卧龙电驱成立于1998年10月21日，于2002年6月6日在上海证券交易所上市。公司是全球领先的电机制造商，主要从事电机及控制、电源电池、光伏储能等业务，具备全产业链优势。注册地址位于浙江省绍兴市，办公地址在浙江省绍兴市及香港。
公司主营业务涵盖电机及控制、电源电池、光伏储能等领域。其中，电机及控制业务细分为工业电机及驱动、日用电机及控制及电动交通。所属申万行业为电力设备 - 电机Ⅱ - 电机Ⅲ，所属概念板块包括驱动电机、人形机器人、小米概念、核聚变、超导概念、核电等。
经营业绩：营收行业第一，净利润第二
2025年三季度，卧龙电驱营业收入达119.67亿元，在行业26家公司中排名第一，远高于行业平均数21.19亿元和中位数13.2亿元，第二名大洋电机营收为91.8亿元。同期，公司净利润为8.29亿元，行业排名第二，行业第一名大洋电机净利润为8.96亿元，行业平均数为1.51亿元，中位数为6374.12万元。
资产负债率高于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2025年三季度卧龙电驱资产负债率为55.24%，虽较去年同期的56.77%有所下降，但仍高于行业平均水平。从盈利能力看，2025年三季度公司毛利率为25.38%，略低于去年同期的25.46%，但高于行业平均的21.03%。
董事长庞欣元薪酬127.11万元，同比增加4.83万元
公司控股股东为卧龙控股集团有限公司，实际控制人为陈建成。董事长庞欣元出生于1979年，毕业于上海交通大学等高校，曾任职于威世中国等公司，2022年1月至今任公司董事长，2024年薪酬为127.11万元，较2023年的122.28万元增加4.83万元。总裁万创奇出生于1972年，硕士研究生学历，2024年5月至今任公司全球销售总部总裁，2024年薪酬为129.28万元，较2023年的121.79万元增加7.49万元。
A股股东户数较上期增加112.10%
截至2025年9月30日，卧龙电驱A股股东户数为46.94万，较上期增加112.10%；户均持有流通A股数量为3328.08，较上期减少52.85%。十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第四，持股2088.62万股，较上期增加1015.78万股；南方中证500ETF（510500）位居第六，持股1594.05万股，较上期减少26.51万股；嘉实中证稀土产业ETF（516150）位居第七，持股1174.43万股，较上期增加617.59万股；稀土ETF（516780）位居第十，持股508.38万股，较上期增加251.43万股。
申万宏源指出，公司2025年上半年收入微增、利润高速增长，毛利率提升且费用管控良好。公司递表港交所，有助于加大全球化布局，在全球多个电驱动市场排名靠前。机器人布局超预期，组件、模型、场景全方位覆盖。预计2024 - 2026年归母净利润为10.18、11.08、12.39亿元，维持买入评级。
国信证券指出，公司2025H1利润快速增长，一方面得益于业务向好、盈利能力改善，另一方面受2024H1基数较低影响。设备更新与以旧换新政策推动工业与日用电机业务发展，公司深入推进出海战略。积极布局机器人关键部件并加速客户开拓，前瞻布局航空电机业务。预计2025 - 2027年公司实现归母净利润10.55/12.61/14.26亿元，维持“优于大市”评级。
图：卧龙电驱营收及增速
图：卧龙电驱净利润及增速
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