主要财务指标：A/C类基金利润与净值双增长
报告期内（2025年10月1日-12月31日），天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A类和C类份额均实现盈利，期末资产净值稳步增长。A类基金本期利润77.12万元，期末资产净值3342.30万元；C类本期利润93.49万元，期末资产净值8098.05万元。两类份额期末净值分别为1.5827元、1.5731元，保持在1.57元以上水平。
| 主要财务指标 | 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A | 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 323,889.52 | 266,019.94 |
| 本期利润（元） | 771,228.70 | 934,861.13 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0456 | 0.0315 |
| 期末基金资产净值（元） | 33,423,007.73 | 80,980,481.51 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.5827 | 1.5731 |
基金净值表现：A/C类份额跑赢基准超3.8% 长期超额收益显著
过去三个月，A类份额净值增长率3.19%，C类3.01%，同期业绩比较基准收益率为-0.86%，两类份额分别跑赢基准4.05个百分点、3.87个百分点。长期来看，自基金合同生效（2023年6月6日）至今，A类累计净值增长率58.27%，C类57.31%，远超基准的3.51%，超额收益分别达54.76个百分点、53.80个百分点。
| 阶段 | A类净值增长率 | C类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类超额收益（①-③） | C类超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.19% | 3.01% | -0.86% | 4.05% | 3.87% |
| 过去六个月 | 26.62% | 26.32% | 17.70% | 8.92% | 8.62% |
| 过去一年 | 34.47% | 34.19% | 15.49% | 18.98% | 18.70% |
| 自基金合同生效日至今 | 58.27% | 57.31% | 3.51% | 54.76% | 53.80% |
投资策略与运作分析：聚焦电动化与智能化 增配A股电池与资源品
基金经理在报告中表示，四季度全球资本市场震荡攀升，A股科技股表现活跃。本基金加大新能源车电动化方向配置，重点布局A股电池、储能及上游资源品公司，同时在美股聚焦智能化产业链，包括自动驾驶、座舱芯片、算法及软件公司。操作上，提升A股资产持仓比例，维持美股持仓不变，降低港股“造车新势力”持仓，因国内新能源车需求存在透支，补贴未加码背景下增速或放缓。
资产组合配置：权益投资占比88.35% 信息技术行业持仓近四成
报告期末，基金总资产1.21亿元，权益投资占比88.35%，其中普通股占82.25%，存托凭证占6.10%；固定收益投资仅占0.67%，以未评级债券为主；银行存款和结算备付金合计占8.22%。资产配置高度集中于权益类资产，符合股票型基金定位。
| 项目 | 金额（人民币元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 106,732,868.88 | 88.35 |
| 固定收益投资 | 808,077.15 | 0.67 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 9,926,357.76 | 8.22 |
| 其他资产 | 3,335,341.51 | 2.76 |
| 合计 | 120,802,645.30 | 100.00 |
行业配置：信息技术与工业、可选消费为核心持仓
按GICS行业分类，信息技术行业持仓占基金资产净值的38.83%，为第一大重仓行业；工业（16.93%）、消费者非必需品（16.07%）、基础材料（15.20%）次之，前四大行业合计占比87.03%，行业集中度较高。电信服务行业持仓6.27%，其余行业均未配置。
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 基础材料 | 17,393,410.00 | 15.20 |
| 工业 | 19,365,040.87 | 16.93 |
| 消费者非必需品 | 18,383,123.85 | 16.07 |
| 信息技术 | 44,422,972.48 | 38.83 |
| 电信服务 | 7,168,321.68 | 6.27 |
| 合计 | 106,732,868.88 | 93.30 |
前十大重仓股：英伟达、博通、台积电占据前三 科技属性突出
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值4.79亿元，占基金资产净值比例42.06%。前三大重仓股分别为英伟达（6.87%）、博通（6.49%）、台积电（6.44%），均为全球半导体及科技龙头；特斯拉（5.39%）、华友钴业（3.34%）、宁德时代（3.05%）等新能源产业链公司亦在列，体现“电动化+智能化”双主线配置思路。
| 序号 | 公司名称（中文） | 所在市场 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 英伟达公司 | 纳斯达克 | 7,865,227.20 | 6.87 |
| 2 | 博通公司 | 纽约证券交易所 | 7,419,636.42 | 6.49 |
| 3 | 台湾积体电路制造股份有限公司 | 纽约证券交易所 | 7,369,138.01 | 6.44 |
| 4 | 谷歌(Alphabet) | 纳斯达克 | 7,168,321.68 | 6.27 |
| 5 | 特斯拉公司 | 纳斯达克 | 6,163,934.28 | 5.39 |
| 6 | Lumentum Holdings Inc | 纳斯达克 | 3,886,118.09 | 3.40 |
| 7 | 华友钴业 | 上海证券交易所 | 3,822,560.00 | 3.34 |
| 8 | 拉姆研究 | 纳斯达克 | 3,729,888.95 | 3.26 |
| 9 | 中矿资源 | 深圳证券交易所 | 3,534,709.00 | 3.09 |
| 10 | 宁德时代 | 深圳证券交易所 | 3,488,970.00 | 3.05 |
开放式基金份额变动：C类份额规模激增201.6% 申购赎回均放量
报告期内，A类份额期初1366.99万份，期末2111.74万份，净增744.75万份，增幅54.5%；C类份额期初1706.90万份，期末5147.83万份，净增3440.93万份，增幅201.6%。C类份额申购5761.78万份，赎回2320.85万份，交易活跃度显著高于A类，反映投资者对C类份额的偏好。
| 项目 | 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A | 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 13,669,914.21 | 17,068,965.12 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 12,080,947.43 | 57,617,823.39 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 4,633,456.96 | 23,208,518.85 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 21,117,404.68 | 51,478,269.66 |
风险与机会提示
风险提示：基金权益投资占比高达88.35%，且前四大行业集中度超87%，叠加前十大重仓股占比42.06%，存在较高的市场波动风险及行业集中度风险。港股“造车新势力”持仓降低虽规避部分需求放缓风险，但A股电池及资源品配置较高，需警惕上游原材料价格波动对业绩的影响。
机会提示：基金聚焦新能源车电动化（电池、资源品）与智能化（自动驾驶、芯片）双主线，符合全球新能源汽车产业链发展趋势。信息技术行业持仓近四成，叠加美股科技龙头配置，有望受益于AI与智能驾驶融合带来的商业化机遇。长期超额收益显著，过往一年跑赢基准18个百分点以上，为投资者提供了较好的超额回报潜力。
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