总收入同比增长25.11%，归母净利润同比增长89.00%。
阿莱德董事长是谁？
阿莱德董事长是张耀华先生:1962年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大学专科学历。1979年9月至2006年5月,历任1104厂(宏大器材)计划统计员、团委书记、办公室主任、企管部部长、厂长助理、生产经营副厂长、副总经理;2007年10月至2015年12月,任上海阿莱德实业有限公司执行董事兼总经理;2015年12月至2016年12月,任上海阿莱德实业有限公司执行董事;2009年12月至今,任平湖阿莱德实业有限公司执行董事;2016年12月至今,任上海阿莱德实业集团股份有限公司董事长;2019年8月至今,任阿莱德企业发展(上海)有限公司执行董事;2022年7月至今,任上海阿莱德科技有限公司执行董事;2023年4月至今,任苏州阿莱德精密模塑有限公司执行董事;2024年4月至今任浙江哈木尼科技有限公司执行董事兼总经理。
阿莱德董秘是谁？
阿莱德董秘是周丽女士:1981年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2005年7月至2007年8月,就职于携程计算机技术(上海)有限公司;2007年8月至2010年7月,任阿里斯顿热能集团市场部培训经理;2010年7月至2017年10月,任上汽通用汽车有限公司人力资源业务伙伴;2017年10月至今,任上海阿莱德实业集团股份有限公司人力资源总监;2023年3月至今,任上海阿莱德实业集团股份有限公司副总经理兼董事会秘书。
GTC与OFC共同催化光通信赛道，阿里加速向AI基础设施商转型
1）NV本周顺利召开GTC大会：黄仁勋表示2027年至少有1万亿美元的高置信度需求。AI算力需求的景气周期将至少延续至2027年且规模远超预期；英伟达联合Groq发布了Groq3LPU，将其作为新一代Vera Rubin AI平台的关键组件，应对AI产业从“训练”向“推理”的范式转移；黄仁勋展示全球首款量产的共封装光学（CPO）交换机SpectrumX，并表示下一代计算架构Feynman，将首次实现铜线与CPO的共同水平扩展。
2）OFC大会乐观指引光模块行业需求，2026年市场规模预计将有1.5-2倍增长，2027年在此基础上继续倍增；Arista正式宣布成立XPO MSA，推出12.8Tbps液冷可插拔光模块，面板密度达204.8Tbps/OCP机架单元，是现有1.6T OSFP方案的4倍，提供了延长可插拔光模块生态系统生命周期的路径；Lumentum预测磷化铟芯片2026-2030年CAGR达85%，利好上游光芯片产业。
3）阿里发布4Q25业绩，吴泳铭判断未来3-5年全球AI算力将严重紧缺。阿里正以全栈布局应对：自研算力方面，平头哥自研芯片累计交付47万片，提供供给保障；此外，阿里云AI收入连续十个季度三位数增长，目标五年内云+AI收入突破千亿美元。过去三个月百炼MaaS平台上公共模型服务市场的Token消耗规模提升6倍，阿里于4月18日起将平头哥真武810E等算力卡产品价格上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。阿里正从“电商公司”向“AI基础设施商”加速转型。
4）Tower与NV达成直接合作，聚焦1.6T硅光子规模化生产，为AI高速互联提供关键支撑。该合作是技术落地的重要标志，为行业指明方向，有望带动下游厂商加速采用硅光方案。Tower在GTC与OFC双展重点展出硅光子方案，联合NV展示1.6T硅光模块，携手Oriole推出光电路交换，聚焦AI数据中心高速低时延光互连。有望充分受益于AI硬件升级红利，成为硅光时代最核心的制造力量之一。
细分赛道：
服务器：本周服务器指数-4.81%，本月以来，服务器指数-5.42%。NV召开GTC大会，称2027年至少有1万亿美元的需求，AI算力需求持续旺盛。Meta与Nebius签署一项价值270亿美元、历时五年的人工智能基础设施协议；AMD与Celestica宣布达成战略合作，将“Helios”机架级人工智能平台推向市场。
光模块：本周光模块指数+1.74%，本月以来光模块指数+8.02%。Rubin平台采用解耦合推理架构，光模块配比约1:4.5，1.6T模块2026年出货量预计800-2000万只，光模块市场规模继2026年1.5-2倍增长之后，2027年仍有倍增预期；高端EML供需缺口扩大，供应排至2027年后，国产替代空间广阔；Marvell与Lumentum演示OCS光电路交换技术，用于下一代AI扩展基础设施。Lumentum预测磷化铟芯片26-30年CAGR达85%，光通信渗透加速。
IDC：本周IDC指数+1.50%，本月以来，IDC指数-3.77%。阿里云AI相关产品收入连续第十个季度三位数增长。过去三个月百炼MaaS平台上公共模型服务市场的Token消耗规模提升6倍，阿里于4月18日起将平头哥真武810E等算力卡产品价格上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。
核心数据更新：
电信业务量收增速逐步提升。2025年电信业务收入累计完成1.75万亿元，同比增长0.7%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长9.1%。12月我国光模块出口金额当月同比增加0.9%；1-12月累计同比降低16%。4Q25微软/谷歌/Meta/亚马逊资本支出分别为299亿/279亿/214亿/395亿美元，同比+89%/+95%/+48%/+42%。
投资建议与估值
建议关注国内AI发展带动的服务器、IDC等板块，以及海外AI发展带动的服务器、光模块等板块。
风险提示
AI建设不及预期、中美关税波动加剧、原材料供应不足。
参考来源：
国金证券-通信行业研究：GTC与OFC共同催化光通信赛道，阿里加速向AI基础设施商转型-20260323
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