主要财务指标：本期利润亏损35.12万元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），汇添富中证金融地产ETF主要财务指标呈现分化。本期已实现收益207.05万元，但受公允价值变动损失影响，本期利润录得-35.12万元，加权平均基金份额本期利润为-0.0137元。期末基金资产净值5676.94万元，期末基金份额净值1.9356元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 2,070,528.97 |
| 本期利润 | -351,196.72 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0137 |
| 期末基金资产净值 | 56,769,422.36 |
| 期末基金份额净值 | 1.9356 |
基金净值表现：近六月超额收益1.97%
长期业绩方面，基金份额净值增长率持续跑赢业绩比较基准（中证金融地产指数）。过去六个月，基金份额净值增长率8.01%，同期基准收益率6.04%，超额收益1.97%；过去一年净值增长7.58%，基准5.49%，超额2.09%；自基金合同生效以来累计净值增长93.56%，基准80.24%，超额13.32%。
| 阶段 | 基金份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（基金-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 8.01% | 6.04% | 1.97% |
| 过去一年 | 7.58% | 5.49% | 2.09% |
| 过去三年 | 40.67% | 29.96% | 10.71% |
| 过去五年 | 10.13% | -3.48% | 13.61% |
| 自基金合同生效至今 | 93.56% | 80.24% | 13.32% |
报告期业绩表现：净值下跌0.59%跑赢基准1个百分点
2025年三季度，市场波动加剧，汇添富金融地产ETF份额净值增长率为-0.59%，同期业绩比较基准收益率-1.59%，基金跑赢基准1.00个百分点，体现出较好的跟踪偏离控制能力。
投资策略与运作：完全复制法跟踪指数 金融地产细分行业分化
基金管理人表示，三季度国民经济运行平稳，金融地产细分领域呈现分化特征：地产板块反弹走强，证券板块震荡上行，银行板块走势较弱。报告期内，基金严格遵循被动投资原则，采用完全复制法构建投资组合，紧密跟踪标的指数，实现了对中证金融地产指数的有效跟踪。
基金资产组合：权益投资占比97.97% 现金储备2.02%
截至报告期末，基金总资产5752.61万元，其中权益投资（全部为股票）占比97.97%，金额5635.76万元；银行存款和结算备付金合计115.98万元，占比2.02%；其他资产8719.83元，占比0.02%。资产配置高度集中于权益市场，符合指数基金特性。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 56,357,569.28 | 97.97 |
| 银行存款和结算备付金 | 1,159,807.56 | 2.02 |
| 其他资产 | 8,719.83 | 0.02 |
| 合计 | 57,526,096.67 | 100.00 |
行业配置：金融业占比94.43% 房地产业4.56%
基金股票投资行业集中度极高，金融业为核心配置方向。报告期末，金融业持仓公允价值5360.81万元，占基金资产净值比例94.43%；房地产业持仓258.69万元，占比4.56%；电力、热力、燃气及水生产和供应业占0.16%，建筑业占0.12%，其余行业配置为零。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融业 | 53,608,113.87 | 94.43 |
| 房地产业 | 2,586,922.41 | 4.56 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 93,522.00 | 0.16 |
| 建筑业 | 68,448.00 | 0.12 |
| 合计 | 56,357,006.28 | 99.27 |
基金前十大重仓股合计公允价值2696.78万元，占基金资产净值比例47.50%。中国平安以9.16%的占比居首，招商银行（7.71%）、东方财富（5.29%）、兴业银行（5.09%）、中信证券（4.50%）紧随其后，金融板块龙头企业占据绝对主导地位。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 601318 | 中国平安 | 5,201,612.46 | 9.16 |
| 2 | 600036 | 招商银行 | 4,377,211.20 | 7.71 |
| 3 | 300059 | 东方财富 | 3,005,248.56 | 5.29 |
| 4 | 601166 | 兴业银行 | 2,891,311.30 | 5.09 |
| 5 | 600030 | 中信证券 | 2,554,386.90 | 4.50 |
| 6 | 601398 | 工商银行 | 2,241,698.60 | 3.95 |
| 7 | 601211 | 国泰海通 | 1,868,054.52 | 3.29 |
| 8 | 601288 | 农业银行 | 1,866,772.92 | 3.29 |
| 9 | 601328 | 交通银行 | 1,571,384.64 | 2.77 |
| 10 | 600919 | 江苏银行 | 1,290,760.70 | 2.27 |
基金份额变动：净申购250万份 规模增长9.32%
报告期内，基金份额呈现净申购态势。期初份额总额2682.85万份，报告期内总申购1000万份，总赎回750万份，期末份额总额增至2932.85万份，净申购250万份，份额增长率9.32%，显示投资者对金融地产板块长期配置价值的认可。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 26,828,511.00 |
| 本报告期总申购份额 | 10,000,000.00 |
| 本报告期总赎回份额 | 7,500,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 29,328,511.00 |
| 净申购份额 | 2,500,000.00 |
| 份额增长率 | 9.32% |
风险提示：公允价值变动损失拖累业绩 行业集中度风险需警惕
报告期内，基金本期利润亏损35.12万元，主要因公允价值变动收益为-242.17万元（本期利润=本期已实现收益+公允价值变动收益），反映出三季度金融地产板块股价波动对基金净值的负面影响。此外，基金资产97.97%集中于权益类资产，且94.43%配置于金融业，行业与资产类别集中度较高，若未来金融监管政策收紧或行业景气度下行，可能导致基金净值较大波动，投资者需关注相关风险。
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