主要财务指标：A类本期利润2.62亿元 期末净值12.11亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金三类份额均实现盈利。其中A类份额本期利润2.62亿元，期末资产净值12.11亿元；C类本期利润1.06亿元，期末资产净值4.52亿元；Y类规模较小，期末资产净值367.11万元。
| 指标 | 广发中证500ETF联接（LOF）A | 广发中证500ETF联接C | 广发中证500ETF联接Y |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 65,261,635.89 | 26,529,741.34 | 163,427.59 |
| 本期利润（元） | 261,787,267.60 | 106,297,018.20 | - |
| 期末基金资产净值（元） | 1,211,491,181.17 | 451,532,184.23 | 3,671,098.67 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.7431 | 1.3766 | 1.7436 |
基金净值表现：A类三个月收益率24.46% 跑赢基准0.53%
过去三个月，三类份额净值增长率均超24%，且均跑赢业绩比较基准（23.93%）。其中Y类表现最优，净值增长率24.48%，超出基准0.55个百分点；A类增长24.46%，超基准0.53个百分点；C类增长24.40%，超基准0.47个百分点。
| 份额类型 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| A类 | 24.46% | 23.93% | 0.53% |
| C类 | 24.40% | 23.93% | 0.47% |
| Y类 | 24.48% | 23.93% | 0.55% |
投资策略与运作：紧密跟踪指数 应对申赎与成份股调整
报告期内，基金作为ETF联接基金，主要通过投资目标ETF（广发中证500ETF，代码510510）复制中证500指数表现。跟踪误差主要来源于成份股调整、申购赎回及停牌股票估值调整。管理人表示，中证500指数具有高波动、高收益特征，中长期收益优于部分宽基指数，短期为“反弹急先锋”。
基金业绩表现：三类份额均跑赢基准 Y类超额收益最高
本报告期内，A类、C类、Y类份额净值增长率分别为24.46%、24.40%、24.48%，同期业绩比较基准收益率为23.93%，三类份额均实现超额收益，其中Y类超额收益0.55%为最高。
宏观与市场展望：流动性宽裕+成长风格受益 中证500值得关注
管理人认为，2025年Q3国内流动性宽裕，叠加美联储降息预期，成长风格受益；国内“反内卷”政策出台，通胀预期抬升，宏观预期乐观，内外因素推动市场风险偏好上行，权益市场放量上涨。中证500指数作为中小市值代表，高波动、高收益特征显著，值得投资者关注。
基金资产组合：基金投资占比90.85% 权益投资仅0.27%
报告期末，基金总资产17.04亿元，其中基金投资（主要为目标ETF）占比90.85%，金额15.48亿元；权益投资（股票）仅0.27%，金额462.26万元；固定收益投资占0.24%，金额402.68万元；银行存款和结算备付金占7.70%，金额1.31亿元。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 基金投资 | 1,548,121,549.17 | 90.85% |
| 权益投资（股票） | 4,622,590.00 | 0.27% |
| 固定收益投资 | 4,026,773.16 | 0.24% |
| 银行存款和结算备付金 | 131,200,002.13 | 7.70% |
股票投资行业分布：制造业占比0.17% 为最高行业
境内股票投资中，制造业公允价值285.22万元，占基金资产净值比例0.17%，为最高行业；信息传输、软件和信息技术服务业次之，占比0.02%；金融业占0.03%，采矿业、电力等行业占比均不足0.01%。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 2,852,152.00 | 0.17% |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 261,906.00 | 0.02% |
| J | 金融业 | 465,156.00 | 0.03% |
| B | 采矿业 | 235,714.00 | 0.01% |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 176,066.00 | 0.01% |
前十大股票持仓：均为中证500成份股 单个占比不足0.01%
期末前十大股票持仓均为中证500指数成份股，包括华海清科、卧龙电驱、春风动力等，单个股票公允价值最高6.61万元（华海清科），占基金资产净值比例均为0.00%，持仓分散。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688120 | 华海清科 | 400 | 66,080.00 |
| 2 | 600580 | 卧龙电驱 | 1,200 | 58,104.00 |
| 3 | 603129 | 春风动力 | 200 | 53,650.00 |
| 4 | 688213 | 思特威-W | 400 | 47,664.00 |
| 5 | 600988 | 赤峰黄金 | 1,600 | 47,328.00 |
开放式基金份额变动：C类份额赎回率48.11% 规模缩水27%
报告期内，A类、C类份额均出现净赎回。其中C类份额赎回压力最大，期初44.92亿份，报告期赎回21.61亿份，赎回率48.11%，期末份额32.80亿份，较期初减少27.0%；A类赎回17.20亿份，赎回率20.68%，期末份额69.50亿份，减少16.41%；Y类份额小幅净申购，期末210.55万份，增长24.0%。
| 份额类型 | 期初份额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 期末份额（份） | 赎回率 |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 831,480,020.99 | 35,501,571.00 | 171,966,289.34 | 695,015,302.65 | 20.68% |
| C类 | 449,150,490.66 | 94,921,319.34 | 216,070,277.70 | 328,001,532.30 | 48.11% |
| Y类 | 1,699,812.35 | 831,260.50 | 425,551.47 | 2,105,521.38 | 25.03% |
管理人固有资金投资：赎回全部A类份额 金额1207万元
报告期内，基金管理人广发基金对本基金A类份额进行赎回，赎回份额944.20万份，交易金额1207.63万元，期末管理人持有本基金份额为0。
| 交易方式 | 交易日期 | 交易份额（份） | 交易金额（元） | 适用费率 |
|---|---|---|---|---|
| 赎回 | 2025-09-04 | -9,441,979.04 | -12,076,291.19 | 0.00% |
风险提示与投资机会
风险提示：C类份额赎回率高达48.11%，反映短期投资者对高波动指数产品的谨慎情绪，需注意申赎频繁可能带来的流动性冲击及跟踪误差扩大风险；管理人赎回固有资金持仓，或传递对短期市场波动的审慎态度。
投资机会：中证500指数Q3反弹显著，A类份额净值增长24.46%跑赢基准，中长期高收益特征显著，对于布局中小盘成长风格的长期投资者，可关注A类份额以降低持有成本（C类适合短期持有）。<|FCResponseEnd|># 广发中证500ETF联接（LOF）Q3解读：C类份额赎回率48.11% A类净值增长24.46%
主要财务指标：A类本期利润2.62亿元 期末净值12.11亿元
报告期内，基金三类份额均实现盈利。A类份额本期利润2.62亿元，期末资产净值12.11亿元；C类本期利润1.06亿元，期末资产净值4.52亿元；Y类规模较小，期末资产净值367.11万元。
| 指标 | 广发中证500ETF联接（LOF）A | 广发中证500ETF联接C | 广发中证500ETF联接Y |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 65,261,635.89 | 26,529,741.34 | 163,427.59 |
| 本期利润（元） | 261,787,267.60 | 106,297,018.20 | - |
| 期末基金资产净值（元） | 1,211,491,181.17 | 451,532,184.23 | 3,671,098.67 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.7431 | 1.3766 | 1.7436 |
基金净值表现：A类三个月收益率24.46% 跑赢基准0.53%
过去三个月，三类份额净值增长率均超24%，且均跑赢业绩比较基准（23.93%）。Y类表现最优，净值增长率24.48%，超出基准0.55个百分点；A类增长24.46%，超基准0.53个百分点；C类增长24.40%，超基准0.47个百分点。
| 份额类型 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| A类 | 24.46% | 23.93% | 0.53% |
| C类 | 24.40% | 23.93% | 0.47% |
| Y类 | 24.48% | 23.93% | 0.55% |
投资策略与运作：紧密跟踪指数 应对申赎与成份股调整
本基金作为ETF联接基金，主要通过投资目标ETF（广发中证500ETF，代码510510）复制中证500指数表现。报告期内，跟踪误差主要来源于成份股调整、申购赎回及停牌股票估值调整。管理人表示，中证500指数具有高波动、高收益特征，中长期收益优于部分宽基指数，短期为“反弹急先锋”。
基金业绩表现：三类份额均跑赢基准 Y类超额收益最高
报告期内，A类、C类、Y类份额净值增长率分别为24.46%、24.40%、24.48%，同期业绩比较基准收益率为23.93%，三类份额均实现超额收益，其中Y类超额收益0.55%为最高。
宏观与市场展望：流动性宽裕+成长风格受益 中证500值得关注
管理人认为，2025年Q3国内流动性宽裕，叠加美联储降息预期，成长风格受益；国内“反内卷”政策出台，通胀预期抬升，宏观预期乐观，内外因素推动市场风险偏好上行，权益市场放量上涨。中证500指数作为中小市值代表，高波动、高收益特征显著，值得投资者关注。
基金资产组合：基金投资占比90.85% 为核心配置
报告期末，基金总资产17.04亿元，其中基金投资（主要为目标ETF）占比90.85%，金额15.48亿元；权益投资（股票）占0.27%，金额462.26万元；固定收益投资占0.24%，金额402.68万元；银行存款和结算备付金占7.70%，金额1.31亿元。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 基金投资 | 1,548,121,549.17 | 90.85% |
| 权益投资（股票） | 4,622,590.00 | 0.27% |
| 固定收益投资 | 4,026,773.16 | 0.24% |
| 银行存款和结算备付金 | 131,200,002.13 | 7.70% |
股票投资行业分布：制造业占比0.17% 为最高行业
境内股票投资中，制造业公允价值285.22万元，占基金资产净值比例0.17%，为最高行业；信息传输、软件和信息技术服务业次之，占比0.02%；金融业占0.03%，其他行业占比均不足0.01%。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 2,852,152.00 | 0.17% |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 261,906.00 | 0.02% |
| J | 金融业 | 465,156.00 | 0.03% |
| B | 采矿业 | 235,714.00 | 0.01% |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 176,066.00 | 0.01% |
前十大股票持仓：均为中证500成份股 单个占比不足0.01%
期末前十大股票持仓均为中证500指数成份股，包括华海清科、卧龙电驱、春风动力等，单个股票公允价值最高6.61万元（华海清科），占基金资产净值比例均为0.00%，持仓分散。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688120 | 华海清科 | 400 | 66,080.00 |
| 2 | 600580 | 卧龙电驱 | 1,200 | 58,104.00 |
| 3 | 603129 | 春风动力 | 200 | 53,650.00 |
| 4 | 688213 | 思特威-W | 400 | 47,664.00 |
| 5 | 600988 | 赤峰黄金 | 1,600 | 47,328.00 |
开放式基金份额变动：C类份额赎回率48.11% 规模缩水27%
报告期内，A类、C类份额均出现净赎回。C类赎回压力最大，期初44.92亿份，赎回21.61亿份，赎回率48.11%，期末份额32.80亿份，较期初减少27.0%；A类赎回17.20亿份，赎回率20.68%，期末份额69.50亿份，减少16.41%；Y类份额小幅净申购，期末210.55万份，
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