主要财务指标：本期利润12.29亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），天弘中证科创创业50ETF实现本期已实现收益2.58亿元，本期利润12.29亿元，期末基金资产净值28.46亿元，期末基金份额净值1.4345元。具体财务指标如下：
| 指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 257,625,774.45 |
| 本期利润 | 1,228,841,234.02 |
| 期末基金资产净值 | 2,846,108,598.22 |
| 期末基金份额净值 | 1.4345 |
净值表现：三个月涨幅65.46%跑赢基准
过去三个月，基金份额净值增长率达65.46%，同期业绩比较基准（中证科创创业50指数）收益率为65.32%，基金跑赢基准0.14个百分点。拉长周期看，过去一年、三年净值增长率分别为68.65%、60.75%，均高于同期基准表现。
| 时间区间 | 基金净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 65.46% | 65.32% | 0.14% |
| 过去六个月 | 68.96% | 67.75% | 1.21% |
| 过去一年 | 68.65% | 67.54% | 1.11% |
| 过去三年 | 60.75% | 56.72% | 4.03% |
投资策略与运作：跟踪误差可控，指数复制策略有效
报告期内，基金采用完全复制策略跟踪中证科创创业50指数，跟踪误差主要来自申购赎回变动及成分股调整。管理人表示，基金整体运行平稳，日均跟踪偏离度和年化跟踪误差均控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度0.2%以内，年化跟踪误差2%以内）。
资产组合：权益投资占比99.35%，现金储备0.53%
截至报告期末，基金总资产28.54亿元，其中权益投资（全部为股票）28.36亿元，占比99.35%；银行存款和结算备付金1.51亿元，占比0.53%；其他资产0.34亿元，占比0.12%。资产配置高度集中于股票市场，符合指数基金特性。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 2,835,914,663.21 | 99.35% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 151,418,45.40 | 0.53% |
| 其他资产 | 33,600,32.07 | 0.12% |
| 合计 | 2,854,416,540.68 | 100.00% |
行业配置：制造业占比超87%，信息技术为辅
基金股票资产主要集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。其中，制造业公允价值24.86亿元，占基金资产净值比例87.33%；信息传输业3.05亿元，占比10.73%；科学研究和技术服务业0.41亿元，占比1.42%。其余行业均未配置。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 2,485,572,149.20 | 87.33% |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 305,249,837.74 | 10.73% |
| M | 科学研究和技术服务业 | 40,516,287.50 | 1.42% |
| 合计 | 2,831,338,274.44 | 99.48% |
股票持仓：宁德时代为第一大重仓股，前十占比超52%
指数投资前十名股票合计公允价值14.83亿元，占基金资产净值52.11%。第一大重仓股宁德时代（300750）持仓75.94万股，公允价值3.05亿元，占比10.73%；第二大重仓股新易盛（300502）持仓65.18万股，占比8.38%；中际旭创（300308）、中芯国际（688981）、寒武纪（688256）紧随其后，占比分别为8.28%、6.43%、6.38%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 759,400 | 305,278,800.00 | 10.73% |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 651,760 | 238,394,255.20 | 8.38% |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 583,820 | 235,676,457.60 | 8.28% |
| 4 | 688981 | 中芯国际 | 1,305,866 | 182,991,002.58 | 6.43% |
| 5 | 688256 | 寒武纪 | 137,125 | 181,690,625.00 | 6.38% |
| 6 | 300274 | 阳光电源 | 953,140 | 154,389,617.20 | 5.43% |
| 7 | 688002 | 中微公司 | 325,640 | 142,583,244.80 | 5.01% |
| 8 | 300760 | 迈瑞医疗 | 128,650 | 132,874,350.00 | 4.67% |
| 9 | 300450 | 先导智能 | 892,500 | 117,876,750.00 | 4.14% |
| 10 | 300124 | 汇川技术 | 1,239,101 | 103,861,445.82 | 3.65% |
| 合计 | 1,484,636,555.40 | 52.11% |
份额变动：净赎回58.9亿份，联接基金占比94%
报告期内，基金总申购14.70亿份，总赎回73.60亿份，净赎回58.90亿份，期末基金份额总额19.84亿份。值得注意的是，单一联接基金投资者持有18.68亿份，占比94.12%，存在集中度过高风险。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期总申购份额 | 147,000,000.00 |
| 报告期总赎回份额 | 736,000,000.00 |
| 报告期净赎回份额 | -589,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 1,984,071,922.00 |
| 单一联接基金持有份额 | 1,867,506,100.00 |
| 占比 | 94.12% |
风险提示：高集中度与市场波动风险需警惕
- 单一投资者集中度风险：联接基金持有94.12%份额，若其大额赎回可能导致基金规模骤降，引发净值波动或运作风险。
- 市场波动风险：基金权益投资占比超99%，且重仓股集中于科技制造领域，若相关板块调整，净值可能面临较大回撤。
- 流动性风险：部分积极投资股票存在限售情况（如华电新能、C联合动等），可能影响短期变现能力。
投资者需结合自身风险承受能力，理性看待短期业绩表现，警惕高收益背后的潜在风险。
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