主要财务指标：本期利润6853万元 期末净值2.18亿元
报告期内，富国深证50ETF实现本期已实现收益50,980,672.63元，本期利润68,532,381.77元，加权平均基金份额本期利润0.3498元。截至2025年9月30日，基金期末资产净值217,549,696.10元，期末基金份额净值1.5212元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（2025.7.1-9.30） |
|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 50,980,672.63 |
| 本期利润（元） | 68,532,381.77 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.3498 |
| 期末基金资产净值（元） | 217,549,696.10 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.5212 |
基金净值表现：三季度收益31.23% 成立以来超额收益9.24%
三季度，富国深证50ETF净值增长率31.23%，同期业绩比较基准（深证50指数）收益率30.32%，超额收益0.91%。拉长周期看，过去六个月、过去一年净值增长率分别为31.14%、24.59%，均跑赢基准2.43%、2.64%；自2023年11月30日成立以来，基金累计净值增长率52.12%，较基准42.88%的涨幅超额9.24%。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 31.23% | 30.32% | 0.91% |
| 过去六个月 | 31.14% | 28.71% | 2.43% |
| 过去一年 | 24.59% | 21.95% | 2.64% |
| 自基金合同生效起至今 | 52.12% | 42.88% | 9.24% |
投资策略与运作：聚焦指数复制 应对大额申赎控误差
基金管理人表示，三季度市场呈现震荡上行态势，上证综指上涨12.73%，沪深300、中证500指数分别上涨17.9%、25.31%，科技成长板块（TMT、AI、新能源）及有色金属板块表现突出。运作中，基金采用“量化+人工”结合方式，通过合理安排仓位及头寸，处理大额申购赎回事件，将跟踪误差控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%）。
资产组合配置：权益投资占比99.43% 现金储备仅0.54%
报告期末，基金总资产2.18亿元，其中权益投资（全部为股票）占比99.43%，金额216,828,152.01元；银行存款和结算备付金合计1,184,424.96元，占比0.54%；其他资产48,008.30元，占比0.02%。资产配置高度集中于股票市场，现金类资产储备极低，或面临较高市场波动风险。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 216,828,152.01 | 99.43% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,184,424.96 | 0.54% |
| 其他资产 | 48,008.30 | 0.02% |
| 合计 | 218,060,585.27 | 100.00% |
行业配置：制造业占比超八成 金融业次之
从行业分布看，制造业为第一大配置行业，公允价值174,898,502.85元，占基金资产净值比例80.39%；其次为金融业（14,871,139.00元，6.84%）、信息传输/软件和信息技术服务业（7,671,997.00元，3.53%）、农/林/牧/渔业（8,310,206.09元，3.82%）。电力、热力、建筑业、批发零售等行业配置为零，行业集中度较高。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 农、林、牧、渔业 | 8,310,206.09 | 3.82% |
| 制造业 | 174,898,502.85 | 80.39% |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 3,146,586.93 | 1.45% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7,671,997.00 | 3.53% |
| 金融业 | 14,871,139.00 | 6.84% |
| 合计 | 216,646,206.88 | 99.58% |
重仓股明细：宁德时代占净值12.36% 前十大持仓集中度55.5%
指数投资前十大重仓股中，宁德时代（300750）以12.36%的净值占比居首，美的集团（000333）、中际旭创300308）分别以5.88%、5.74%紧随其后。前十大持仓合计公允价值120,563,608.24元，占基金资产净值比例55.5%，集中度较高。积极投资部分全部为新股限售股，涉及新恒汇（301678）、宏工科技（301662）等5只个股，单只占比均为0.01%，对净值影响有限。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 26,895,408.00 | 12.36% |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 12,791,938.32 | 5.88% |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 12,497,529.12 | 5.74% |
| 4 | 300059 | 东方财富 | 12,157,218.00 | 5.59% |
| 5 | 300502 | 新易盛 | 11,514,439.60 | 5.29% |
| 6 | 002475 | 立讯精密 | 10,837,127.56 | 4.98% |
| 7 | 002594 | 比亚迪 | 9,970,873.00 | 4.58% |
| 8 | 300274 | 阳光电源 | 8,487,590.02 | .90% |
| 9 | 000858 | 五 粮 液 | 7,920,496.00 | 3.64% |
| 10 | 002371 | 北方华创 | 6,189,189.52 | 2.84% |
份额变动：净赎回9200万份 期末规模降至1.43亿份
报告期内，基金份额申赎活跃但净赎回显著。期初份额235,009,642.00份，期间总申购285,000,000.00份，总赎回377,000,000.00份，净赎回92,000,000.00份，净赎回比例达39.15%（净赎回份额/期初份额）；期末份额降至143,009,642.00份，按期末净值1.5212元计算，规模约2.18亿元，较期初（23500万份×上期净值）明显缩水。大额赎回或对基金运作稳定性及跟踪精度产生影响。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 235,009,642.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 285,000,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 377,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 143,009,642.00 |
风险提示：高权益仓位+集中持仓+大额赎回存多重风险
投资者需注意，基金当前权益仓位接近100%，叠加制造业单一行业占比超80%、前十大重仓股集中度55.5%，若市场或相关行业、个股出现大幅调整，基金净值可能面临较大波动；同时，报告期内净赎回比例近40%，大额申赎或加剧跟踪误差，需警惕流动性管理压力。此外，积极投资持仓全部为新股限售股，存在锁定期内无法变现的流动性风险。
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