摩尔线程IPO发行价为114.28元/股，上市首日开盘价为650元/股，大涨468.78%，对应总市值为3055亿元，成为国产GPU赛道首个登陆资本市场的头部企业。
值得一提的是，这是2025年以来科创板融资规模最大的IPO项目，从IPO受理到成功过会，仅用了88天。
摩尔线程IPO
摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（以下简称“摩尔线程”）IPO项目于2025年6月30日获得科创板受理，仅用3个月时间便顺利过会，于2025年10月30日获IPO发行批文。保荐机构为中信证券，会所为安永华明，律所为竞天公诚。
本次发行费用明细如下：
承销及保荐费：39,198.00万元，其中保荐费300.00万元，承销费38,898.00万元。保荐承销费率根据项目进度分阶段收取，参考市场保荐承销费率平均水平，经双方友好协商确定，根据项目进度分节点支付；
审计及验资费：1,600.00万元，依据服务的工作内容、所提供服务的人员工时及参与提供服务的各级别人员的专业知识、工作经验等因素协商确定，按照项目进度分节点支付；
律师费：806.00万元，参考本次服务的工作量及实际表现、贡献并结合市场价格，经友好协商确定，按照项目进度分节点支付；
用于本次发行的信息披露费：504.72万元；
发行手续费及其他费用：246.06万元。
注：上述各项发行费用均为不含增值税金额，含税金额=不含税金额×（1+6%）；相较于招股意向书，根据发行情况将印花税纳入了发行手续费及其他费用。印花税税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%。
1、主营业务情况
公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售。自2020年成立以来，公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。公司已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵。
公司已成功推出四代GPU架构，并形成了覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染、计算虚拟化、智能媒体和面向个人娱乐与生产力工具等应用领域的多元计算加速产品矩阵，产品线涵盖政务与企业级智能计算、数据中心及消费级终端市场，能够满足政府、企业和个人消费者等在不同市场中的差异化需求。新一代架构相关产品处于研发阶段，同步推进高性能GPU芯片和智算集群前沿技术预研，以自主创新为核心，持续推动计算产业向通用化与智能化方向发展。
2、发行人股本情况
本次发行前，公司总股本为40,002.8217万股。本次拟向社会公众发行不低于4,444.7580万股且不高于10,000.7054万股普通股（不含因行使超额配售选择权增发的股份），本次发行完成后，公开发行股数占公司发行后总股数的比例不低于10%且不高于20%。
3、控股股东及实际控制人
截至本招股说明书签署日，公司无单一持股30%以上的股东，不存在控股股东；
截至2025年6月30日，张建中先生直接持有公司11.06%的股份，通过南京神傲间接持有公司1.62%的股份，通过杭州华傲、杭州众傲和杭州京傲三家员工持股平台合计间接持有公司0.05%的股份，合计持有公司12.73%的股份；同时张建中与持股平台南京神傲、杭州华傲签署一致行动人协议（一致行动期限至任何一方不再持有发行人股权之日），并担任杭州华傲、杭州众傲及杭州京傲三家员工持股平台的执行事务合伙人（持股比例较低，但根据合伙协议的约定，拥有对三家员工持股平台持续稳定的控制权），合计控制发行人36.36%的股份，为公司实际控制人。
4、主要财务数据
报告期内，公司实现营业收入分别为4608.83万元、1.24亿元、4.38亿元、7.02亿元；对应实现归母净利润分别为-18.40亿元、-16.73亿元、-14.92亿元、-2.71亿元。
5、募集资金运用
本次公开发行新股的募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资以下项目：
6、发行人的具体上市标准
公司选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第（二）款的上市标准：预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%。
公司2024年度营业收入为43,845.95万元；2022-2024年，发行人累计研发投入为38.10亿元，占最近三年累计营业收入的比例约为626.03%；结合发行人目前经营情况、发行人最近一次外部股权融资对应的估值情况以及可比A股上市公司市值情况，预计发行后公司市值不低于15亿元，符合上述标准。
7、企业关注点
摩尔线程以全功能GPU为核心，致力于向全球提供计算加速的基础设施和一站式解决方案，为各行各业的数智化转型提供强大的AI计算支持。公司的目标是成为具备国际竞争力的GPU领军企业，为融合AI和数字孪生的数智世界打造先进的计算加速平台。
公司是国内少有的在京东等电商平台面向消费者市场展开销售的国产GPU企业。MTT S80是公司推出的国内首款支持Windows操作系统以及DirectX 11/12图形计算库的消费级显卡，其性能规格与英伟达RTX 3060相当。公司在两年时间内先后完成24版驱动更新，显卡性能表现提升数倍，成功兼容近千款游戏和应用，在年轻一代用户群体中树立了国产化技术的良好声誉。
公司始终坚持应用现代先进技术，不断优化技术产品的性能与功能，并注重将前沿技术快速转化为新一代产品。公司实现了一系列技术突破和创新布局，例如，通过引入光线追踪技术，显著提升渲染真实性，为高端内容创作、影视渲染和游戏开发等领域提供了全新解决方案。同时，公司计划推出性能提升5-8倍的图形工作站GPU，为工业设计、地理信息、仿真模拟等高端专业应用场景提供更为强大的算力支持。
此外，公司加大对专业图形软件的兼容性优化，广泛支持行业核心软件，进一步加速了国内技术生态的完善进程。在消费市场，公司推出了高性价比GPU，凭借媲美国际同类产品的性能和成本上的优势，显著提升了国产GPU在大众市场中的普及率和认可度。更重要的是，公司在技术创新中积极探索AI+图形的融合场景，例如，通过结合大语言模型技术与AI帧生成技术，公司提出了新型AI加速图形渲染管线的解决方案。这种创新不仅优化了传统图形渲染流程，还通过AI算法实现了高帧率、高细节的动态画面生成，为下一代数字视觉体验设立了新的标杆。
如需转载，请在文章前注明“版权信息 | 本文来自大象IPO”
深圳大象投资顾问有限公司，前身创建于1998年，总部在深圳，并在北京、杭州、济南设有办公室。大象投顾是中国最早专注于IPO咨询的机构，也是目前市场占有率最高的机构。以当年成功过会企业及上市企业数量计算，大象投顾已经连续十几年蝉联IPO行业研究及募投项目可行性研究顾问市场份额领导地位。
大象投顾主要为拟上市公司及上市公司提供专业的IPO咨询服务、再融资 咨询服务及并购咨询服务。具体内容包括：A股IPO行业研究、IPO募投项目可行性研究、再融资募投项目、可行性研究（增发、再融资）、并购标的可行性研究、港股IPO行业顾问、商业尽调、投后项目管理评价等。
截至2025年，大象投顾已服务超两千家境内外上市企业，包括影石创新、马可波罗、八马茶叶、源杰科技、智微智能、超卓航科、公牛集团、欧派家居、香飘飘、珀莱雅、杭可科技、东山精密、盈峰环境、海格通信、精测电子、天合光能、TCL科技、利扬芯片、贝泰妮、倍轻松、南网科技、德业股份、开普云、江淮汽车等。全面覆盖半导体与芯片、TMT、双碳新能源、医疗与生命科学、汽车及零部件、环保节能科技、航天航空、人工智能、工业制造等主要行业。
公司先后荣获国务院发展研究院年鉴指定行业研究机构、年度最佳IPO咨询服务机构、金融咨询服务最佳供应商等多项殊荣，同时也是多省市上市协会《上市公司发展白皮书》指定编著单位。
大象是家有方法论的咨询公司
