主要财务指标：本期利润5950万元 期末净值3.06亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），互联网龙头ETF（基金主代码：159856）实现本期已实现收益725.87万元，本期利润5949.89万元，加权平均基金份额本期利润0.1562元。截至报告期末，基金资产净值3.06亿元，基金份额净值0.8883元。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 7,258,714.76 |
| 本期利润 | 59,498,920.97 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1562 |
| 期末基金资产净值 | 305,905,236.76 |
| 期末基金份额净值 | 0.8883 |
基金净值表现：三个月净值增长21.57% 跑输基准0.46个百分点
过去三个月，基金净值增长率为21.57%，同期业绩比较基准（中证沪港深互联网指数）收益率为22.03%，基金跑输基准0.46个百分点。拉长周期看，过去一年净值增长49.67%，与基准49.76%的差距收窄至0.09个百分点；自基金合同生效以来（2021年1月22日至今），基金累计净值增长率-11.17%，跑赢基准1.14个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 21.57% | 22.03% | -0.46% |
| 过去六个月 | 22.07% | 21.46% | 0.61% |
| 过去一年 | 49.67% | 49.76% | -0.09% |
| 过去三年 | 94.93% | 95.35% | -0.42% |
| 自基金合同生效起至今 | -11.17% | -12.31% | 1.14% |
投资策略与运作：跟踪误差源于申赎及停牌 坚持指数化策略
基金管理人表示，报告期内跟踪误差主要源于两方面：一是申购赎回的流动性冲击，二是成份股停牌等市场因素。作为指数基金，本基金将继续采取完全复制策略，跟踪标的指数（中证沪港深互联网指数）表现，通过定量分析技术应对跟踪误差因素，力争将误差控制在较低水平。
业绩表现：净值增长21.57% 略低于基准
报告期内，基金净值增长率为21.57%，业绩比较基准收益率为22.03%，基金收益率与基准的偏离度为-0.46个百分点，符合指数基金正常跟踪误差范围。
资产组合：权益投资占比98.22% 股票配置高度集中
截至报告期末，基金总资产中权益投资占比达98.22%，金额为3.02亿元，全部为股票投资；固定收益、基金、贵金属等其他资产配置为0。资产配置呈现高度集中于股票市场的特征。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 302,121,796.75 | 98.22 |
| 其中：股票 | 302,121,796.75 | 98.22 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其他资产 | 5,478,315.68 | 1.78 |
行业配置：境内重仓信息技术 港股聚焦通信与消费
境内指数投资：信息技术业占比33.6%
境内股票投资中，信息传输、软件和信息技术服务业为第一大配置行业，公允价值1.03亿元，占基金资产净值的33.60%；金融业次之，占比7.98%；制造业占比3.76%。其他行业配置为0。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 102,772,072.64 | 33.60 |
| J | 金融业 | 24,422,693.81 | 7.98 |
| C | 制造业 | 11,495,122.80 | 3.76 |
| 合计 | - | 138,689,889.25 | 45.34 |
港股通投资：通信服务与非必需消费合计占比36.85%
通过港股通机制投资的港股公允价值为1.63亿元，占基金资产净值的53.42%。其中，通信服务行业占比19.02%，非必需消费品占比17.83%，信息技术占比9.30%，三者合计占港股投资的88.6%。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 通信服务 | 58,194,501.48 | 19.02 |
| 非必需消费品 | 54,536,052.70 | 17.83 |
| 信息技术 | 28,464,424.40 | 9.30 |
| 必需消费品 | 13,408,560.14 | 4.38 |
| 房地产 | 6,994,185.00 | 2.29 |
| 合计 | 163,421,139.12 | 53.42 |
前十大重仓股：阿里腾讯合计占比22.3% 集中度较高
指数投资前十大股票公允价值合计1.63亿元，占基金资产净值的53.14%。其中，阿里巴巴-W（09988）和腾讯控股（00700）为前两大重仓股，占比分别为12.06%和10.24%，合计22.3%；小米集团-W（01810）、美团-W（03690）紧随其后，占比7.17%和4.67%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 09988 | 阿里巴巴-W | 36,881,968.00 | 12.06 |
| 2 | 00700 | 腾讯控股 | 31,338,109.32 | 10.24 |
| 3 | 01810 | 小米集团-W | 21,931,992.40 | 7.17 |
| 4 | 03690 | 美团-W | 14,280,014.70 | 4.67 |
| 5 | 300033 | 同花顺 | 9,108,365.00 | 2.98 |
| 6 | 01024 | 快手-W | 8,993,825.60 | 2.94 |
| 7 | 06618 | 京东健康 | 8,919,148.94 | 2.92 |
| 8 | 300059 | 东方财富 | 8,397,653.76 | 2.75 |
| 9 | 002230 | 科大讯飞 | 7,628,405.00 | 2.49 |
| 10 | 688111 | 金山办公 | 7,082,004.00 | 2.32 |
| 合计 | - | - | 163,656,461.12 | 53.14 |
份额变动：净赎回5600万份 规模缩水14%
报告期内，基金份额呈现净赎回态势。期初份额4.00亿份，期间总申购400万份，总赎回6000万份，净赎回5600万份，期末份额降至3.44亿份，较期初减少14%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初份额 | 400,372,474.00 |
| 期间总申购 | 4,000,000.00 |
| 期间总赎回 | 60,000,000.00 |
| 报告期期末份额 | 344,372,474.00 |
风险提示与投资建议
风险提示：
- 高仓位风险：权益投资占比98.22%，股票市场波动将直接影响基金净值，下行风险较高。
- 集中度风险：前十大重仓股占比超53%，阿里腾讯等龙头股波动对基金影响显著。
- 港股市场风险：港股投资占比53.42%，需警惕汇率波动及港股通机制下的市场差异风险。
- 申赎冲击风险：报告期净赎回5600万份，大额赎回可能加剧跟踪误差。
投资建议：
该基金紧密跟踪沪港深互联网指数，适合长期看好互联网行业龙头企业、能承受较高波动的投资者。短期需关注市场情绪对互联网板块的影响及基金申赎稳定性，建议结合自身风险承受能力配置。
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