主要财务指标：本期利润3561万元 份额净值1.5241元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），华安中证沪深港黄金产业股票ETF实现本期已实现收益15,594,212.36元，本期利润35,610,033.13元，加权平均基金份额本期利润0.3121元。截至报告期末，基金资产净值197,216,669.90元，基金份额净值1.5241元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（2025.7.1-9.30） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 15,594,212.36元 |
| 本期利润 | 35,610,033.13元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.3121元 |
| 期末基金资产净值 | 197,216,669.90元 |
| 期末基金份额净值 | 1.5241元 |
基金净值表现：三个月涨33.27% 跑输基准0.99个百分点
过去三个月，基金份额净值增长率为33.27%，同期业绩比较基准（中证沪深港黄金产业股票指数）收益率为34.26%，跟踪偏离度为-0.99%。过去六个月净值增长率49.03%，基准49.08%，偏离-0.05%；过去一年净值增长54.83%，基准55.59%，偏离-0.76%；自2024年5月9日合同生效以来累计净值增长52.41%，基准55.60%，偏离度扩大至-3.19%。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跟踪偏离度（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 33.27% | 34.26% | -0.99% |
| 过去六个月 | 49.03% | 49.08% | -0.05% |
| 过去一年 | 54.83% | 55.59% | -0.76% |
| 自合同生效起至今 | 52.41% | 55.60% | -3.19% |
投资策略与运作：跟踪黄金产业指数 把握金价上涨行情
基金管理人表示，三季度黄金在美联储开启降息周期、美国非农数据超预期下修等因素推动下，于8月下旬开启新上涨行情。黄金股随金价中枢上移及权益市场上行表现强势，基金坚持完全复制策略，紧密跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，通过降低跟踪偏离度和跟踪误差，力求实现与指数相似的收益。
基金资产组合：权益投资占比90.35% 港股通投资近29%
报告期末，基金总资产212,354,047.21元，其中权益投资（全部为股票）191,853,154.49元，占比90.35%；银行存款和结算备付金合计10,565,401.75元，占比4.98%；其他资产9,935,490.97元，占比4.68%。通过港股通机制投资的港股公允价值56,909,233.36元，占基金资产净值比例28.86%。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 191,853,154.49 | 90.35% |
| 银行存款和结算备付金 | 10,565,401.75 | 4.98% |
| 其他资产 | 9,935,490.97 | 4.68% |
| 合计 | 212,354,047.21 | 100.00% |
股票行业配置：采矿业占比超五成 港股原材料板块为主
境内股票投资中，采矿业配置100,796,324.13元，占基金总资产51.11%；制造业27,046,157元，占13.71%；批发和零售业7,101,440元，占3.60%。港股通投资中，原材料行业46,587,388.23元（占净值23.62%），非日常生活消费品10,321,845.13元（占净值5.23%），合计占比28.86%。
| 境内行业 | 金额（元） | 占总资产比例 | 港股通行业 | 金额（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 采矿业 | 100,796,324.13 | 51.11% | 原材料 | 46,587,388.23 | 23.62% |
| 制造业 | 27,046,157.00 | 13.71% | 非日常生活消费品 | 10,321,845.13 | 5.23% |
| 批发和零售业 | 7,101,440.00 | 3.60% | 合计 | 56,909,233.36 | 28.86% |
期末股票投资明细显示，前十大重仓股中，紫金矿业（A股+港股）公允价值合计34,986,863.36元，占基金净值17.74%；山东黄金（A股+港股）28,417,588.39元，占14.41%；中金黄金17,204,085元（8.72%）、招金矿业13,556,383.53元（6.87%）、赤峰黄金（A股+港股）15,065,949.35元（7.64%）分列三至五位。前十大重仓股合计占净值比例超70%，集中度较高。
| 序号 | 股票名称 | 股票代码 | 公允价值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 紫金矿业 | 601899 | 25,462,656.00 | 12.91% |
| 1 | 紫金矿业 | 02899 | 9,524,207.36 | 4.83% |
| 2 | 山东黄金 | 600547 | 19,193,669.28 | 9.73% |
| 2 | 山东黄金 | 01787 | 9,223,919.11 | 4.68% |
| 3 | 中金黄金 | 600489 | 17,204,085.00 | 8.72% |
| 4 | 招金矿业 | 01818 | 13,556,383.53 | 6.87% |
| 5 | 赤峰黄金 | 600988 | 13,260,714.00 | 6.72% |
| 5 | 赤峰黄金 | 06693 | 1,805,235.35 | 0.92% |
基金份额变动：净申购3100万份 规模增长31.5%
报告期期初基金份额98,400,397份，期间总申购225,500,000份，总赎回194,500,000份，期末份额129,400,397份，净申购31,000,000份，份额规模增长31.5%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初份额 | 98,400,397.00 |
| 期间总申购 | 225,500,000.00 |
| 期间总赎回 | 194,500,000.00 |
| 期末份额 | 129,400,397.00 |
风险提示：跟踪偏离度扩大 行业集中风险需警惕
尽管基金过去三个月净值增长显著，但需注意自合同生效以来跟踪偏离度已达-3.19%，长期跟踪误差可能影响收益。同时，基金资产超90%配置股票，且集中于黄金及相关矿产行业，若未来金价波动或行业政策变化，可能导致净值大幅波动。投资者应结合自身风险承受能力理性参与。
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