近日，国机精工（以下简称“公司”）于2025年11月24日以电话会议形式接待了野村东方国际证券、交银施罗德、国泰基金等13家机构的调研。公司董事会秘书赵祥功及投资者关系助理汪智婷就2025年前三季度业绩表现、核心业务进展及未来规划等问题与机构进行了深入交流。
| 投资者关系活动类别 | 电话会议 |
|---|---|
| 时间 | 2025年11月24日 |
| 地点 | 董事会秘书办公室 |
| 参与单位名称 | 野村东方国际证券、交银施罗德、国泰基金、民生加银、西部利得、申万菱信、中信保诚、前海开源、大家资产、陆家嘴国际信托、淡水泉（北京）投资、上海煜德、上海途灵 |
| 上市公司接待人员姓名 | 董事会秘书：赵祥功；投资者关系助理：汪智婷 |
前三季度业绩稳步增长 核心产品贡献显著
调研中，公司首先介绍了2025年前三季度业绩情况。数据显示，报告期内公司实现营业收入22.96亿元，同比增加4.9亿元，增幅达27%。其中，特种及精密轴承、超硬材料磨具两大核心产品合计收入同比增幅超50%，主要驱动力来自风电轴承业务的快速增长。
利润端方面，前三季度公司毛利总额为7.97亿元，同比增加1.3亿元，增幅20%；净利润2.45亿元，同比增加3265万元，增幅15.4%。值得注意的是，归母净利润与去年同期相比略有增长，主要因超硬材料业务于今年3-4月注入国机金刚石后，公司对该业务的权益比例从100%降至67%，相关收益转为少数股东损益所致。
风电轴承订单饱满 2026年末将新增产能
作为核心增长引擎，风电轴承业务的表现备受关注。公司透露，2025年以来风电轴承订单持续饱满，业务增速较高。技术层面，公司已成功研制全球最大26MW系列主轴轴承及齿轮箱轴承，产品竞争力进一步提升。为满足下游需求，公司目前正推进风电轴承产能扩建工作，预计2026年末新增产能可投入使用。
金刚石功能化应用崭露头角 2025年收入有望超千万元
在新材料领域，公司重点介绍了金刚石功能化应用进展。公司自2015年起布局该方向，采用MPCVD法作为技术路线，其优势在于生成的金刚石片品质高且兼容性强，可应用于散热片、光学窗口片及未来半导体芯片材料等多个领域。2023年公司已在散热和光学窗口领域实现部分收入，2025年相关收入有望超过1000万元。目前，产品应用主要集中于非民用领域，民用领域正处于国内头部厂商产品测试阶段，若进展顺利，预计2026年可出测试结果。
超硬材料磨具业务技术领先 半导体领域增长显著
超硬材料磨具业务方面，2024年该业务收入约5.8亿元，下游应用涵盖半导体及汽车、制冷、LED、工模具等非半导体领域。其中，半导体领域产品近几年增长较为显著。公司表示，该类产品性能优越且技术门槛较高，竞争对手基本为国际跨国企业，公司在国内市场具备较强竞争优势。
机器人轴承纳入“十五五”规划 商业航天带来新增量
在新兴业务布局上，公司已将机器人轴承纳入“十五五”业务板块规划，未来将聚焦交叉滚子轴承、薄壁轴承、角接触轴承等高附加值产品。此外，公司在国内航天轴承领域市占率超90%，主要产品包括火箭燃料涡轮泵轴承、卫星动量轮用轴承组件、卫星电池帆板用轴承等。随着商业航天产业发展，公司有望迎来新的业务增长机会。
本次调研中，机构还关注了公司机器人轴承、商业航天等业务的长期规划，公司均予以详细回应，整体沟通充分。公司表示，未来将持续聚焦高附加值产品，推动各业务板块协同发展。
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