本期利润674.9万元 期末净值1.5651元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），南方东英富时亚太低碳精选ETF（QDII）实现本期已实现收益451.37万元，本期利润674.87万元。截至期末，基金资产净值达9.46亿元，基金份额净值1.5651元，加权平均基金份额本期利润0.0125元。
| 主要财务指标 | 金额（人民币元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 4,513,676.90 |
| 本期利润 | 6,748,747.42 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0125 |
| 期末基金资产净值 | 945,837,451.90 |
| 期末基金份额净值 | 1.5651 |
三个月净值增长2.20% 连续跑赢基准
本报告期内，基金份额净值增长率为2.20%，同期业绩比较基准收益率1.96%，跑赢基准0.24个百分点。拉长周期看，过去一年净值增长24.55%，超越基准0.51个百分点；自基金合同生效以来累计增长56.51%，持续跑赢基准1.19个百分点。各阶段净值波动率与基准基本持平，显示出良好的跟踪稳定性。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.20% | 1.96% | 0.24% |
| 过去六个月 | 11.51% | 11.37% | 0.14% |
| 过去一年 | 24.55% | 24.04% | 0.51% |
| 过去三年 | 57.74% | 56.47% | 1.27% |
| 自基金合同生效起至今 | 56.51% | 55.32% | 1.19% |
8%资产投向标的ETF 跟踪误差控制良好
基金核心投资策略为通过投资标的ETF紧密跟踪富时亚太低碳精选指数。报告期末，基金资产配置高度集中，投资于CSOP FTSE Asia Pacific Low Carbon Index ETF的公允价值达9.44亿元，占基金资产净值比例高达99.80%。基金管理人通过“指数化交易系统”“日内择时交易模型”等工具，将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，报告期内日均跟踪偏离度-0.01%，年跟踪误差未超过4%，实现了对标的指数的有效跟踪。
| 基金投资明细 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| CSOP FTSE Asia Pacific Low Carbon Index ETF | 943,990,964.20 | 99.80% |
报告期业绩跑赢基准0.24% 净值达1.5651元
截至2025年12月31日，基金份额净值为1.5651元，较报告期初增长2.20%。同期经估值汇率调整的富时亚太低碳精选指数收益率为1.96%，基金超额收益0.24个百分点。业绩差异主要源于申购赎回带来的仓位偏离及汇率波动影响，管理人通过日内择时交易已将相关偏离降至最低。
看好亚太市场配置价值 AI技术推动风险偏好抬升
管理人展望2026年，预计全球主要经济体将呈现“宽财政+宽货币”组合，流动性宽松利好风险资产，尤其过去受强美元压制的非美资产。伴随AI技术革命演进，亚太地区风险偏好有望进一步抬升，日本、韩国等主要市场稳健上涨趋势有望延续，基金所跟踪的亚太低碳主题资产具备长期配置价值。
基金投资占比98.51% 现金及等价物仅0.87%
报告期末基金总资产9.58亿元，资产配置呈现“高集中度+低现金储备”特征。其中，基金投资占比98.51%，银行存款和结算备付金合计831.31万元，占比0.87%，其他资产592.85万元，占比0.62%。资产结构与基金被动跟踪指数的投资目标高度匹配，但需注意单一ETF投资可能带来的集中度风险。
| 资产类别 | 金额（人民币元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 基金投资 | 943,991,630.37 | 98.51% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 8,313,051.11 | 0.87% |
| 其他资产 | 5,928,494.08 | 0.62% |
| 合计 | 958,233,175.56 | 100.00% |
净申购2.51亿份 份额规模增长70.8%
报告期内基金份额实现大幅扩张。期初份额3.54亿份，报告期内总申购3.23亿份，总赎回0.73亿份，净申购2.51亿份，期末份额达6.04亿份，较期初增长70.8%。份额激增反映市场对亚太低碳主题及基金跟踪能力的认可，但需警惕大额申赎可能对跟踪误差产生的潜在影响。
| 开放式基金份额变动（单位：份） | 金额 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 354,428,658.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 322,900,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 73,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 604,328,658.00 |
| 净申购份额 | 250,900,000.00 |
| 份额增长率 | 70.8% |
风险提示：单一ETF投资集中度高 汇率波动需警惕
基金99.8%资产集中投资于单一ETF，若标的ETF出现流动性不足、跟踪误差扩大等问题，可能导致基金净值波动加剧。同时，基金投资涉及境外市场，美元汇率变动会对基金净值产生影响，报告期内申购赎回过程中的汇率差异已成为跟踪误差的重要来源之一。投资者需充分评估上述风险后再做投资决策。
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