主要财务指标：本期利润4.72亿元 期末净值20.50亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），天弘中证500ETF实现本期已实现收益8379.73万元，本期利润4.72亿元，加权平均基金份额本期利润0.2544元。截至报告期末，基金资产净值20.50亿元，基金份额净值1.2546元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（2025.07.01-2025.09.30） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 83,797,296.28元 |
| 本期利润 | 472,277,626.31元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.2544元 |
| 期末基金资产净值 | 2,049,857,466.71元 |
| 期末基金份额净值 | 1.2546元 |
基金净值表现：过去三月净值涨25.86% 超额基准0.55%
报告期内，基金净值增长率显著跑赢业绩比较基准。过去三个月，基金份额净值增长率为25.86%，同期业绩比较基准（中证500指数）收益率25.31%，超额收益0.55个百分点；过去一年净值增长率31.08%，基准29.06%，超额2.02个百分点。
| 净值表现区间 | 基金份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 25.86% | 25.31% | 0.55% |
| 过去六个月 | 28.35% | 26.54% | 1.81% |
| 过去一年 | 31.08% | 29.06% | 2.02% |
| 过去三年 | 36.86% | 29.72% | 7.14% |
| 过去五年 | 33.61% | 19.70% | 13.91% |
投资策略与运作：完全复制指数 股指期货对冲申赎影响
报告期内，基金采用完全复制策略跟踪中证500指数，根据指数成份股调整及时调整持仓。为应对申赎及费用导致的仓位裸露风险，运用股指期货进行套期保值，买入期货合约使基金仓位接近100%。跟踪误差主要来源于申赎、打新导致的权重偏离，通过被动复制与组合优化相结合方式控制误差。
业绩表现：跑赢基准0.55个百分点 跟踪误差控制良好
截至2025年9月30日，基金份额净值1.2546元，报告期内净值增长率25.86%，同期业绩比较基准增长率25.31%，超额收益0.55个百分点，日均跟踪偏离度及年化跟踪误差符合基金合同约定（日均偏离度控制在0.2%以内，年化误差2%以内）。
资产组合配置：权益投资占比96.79% 现金类资产2.51%
报告期末，基金总资产20.59亿元，其中权益投资（全部为股票）19.93亿元，占比96.79%；银行存款和结算备付金合计5176.43万元，占比2.51%；其他资产1437.52万元，占比0.70%。固定收益、基金、衍生品等投资为0。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 1,993,146,942.32 | 96.79% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 51,764,266.02 | 2.51% |
| 其他资产 | 14,375,164.56 | 0.70% |
| 合计 | 2,059,286,372.90 | 100.00% |
行业投资分布：制造业占比超六成 信息技术、金融紧随其后
股票投资组合中，制造业占比最高，达63.68%，公允价值13.05亿元；信息传输、软件和信息技术服务业占9.12%（1.87亿元）；金融业占8.67%（1.78亿元）。前三大行业合计占比81.47%，行业集中度较高。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 1,305,352,462.20 | 63.68% |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 186,963,419.58 | 9.12% |
| J | 金融业 | 177,709,220.80 | 8.67% |
| B | 采矿业 | 70,796,307.60 | 3.45% |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 57,777,191.30 | 2.82% |
前十大重仓股：胜宏科技居首 占净值1.81%
指数投资前十名股票中，胜宏科技（300476）公允价值2.01亿元，占基金资产净值比例1.81%，为第一大重仓股；芯原股份（688521）、巨人网络（002558）分别以0.68%、0.64%位列第四、第五。前十大重仓股合计占净值比例约8.20%（根据披露数据估算）。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300476 | 胜宏科技 | 200,650,000.00 | 1.81% |
| 4 | 688521 | 芯原股份 | 13,853,100.00 | 0.68% |
| 5 | 002558 | 巨人网络 | 13,201,596.00 | 0.64% |
| 6 | 300803 | 指南针 | 12,942,547.20 | 0.63% |
| 7 | 600580 | 卧龙电驱 | 11,421,309.60 | 0.56% |
基金份额变动：净赎回4.82亿份 赎回比例24.1%
报告期期初基金份额21.16亿份，期间总申购2.75亿份，总赎回5.10亿份，净赎回4.82亿份，期末份额16.34亿份，赎回率达24.1%（总赎回份额/期初份额）。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 2,116,408,470.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 27,500,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 510,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,633,908,470.00 |
单一投资者风险：联接基金持有94.95%份额 集中度高
报告期末，单一投资者（联接基金）持有基金份额15.51亿份，占比94.95%，存在极高的持有人集中度风险。若该投资者大额赎回，可能引发基金净值大幅波动、流动性不足等风险，极端情况下或导致基金运作方式变更。
| 投资者类别 | 持有份额（份） | 份额占比 |
|---|---|---|
| 联接基金 | 1,551,436,569.00 | 94.95% |
以上内容基于天弘中证500ETF2025年第3季度报告数据整理，旨在为投资者提供客观分析，不构成投资建议。投资者需关注高集中度持有人及大额赎回可能带来的流动性风险。
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