主要财务指标：本期利润8.13亿元 期末净值55.90亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金实现本期已实现收益9468.65万元，本期利润8.13亿元，加权平均基金份额本期利润0.3113元。截至9月30日，期末基金资产净值55.90亿元，期末基金份额净值1.2886元。
| 主要财务指标 | 金额（亿元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 0.95 |
| 本期利润 | 8.13 |
| 期末基金资产净值 | 55.90 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2886 |
基金净值表现：三个月增长29.30% 略逊基准0.05%
过去三个月，基金份额净值增长率为29.30%，同期业绩比较基准收益率29.35%，基金跑输基准0.05个百分点；净值增长率标准差1.58%，低于基准的1.61%，波动略小。自2025年6月26日成立以来，基金净值增长28.86%，基准收益率30.24%，跑输1.38个百分点。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 差额 | 净值增长率标准差 | 基准标准差 | 标准差差额 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 29.30% | 29.35% | -0.05% | 1.58% | 1.61% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 28.86% | 30.24% | -1.38% | 1.55% | 1.58% | -0.03% |
投资策略与运作：完全复制指数 科技板块受益AI发展
报告期内，基金采用完全复制法跟踪恒生港股通科技主题指数，按指数成份股构成及权重构建组合，并随指数调整进行相应操作。三季度科技板块表现强势，通信、芯片等硬科技领域及互联网板块受益于AI产业资本开支逻辑，指数覆盖的互联网、芯片制造、通信设备等公司持续受益于行业发展。基金交易及申赎正常，未发生风险事件。
基金业绩表现：净值增长29.30% 贴合基准表现
本报告期内，基金份额净值增长率29.30%，同期业绩比较基准收益率29.35%，收益率差异为-0.05%，跟踪误差控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度绝对值<0.35%）。
资产组合配置：权益投资占比94.67% 港股通持仓达99.52%
报告期末，基金总资产58.76亿元，其中权益投资55.63亿元，占总资产94.67%，全部为股票投资。通过港股通机制投资的港股公允价值55.63亿元，占基金资产净值比例99.52%，投资集中度极高。
| 资产项目 | 金额（亿元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 55.63 | 94.67% |
| 其他资产 | 0.10 | 0.02% |
| 合计 | 58.76 | 100.00% |
行业投资分布：信息技术占比44.95% 消费与通讯合计52.54%
基金股票投资集中于科技相关行业，信息技术、非日常生活消费品、通讯业务三大行业占比分别为44.95%、26.41%、26.13%，合计达97.49%。工业和日常消费品占比仅1.52%、0.50%，其他行业无持仓。
| 行业类别 | 公允价值（亿元） | 占基金净值比例 |
|---|---|---|
| 信息技术 | 25.13 | 44.95% |
| 非日常生活消费品 | 14.76 | 26.41% |
| 通讯业务 | 14.61 | 26.13% |
| 工业 | 0.85 | 1.52% |
| 日常消费品 | 0.28 | 0.50% |
| 合计 | 55.63 | 99.52% |
前十大重仓股：阿里巴巴居首 科技龙头占比超50%
期末前十大股票持仓公允价值合计33.32亿元，占基金资产净值59.61%。第一大重仓股阿里巴巴-W持仓9.66亿元，占比17.29%；美团-W、中芯国际、快手-W分别以9.12%、5.68%、5.12%位列二至四位。前十大个股中，互联网平台及半导体制造企业占比突出。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（亿元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 09988 | 阿里巴巴-W | 9.66 | 17.29% |
| 2 | 03690 | 美团-W | 5.10 | 9.12% |
| 3 | 00981 | 中芯国际 | 3.17 | 5.68% |
| 4 | 01024 | 快手-W | 2.86 | 5.12% |
| 5 | 09660 | 地平线机器人-W | 2.28 | 4.08% |
| 6 | 00992 | 联想集团 | 1.97 | 3.52% |
| 7 | 00020 | 商汤-W | 1.84 | 3.29% |
| 8 | 09626 | 哔哩哔哩-W | 1.51 | 2.71% |
| - | - | （其他前十大合计） | 4.93 | 8.82% |
| 合计 | - | - | 33.32 | 59.61% |
基金份额变动：申购30.99亿份 份额规模激增223%
报告期初基金份额13.41亿份，报告期内总申购30.99亿份，总赎回1.02亿份，净申购29.97亿份。期末基金份额43.38亿份，较期初增长223.45%，投资者认购热情高涨。
| 份额变动项目 | 数量（亿份） |
|---|---|
| 报告期期初份额 | 13.41 |
| 报告期总申购份额 | 30.99 |
| 报告期总赎回份额 | 1.02 |
| 报告期净申购份额 | 29.97 |
| 报告期末份额 | 43.38 |
| 份额增长率（较期初） | 223.45% |
风险提示：行业集中度高 港股波动与汇率风险需警惕
基金当前投资组合中，信息技术、消费及通讯行业合计占比超97%，行业集中度极高，若科技板块出现调整，基金净值可能面临较大波动。同时，基金99.52%资产投资于港股通标的，需关注港股市场T+0交易、无涨跌幅限制带来的股价波动风险，以及汇率波动对收益的潜在影响。投资者应结合自身风险承受能力理性参与。
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