亚辉龙成立于2008年9月17日，于2021年5月17日在上海证券交易所上市，注册地址和办公地址均为广东省深圳市。公司是国内自身免疫诊断试剂的龙头企业，专注于以化学发光免疫分析法为主的体外诊断产品研发、生产和销售，具备技术与产品丰富度等优势。
主营业务为以化学发光免疫分析法为主的体外诊断仪器及配套试剂的研发、生产和销售，及部分非自产医疗器械产品的代理销售业务。所属申万行业为医药生物 - 医疗器械 - 体外诊断，涉及小盘、肝炎治疗、抗原检测等概念板块。
经营业绩：营收行业第五，净利润第十六
2025年三季度，亚辉龙营业收入为12.87亿元，行业排名5/39，高于行业平均数7.08亿元和中位数3.3亿元，但与行业第一名新产业的34.28亿元、第二名安图生物的31.27亿元有差距。主营业务构成中，自产试剂（非新冠产品）11.78亿元占比58.57%。当期净利润为5492.11万元，行业排名16/39，低于行业平均数1.1亿元，行业第一名九安医疗达15.88亿元，第二名新产业为12.05亿元。
资产负债率高于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2025年三季度亚辉龙资产负债率为37.65%，去年同期为36.40%，高于行业平均的18.29%。从盈利能力看，当期毛利率为61.20%，去年同期为63.69%，高于行业平均的56.20%。
董事长胡鹍辉薪酬56.25万元，同比减少0.27万元
控股股东和实际控制人为胡鹍辉。董事长胡鹍辉，1991年生，在公司任职多年，2024年薪酬56.25万，较2023年的56.52万减少0.27万。总经理宋永波，1984年生，2024年薪酬88.32万，较2023年的94.98万减少6.66万。
A股股东户数较上期增加7.40%
截至2025年9月30日，A股股东户数为1.28万，较上期增加7.40%；户均持有流通A股数量为4.46万，较上期减少6.89%。十大流通股东中，华宝中证医疗ETF（512170）位居第七大流通股东，持股965.16万股，相比上期减少176.69万股。
财通证券指出，2025年第三季度，公司实现营收4.78亿元，同比增长10.25%；实现归母净利润4,155万元，同比下滑10.52%。业务亮点有：一是三季度国内业务恢复，海外业务高速增长，海外自产主营业务营收7,917万元，同比增长68.53%；二是流水线新增装机加速，三甲医院覆盖率较高，2025年前三季度，公司自产化学发光仪器新增装机1,806台，流水线新增装机92条，同比增长50.82%。预计公司2025 - 2027年实现营业收入19.10/22.60/26.90亿元，归母净利润1.60/1.89/2.26亿元，维持“增持”评级。
中信建投指出，2025上半年公司业绩符合预期，国内业务受集采等因素影响预计有所承压，海外业务保持稳定增长。业务亮点有：一是大型机 + 流水线装机表现亮眼，2025上半年公司国内新增装机546台，流水线新增装机57条，同比增长54.05%；二是持续加大海外本地化建设，海外业务进入发展快车道，新增拉美本地服务网络，开罗培训基地全面投入运营。预计公司2025 - 2027年营业收入分别为18.22、21.30、24.66亿元，归母净利润分别为1.16、2.84、3.46亿元，维持“买入”评级。
图：亚辉龙营收及增速
图：亚辉龙净利润及增速
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方财汇数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
