【财经网讯】1月24日，天合光能（688599.SH）发布公告称，公司拟对2023年发行可转债募集资金的投向进行重大调整，决定终止"年产35GW直拉单晶项目"二期15GW建设计划，并将剩余17亿元募集资金（含利息及理财收益）转投"分布式智慧光伏电站建设项目"。该事项尚需提交公司股东会和债券持有人会议审议通过后方可实施。
募集资金调整概况
天合光能于2023年2月完成88.65亿元可转债发行，扣除发行费用后实际募集净额88.16亿元。根据公告，本次涉及变更投向的金额达17亿元，占募集资金净额的19.28%。
| 发行名称 | 2023年向不特定对象发行可转换公司债券 |
|---|---|
| 募集资金总额 | 886,475.10万元 |
| 募集资金净额 | 881,610.07万元 |
| 募集资金到账时间 | 2023年2月17日 |
| 涉及变更投向的总金额 | 170,000.00万元 |
| 涉及变更投向的总金额占比 | 19.28% |
原项目调整情况
公告显示，原"年产35GW直拉单晶项目"一期20GW已投产并达到预定可使用状态。该项目原计划总投资85.78亿元，拟使用募集资金62.31亿元。截至2026年1月23日，已投入募集资金43.13亿元，剩余募集资金（含利息收入）19.51亿元，在预留2.51亿元后续待支付尾款后，实际可转投金额为17亿元。
| 项目名称 | 募集资金拟投入金额 | 截至2026年1月23日募集资金已使用金额 | 截至2026年1月23日募集资金剩余金额(含利息收入) | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 小计 | 后续待支付尾款 | 预计剩余金额 | |||
| 年产35GW直拉单晶项目 | 623,134.97万元 | 431,275.81万元 | 195,116.80万元 | 25,116.80万元 | 170,000.00万元 |
公司表示，项目调整主要因2022年以来光伏行业供给增加，叠加技术进步带来的产品价格大幅下跌，公司决定控制上游硅片环节产能建设节奏。
新项目投资计划
根据公告，公司拟将17亿元募集资金投入"分布式智慧光伏电站建设项目"，该项目总投资34亿元，实施主体为丽水光创新能源有限公司（暂定名），建设地点分布在江苏、安徽、浙江、广东等地，建设周期1年，预计2026年底建成并投入运营。
| 序号 | 项目名称 | 总投资 | 拟使用募集资金金额 |
|---|---|---|---|
| 1 | 分布式智慧光伏电站建设项目 | 340,000.00万元 | 170,000.00万元 |
| 合计 | 340,000.00万元 | 170,000.00万元 |
项目建设内容为装机规模约245MW的分布式智慧光伏电站，投资构成中设备购置费占39.68%，开发费用占60.32%。
| 序号 | 名称 | 总投资金额(万元) | 投资比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 设备购置费 | 134,926.14 | 39.68% |
| 2 | 开发费用 | 205,073.86 | 60.32% |
| 项目总投资 | 340,000.00 | 100.00% |
新项目经济效益与战略意义
根据可行性研究报告，该项目稳定运营后预计年收入28,383.47万元，净利润9,490.87万元。公司表示，此举旨在顺应能源发展趋势，响应国家"双碳"战略，同时提升产业链协同效应，巩固市场地位。
天合光能指出，分布式光伏电站建设能够为组件产能消化创建稳定的内部需求，减少市场波动影响，同时通过电站运营积累的经验数据反哺组件技术改进，形成良性循环。选择的建设区域工商业发达、用电需求大，具有良好的区位优势和政策支持。
风险提示
公司同时提示，项目实施存在政策风险、财务风险和效益不及预期风险。2025年以来，国家发改委发布的分布式光伏项目入市政策可能带来发电收益不确定性；项目建设初期折旧和人工费用上升可能短期影响业绩；市场环境变化也可能导致项目效益不及预期。
保荐人华泰联合证券表示，本次募投项目变更事项审议程序符合相关规定，不存在损害公司和股东利益的情况，对该事项无异议。
本次调整是天合光能在行业环境变化下的战略优化，体现了公司从上游硅片制造向下游应用端延伸的发展思路，有望增强公司产业链协同效应和抗风险能力。
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