欧菲光集团股份有限公司（以下简称“欧菲光”）近日发布公告，就深圳证券交易所关于其发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函进行回复。公告详细披露了标的资产欧菲微电子（南昌）有限公司（以下简称“欧菲微电子”）的经营业绩、采购模式、客户与供应商集中度等关键信息。报告期内，欧菲微电子归母净利润分别为2.37亿元、2.79亿元和0.37亿元，呈现一定波动；而上市公司同期归母净利润分别为0.77亿元、0.58亿元和-0.59亿元，业绩表现有所差异。
标的资产业绩与业务模式解析
欧菲微电子主要从事指纹识别模组、3D传感模组等传感器模组产品的研发、生产与销售，是欧菲光在该业务领域的唯一实施主体。公告显示，上市公司合并报表范围内不存在与标的资产从事相同业务的其他主体，两者产品不存在重叠。
在采购模式方面，欧菲微电子采用自主采购、客户指定供应商、Buy&Sell以及客供料四种模式。其中，指定采购和Buy&Sell模式为主要采购方式，报告期内合计占比分别为85.19%、85.72%和82.80%，主要覆盖IC、传感器等重要主材。公司解释，这一采购结构源于终端客户的产品设计需求，核心主材的供应商选择在设计阶段即已确定，变更可能导致产品设计改动，因此具有商业合理性。
针对Buy&Sell模式下收入确认采用总额法的合理性，欧菲光指出，该模式下公司拥有对原材料的控制权及风险承担义务，通过多道工艺将原材料整合为具有增值的模组成品，并自主决定销售价格。公司援引《企业会计准则》及工业富联、立讯精密等同行业公司的会计处理方式，认为采用总额法核算符合行业惯例。
客户与供应链集中度较高 符合行业特性
报告期内，欧菲微电子对穿透后的前五大客户销售额占营业收入比例分别为79.40%、78.30%及79.29%，对前五大原材料供应商采购金额占比分别为62.45%、61.47%和58.64%，呈现较高集中度。公司表示，这一情况与下游消费电子行业格局密切相关，2023年、2024年前十大智能手机品牌厂商合计市场份额均超过90%，而标的资产主要客户覆盖其中七家。
在境外业务方面，欧菲微电子境外销售收入占比逐年提升，分别为44.94%、49.45%和57.48%。主要产品超声波指纹识别模组和电容式指纹识别模组的境外销售单价及毛利率普遍高于内销，公司解释系境外产品技术方案复杂度更高，应用于折叠屏手机及头部笔记本电脑等高端领域所致。公告同时披露，境外收入与海关数据、出口退税数据差异较小，主要因时间性差异和汇率换算导致，整体匹配性良好。
寄售模式与关联交易情况
欧菲微电子对部分直销客户采用寄售模式，报告期内该模式收入占比分别为21.74%、16.63%和12.84%，主要客户为B公司。对比显示，寄售模式下的销售单价和毛利率与非寄售模式存在差异，2024年及2025年1-3月寄售模式毛利率略高，主要因中高端超声波指纹识别模组销售占比提升。公司表示，寄售存货通过客户供应商管理系统进行管控，账实一致，未发生重大差异。
此外，公告详细说明了供应商与客户重叠的情形，主要涉及Buy&Sell模式、客供料模式补损及独立交易三类，相关销售和采购占比超80%。公司强调，重叠交易具备商业合理性，定价公允，会计处理符合准则规定。
财务数据与内控措施
在财务数据方面，欧菲微电子其他货币资金主要为贷款及信用证保证金，报告期内余额波动较大系受当期融资规模影响。公司对关联方应收账款未计提坏账准备，理由是上市公司合并范围内关联方回款情况良好，终端客户回款率达100%，且与同行业案例一致。
针对资金拆借情况，报告期内欧菲微电子向上市公司及其子公司拆出资金主要用于生产经营及偿还贷款，未计提利息系基于集团资金统一管控安排，相关内控制度健全有效。固定资产及无形资产减值准备计提充分，递延所得税资产中可抵扣亏损的会计处理符合企业会计准则规定。
欧菲光在公告中表示，标的资产客户及供应商集中度较高符合行业惯例，各项业务开展具备合理性与必要性。独立财务顾问及会计师核查后认为，公司回复内容真实、准确，相关会计处理符合规定。
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