政策刺激“抢装潮”及电力需求转型等多因素共同影响，2025年全国风电新增装机容量创历史新高。在政策引导及AI数据中心与电气化驱动的电力需求增长推动下，国能能源研究院预计2026年国内风电新增装机量130GW左右，增幅约10%，陆风装机122GW，海风装机约8GW，风电装机量整体增长趋势维持不变。作为可再生能源中度电成本最低的能源形式，风电有望在中长期维持需求端高景气。
01.
“抢装潮”带动风电装机超预期增长，海风增幅高于陆风
受政策影响阶段抢装、电力需求增长及老旧风电场“以大代小”等，2025年全国风电新增装机容量1.2亿千瓦，同比增长51%，创历史新高水平。截至2025年全国风电累计并网容量达到6.4亿千瓦，同比增长23%，其中陆上风电5.9亿千瓦，海上风电0.47亿千瓦。
从历史数据来看，每年12月份风电装机量普遍偏高，具有明显季节特征，主要由于政策影响及建设周期等。因年底机制电价竞价及施工安排等，2025年12月份装机量3683万千瓦，较下半年7-11月均值622万千瓦大幅增加。
2025年5月份装机量2632万千瓦，大幅高于月度均值，同比增长近八倍。2025年2月发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（136号文）明确，2025年6月1日前投产的风电项目可享受存量项目电价政策，而6月1日后投产的增量项目需通过竞价确定电价。
为锁定更有利的电价，运营商集中赶在5月31日前完成并网，形成“抢装潮”，导致5月风电装机量大幅增加。
分类型来看，2025年陆上风电新增装机1.1亿千瓦，同比增长45.1%；海上风电新增装机659万千瓦，同比增幅63.1%。受政策导向及成本下降等影响，海上风电装机增幅高于陆上风电。海上风机单机容量持续提升，平准化成本已降至0.3元/千瓦时左右，相较于沿海地区电力市场价格具有经济性。地方政府补贴到期，转为市场化机制和精准财政支持，也对海上装机量造成一定影响。
从新增装机分布看，“三北”地区占全国新增装机的79%，较上年增长4个百分点。三北地区沙戈荒风光大基地加速建设，提升了风电新增装机量。
此外，老旧风电场“以大代小”也带动风电装机容量增长。国能能源研究院不完全统计，2025年全国已有29个风电项目开始升级改造，改造后的装机规模超3947MW。1.5MW及以下机型总装机容量约为98GW，按比例“以大代小”进行升级，预计到2030年将产生200GW增量市场。
02.
装机快速增长叠加消纳受限，风电利用率小幅下降
2025年全国风电发电量1.13万亿千瓦时，同比增长13%，增幅较上年下降3个百分点。风电占总发电量比重约11%，与光伏基本持平，低于水电约3个百分点。火力发电占总发电量比重为60%。
全国风电平均利用率94%，较上年下降1.9个百分点，利用率下降主要是由于装机快速增长与电网消纳能力不足。其中，新疆风电利用率91%，同比下降2.4个百分点；蒙西91.8%，下降1.6个百分点；蒙东92.8%，下降1.2个百分点；河北92%，下降0.6个百分点；甘肃93.7%，下降0.3个百分点。
03.
2026年风电新增装机预计130GW，需求预期及经济性驱动行业高景气
核准批复及招标存量项目为2026年风电市场延续高景气提供支撑。国能能源研究院数据显示，2025年核准批复的风电项目共1125个，规模总计160GW，其中陆上风电项目140GW，海上风电14GW，分散式风电6GW，项目储备支撑2026年风电装机量。2025年717个央国企风电项目整机集采定标，累计容量约143.82GW。
AI数据中心及电气化驱动的电力增长背景下，按照2026年国内GDP预计增长5%左右，结合近年来电力消费弹性系数水平，中电联预计2026年全社会用电量达10.9-11万亿千瓦时，同比增长5%-6%。
“十五五”规划明确提高新能源装机比重，海上风电、深远海项目等得到政策重点支持。风电项目度电成本低、系统匹配度好，作为可再生能源中度电成本最低的能源形式，风电有望在中长期维持需求端高景气。
整体来看，在政策引导及电力需求增长推动下，排除抢装偶发因素及根据上年增长率综合判断，国能能源研究院预计2026年国内风电新增装机量130GW左右，增幅约10%，预计陆风装机122GW，海风装机约8GW，风电装机量整体增长趋势维持不变，增幅较上年有所放缓，海风装机增速高于陆风装机。
按照2026年全社会用电量11万亿千瓦时计算，预计2026年风电发电量1.3万亿千瓦时，同比增长约15%，占比提升至12%左右。
