主要财务指标：本期利润562.79万元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），广发恒指港股通ETF实现本期已实现收益419.17万元，本期利润562.79万元，加权平均基金份额本期利润0.1243元，期末基金资产净值4363.05万元，期末基金份额净值1.3132元。
| 主要财务指标 | 报告期数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 4,191,691.64元 |
| 本期利润 | 5,627,892.09元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1243元 |
| 期末基金资产净值 | 43,630,492.16元 |
| 期末基金份额净值 | 1.3132元 |
基金净值表现：过去三月超额收益0.31%
过去三个月，基金份额净值增长率11.09%，高于业绩比较基准收益率10.78%，超额收益0.31%；净值增长率标准差0.93%，低于基准的0.96%，波动略小。过去六个月及自成立以来，基金均跑赢基准，超额收益分别为1.42%、2.36%。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 11.09% | 10.78% | 0.31% |
| 过去六个月 | 15.57% | 14.15% | 1.42% |
| 自基金合同生效起至今 | 31.32% | 28.96% | 2.36% |
投资策略与运作：完全复制指数 无风险事件
作为ETF基金，本基金采用完全复制法跟踪恒指港股通指数，严格按照指数成份股构成及权重构建组合。报告期内，基金运作正常，认真处理申购赎回及成份股调整，未发生风险事件。2025年三季度，港股受中美经贸谈判突破、国内AI进展加速、美联储降息预期及估值偏低等因素影响震荡上行，医疗保健、能源、工业、材料等行业因政策利好及价格波动表现亮眼。
基金业绩表现：跑赢基准0.31个百分点
报告期内，本基金份额净值增长率11.09%，同期业绩比较基准收益率10.78%，基金跑赢基准0.31个百分点，符合指数型基金跟踪偏离度最小化的投资目标。
基金资产组合：权益投资占比91.35%
报告期末，基金总资产中权益投资占比91.35%，全部为股票投资，金额4236.80万元；银行存款和结算备付金合计233.95万元，占比5.04%；其他资产167.47万元，占比3.61%。固定收益、贵金属、金融衍生品等投资均为0。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 42,368,019.71 | 91.35 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,339,484.50 | 5.04 |
| 其他资产 | 1,674,710.32 | 3.61 |
港股通股票行业分布：金融与消费占比超五成
基金通过港股通投资的股票公允价值4236.80万元，占基金资产净值97.11%。行业分布中，金融行业占比29.83%，非日常生活消费品占比23.32%，通讯业务占比13.66%，信息技术占比10.44%，前四大行业合计占比77.25%。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融 | 13,013,963.86 | 29.83 |
| 非日常生活消费品 | 10,176,720.55 | 23.32 |
| 通讯业务 | 5,961,832.44 | 13.66 |
| 信息技术 | 4,553,880.34 | 10.44 |
| 能源 | 1,677,217.30 | 3.84 |
| 工业 | 1,473,592.19 | 3.38 |
| 房地产 | 1,590,407.52 | 3.65 |
| 日常消费品 | 1,123,633.69 | 2.58 |
| 医疗保健 | 1,118,577.62 | 2.56 |
| 公用事业 | 1,021,076.84 | 2.34 |
| 原材料 | 657,117.36 | 1.51 |
报告期末，基金前十大重仓股合计占基金资产净值比例49.43%。其中，阿里巴巴-W（09988）、腾讯控股（00700）、汇丰控股（00005）分列前三，占比分别为9.52%、8.19%、8.06%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 09988 | 阿里巴巴-W | 4,153,054.72 | 9.52 |
| 2 | 00700 | 腾讯控股 | 3,571,303.87 | 8.19 |
| 3 | 00005 | 汇丰控股 | 3,515,776.42 | 8.06 |
| 4 | 01810 | 小米集团-W | 2,889,033.91 | 6.62 |
| 5 | 00939 | 建设银行 | 1,966,778.04 | 4.51 |
| 6 | 01299 | 友邦保险 | 1,949,203.17 | 4.47 |
| 7 | 00388 | 香港交易所 | 1,823,456.23 | 4.18 |
| 8 | 02269 | 药明生物 | 1,654,321.05 | 3.79 |
| 9 | 00883 | 中国海洋石油 | 1,521,678.34 | 3.49 |
| 10 | 00270 | 碧桂园服务 | 1,443,082.56 | 3.31 |
基金份额变动：净赎回1300万份 规模缩水28.1%
报告期期初基金份额4622.44万份，期间总申购1600万份，总赎回2900万份，净赎回1300万份，期末份额3322.44万份，较期初减少1300万份，降幅28.1%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 46,224,353.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 16,000,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 29,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 33,224,353.00 |
风险提示：资产净值曾低于5000万元 警惕流动性风险
报告期内，本基金于2025年8月27日至9月30日出现基金资产净值低于5000万元的情形。规模过小可能导致申赎冲击对净值影响放大，且基金运作成本相对较高，投资者需警惕流动性不足及规模持续缩水带来的潜在风险。
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