主要财务指标：本期利润1.12亿元 期末净值5.81亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），汇添富国证生物医药ETF实现本期利润111,593,625.20元（约1.12亿元），加权平均基金份额本期利润0.0772元。截至报告期末，基金资产净值为581,358,555.57元（约5.81亿元），基金份额净值0.4179元。
| 主要财务指标 | 报告期数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 39,291,520.95元 |
| 本期利润 | 111,593,625.20元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0772元 |
| 期末基金资产净值 | 581,358,555.57元 |
| 期末基金份额净值 | 0.4179元 |
基金净值表现：过去六月增长22.98% 长期业绩跑输基准
近六个月，基金份额净值增长率为22.98%，同期业绩比较基准（国证生物医药指数）收益率22.13%，超额收益0.85%。但长期业绩表现不佳，自2021年2月成立以来，基金份额净值累计下跌58.21%，跑输基准2.31个百分点（基准下跌55.90%）。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 22.98% | 22.13% | 0.85% |
| 过去一年 | 8.66% | 8.04% | 0.62% |
| 过去三年 | -18.32% | -19.87% | 1.55% |
| 自基金合同生效至今 | -58.21% | -55.90% | -2.31% |
投资策略与运作分析：被动跟踪指数 实现基准跟踪目标
报告期内，基金遵循指数基金被动投资原则，采用完全复制法跟踪国证生物医药指数。管理人表示，在市场波动中基本实现了有效跟踪业绩比较基准的投资目的，未进行主动投资调整。
报告期业绩表现：净值增长21.10% 超额基准0.06%
2025年第三季度，基金份额净值增长率为21.10%，同期业绩比较基准收益率21.04%，超额收益0.06个百分点，跟踪误差控制在较低水平。
基金资产组合：权益投资占比98.17% 现金持有比例1.07%
报告期末，基金总资产5.88亿元，其中权益投资（全部为股票）5.77亿元，占基金总资产的98.17%；银行存款和结算备付金合计630.78万元，占比1.07%；其他资产447.07万元，占比0.76%。资产配置高度集中于权益市场，现金储备较低。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 576,739,218.76 | 98.17 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 6,307,809.31 | 1.07 |
| 其他资产 | 4,470,679.35 | 0.76 |
| 合计 | 587,517,707.42 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占比72.58% 科研服务类26.62%
基金股票投资主要集中在制造业和科学研究与技术服务业两大领域，合计占基金资产净值的99.21%。其中，制造业配置比例72.58%，科学研究和技术服务业配置比例26.62%，行业集中度极高。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 421,969,971.60 | 72.58 |
| 科学研究和技术服务业 | 154,768,913.16 | 26.62 |
| 合计 | 576,738,884.76 | 99.21 |
重仓股明细：药明康德占比14.25% 前十持仓集中度51.94%
报告期末，基金前十大重仓股合计占基金资产净值的51.94%。第一大重仓股药明康德（603259）持仓公允价值8284.64万元，占比14.25%；第二大重仓股长春高新（000661）占比6.18%，第三大重仓股复星医药（600196）占比6.00%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603259 | 药明康德 | 82,846,409.06 | 14.25 |
| 2 | 000661 | 长春高新 | 35,929,400.00 | 6.18 |
| 3 | 600196 | 复星医药 | 34,863,265.60 | 6.00 |
| 4 | 300759 | 康龙化成 | 30,888,643.50 | 5.31 |
| 5 | 002252 | 上海莱士 | 30,034,634.58 | 5.17 |
| 6 | 300347 | 泰格医药 | 27,995,382.00 | 4.82 |
| 7 | 603087 | 甘李药业 | 23,991,990.00 | 4.13 |
| 8 | 300896 | 爱美客 | 23,021,266.20 | 3.96 |
| 9 | 300122 | 智飞生物 | 21,539,558.76 | 3.71 |
| 合计 | - | 307,119,249.70 | 51.94 |
开放式基金份额变动：净赎回27450万份 赎回率65.7%
报告期内，基金份额呈现净赎回状态。期初份额166573.52万份，期间总申购84450.00万份，总赎回111900.00万份，净赎回27450.00万份，期末份额139123.52万份。总赎回份额占总申购份额的132.5%，赎回压力显著。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,665,735,165.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 844,500,000.00 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 1,119,000,000.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,391,235,165.00 |
| 净赎回份额 | 274,500,000.00 |
风险提示：长期业绩低迷 行业与个股集中度高
基金自成立以来净值累计下跌58.21%，显著跑输业绩比较基准，长期投资回报不佳。资产配置中权益投资占比超98%，行业集中于制造业和科研服务（合计99.21%），前十大重仓股集中度超50%，叠加生物医药行业本身波动性较高，投资者需警惕市场波动及流动性风险。同时，报告期内显著净赎回可能反映投资者信心不足，需关注后续申赎变化对基金运作的影响。
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