久祺股份成立于2000年10月6日，于2021年8月12日在深圳证券交易所上市，注册地址和办公地址均位于浙江省杭州市。该公司是自行车行业的重要参与者，主要从事自行车整车及其零部件和相关衍生产品业务，具备较强的设计研发与生产销售能力。
公司主要从事自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售，所属申万行业为汽车-摩托车及其他-其他运输设备，涉及多胎概念、跨境电商、体育产业核聚变、超导概念、核电等概念板块。
经营业绩：营收行业第三，净利润第三
2025年三季度，久祺股份营业收入为23.69亿元，行业排名3/8，行业第一名爱玛科技营收210.93亿元，第二名九号公司营收183.9亿元，行业平均数为58.51亿元，中位数为13.51亿元。主营业务构成中，配件4.85亿元占比32.36%，其他产品3.3亿元占比22.04%，成人自行车2.68亿元占比17.86%，儿童自行车2.53亿元占比16.86%，助力电动自行车1.56亿元占比10.42%，摩托车484.58万元占比0.32%，其他(补充)205.1万元占比0.14%。当期净利润为1.21亿元，行业排名3/8，行业第一名爱玛科技净利润19.46亿元，第二名九号公司净利润17.5亿元，行业平均数为4.96亿元，中位数为9543.68万元。
资产负债率低于同业平均，毛利率低于同业平均
偿债能力方面，2025年三季度，久祺股份资产负债率为45.78%，去年同期为44.04%，低于行业平均48.34%，这表明公司偿债能力较强，财务风险相对较低。从盈利能力看，2025年三季度，公司毛利率为13.83%，去年同期为13.63%，低于行业平均17.98%，说明公司盈利能力有待进一步提升。
董事长李政薪酬102.57万元，同比增加4.29万元
公司控股股东和实际控制人均为卢志勇、李宇光、李政。董事长李政，男，1967年2月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1988 - 1996年历任杭州小轮车总厂车间主任等职；2000 - 2019年于杭州久祺工贸任董事长兼总经理；2009 - 2020年于杭州久趣贸易任执行董事；2005年至今于浙江德清久胜车业主事；2008年至今任杭州久祥进出口董事长；2011 - 2020年任天津中轮小额贷款董事；2017 - 2020年于久恒能源任职；2019年至今任久祺股份董事长兼总经理；2022年至今任海南祺祥投资、海南祺通国际贸易董事长兼总经理。其薪酬2024年为102.57万，2023年为98.28万，同比增加4.29万。
A股股东户数较上期减少9.54%
截至2025年9月30日，久祺股份A股股东户数为1.29万，较上期减少9.54%；户均持有流通A股数量为9059.87，较上期增加10.55%。十大流通股东中，富国改革动力混合（001349）位居第六大流通股东，持股248.83万股，相比上期增加64.73万股。
西南证券：25H1业绩靓丽，股权激励彰显长期发展信心
西南证券指出，2025年上半年公司业绩增长显著，实现营收15.0亿元，同比+39.2%；归母净利润8709.8万元，同比+55.4%；扣非净利润8325.6万元，同比+69.9%。增长得益于海外市场需求回暖。公司毛利率整体平稳，库存管理效率显著改善。全球化布局优势凸显，业绩韧性较强。E - BIKE发展前景广阔，天津金玖募投项目正式投产。25年8月公司发布限制性股票激励计划，彰显长期发展信心。预计2025 - 2027年EPS分别为0.69元、0.82元、0.96元，对应PE分别为28倍、24倍、20倍，维持“持有”评级。
图：久祺股份营收及增速
图：久祺股份净利润及增速
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