主要财务指标：本期利润超1亿元 期末净值1.0658元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），广发中证稀有金属ETF实现本期已实现收益98,230,156.91元，本期利润102,779,819.25元。截至报告期末，基金份额净值为1.0658元。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年10月1日-12月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 98,230,156.91元 |
| 本期利润 | 102,779,819.25元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0658元 |
基金净值表现：长期超额收益显著 过去一年跑赢基准2.72%
过去一年，基金份额净值增长率达92.11%，同期业绩比较基准收益率为89.39%，超额收益2.72%；过去三年净值增长率43.60%，基准收益率33.17%，超额收益10.43%。报告期内（过去三个月）净值增长15.08%，略低于基准的15.14%，跟踪偏离度-0.06%。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 15.08% | 15.14% | -0.06% |
| 过去六个月 | 70.66% | 70.47% | 0.19% |
| 过去一年 | 92.11% | 89.39% | 2.72% |
| 过去三年 | 43.60% | 33.17% | 10.43% |
| 自基金合同生效起至今 | 6.58% | -7.11% | 13.69% |
投资策略与运作：完全复制指数 运作无风险事件
报告期内，基金采用完全复制法跟踪中证稀有金属主题指数，按照标的指数成份股构成及权重构建投资组合，并根据指数调整进行相应调整。基金交易和申赎正常，运作过程中未发生风险事件。
基金业绩表现：季度净值增长15.08% 小幅跑输基准
本报告期内，基金份额净值增长率为15.08%，同期业绩比较基准收益率为15.14%，跟踪偏离度为-0.06%，符合基金合同中“日均跟踪偏离度绝对值小于0.2%”的要求。
基金资产组合：权益投资占比98.61% 高度集中股票资产
报告期末，基金总资产869,722,550.08元，其中权益投资（全部为股票）金额857,591,854.81元，占基金总资产比例98.61%；固定收益、贵金属、金融衍生品等其他资产占比仅1.39%，资产配置高度集中于股票。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 857,591,854.81 | 98.61 |
| 固定收益投资 | 0 | 0 |
| 贵金属投资 | 0 | 0 |
| 金融衍生品投资 | 0 | 0 |
| 买入返售金融资产 | 0 | 0 |
| 其他资产 | 12,130,695.27 | 1.39 |
| 合计 | 869,722,550.08 | 100.00 |
行业投资组合：制造业与采矿业合计占比98.21% 行业集中度极高
基金股票投资中，制造业公允价值697,812,855.58元，占基金资产净值比例80.87%；采矿业149,634,532.92元，占比17.34%；两者合计占比98.21%。其他行业如电力、热力、燃气及水生产和供应业占比1.16%，其余行业占比均不足0.01%，行业配置高度集中。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 149,634,532.92 | 17.34 |
| 制造业 | 697,812,855.58 | 80.87 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 10,044,621.44 | 1.16 |
| 批发和零售业 | 26,694.44 | 0.00 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 32,995.62 | 0.00 |
| 科学研究和技术服务业 | 39,835.43 | 0.00 |
| 合计 | 857,591,535.43 | 99.39 |
前十大重仓股：洛阳钼业占比13.20% 前三大合计近30%
报告期末，基金前十大重仓股公允价值合计454,431,991.58元，占基金资产净值比例52.65%。其中，洛阳钼业（603993）以13.20%的占比居首，北方稀土（600111）、华友钴业（603799）分别占8.82%、7.83%，前三大重仓股合计占比29.85%，个股集中度较高。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 603993 | 洛阳钼业 | 113,864,000.00 | 13.20 |
| 600111 | 北方稀土 | 76,068,252.60 | 8.82 |
| 603799 | 华友钴业 | 67,538,218.76 | 7.83 |
| 000792 | 盐湖股份 | 58,317,445.12 | 6.76 |
| 002460 | 赣锋锂业 | 46,279,618.98 | 5.36 |
| 002466 | 天齐锂业 | 37,362,781.56 | 4.33 |
| 002738 | 中矿资源 | 36,996,735.80 | 4.29 |
| 600549 | 厦门钨业 | 29,735,652.00 | 3.45 |
| 000831 | 中国稀土 | 22,510,350.36 | 2.61 |
| 688122 | 西部超导 | 22,118,936.40 | 2.56 |
基金份额变动：净申购7520万份 期末份额8.096亿份
报告期内，基金总申购份额1,429,600,000.00份，总赎回份额1,354,400,000.00份，净申购75,200,000.00份，净申购率约9.29%。截至报告期末，基金份额总额为809,610,066.00份。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期总申购份额 | 1,429,600,000.00 |
| 报告期总赎回份额 | 1,354,400,000.00 |
| 净申购份额 | 75,200,000.00 |
| 报告期末基金份额总额 | 809,610,066.00 |
风险提示：行业与个股集中度高 单一投资者持有比例超35%
基金存在两方面显著风险：一是行业与个股集中度高，制造业和采矿业合计占比98.21%，前十大重仓股占比超50%，若稀有金属行业或重仓股价格波动，可能导致基金净值大幅波动；二是单一投资者持有比例较高，报告期末某发起式联接基金持有份额290,674,400.00份，占比35.90%，大额申赎可能引发流动性风险。投资者需关注相关风险，理性决策。
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