主要财务指标：本期利润17.96亿元 期末净值106.97亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），华夏中证动漫游戏ETF主要财务指标表现亮眼。本期已实现收益16.04亿元，本期利润17.96亿元，加权平均基金份额本期利润0.3199元。截至报告期末，基金资产净值达106.97亿元，基金份额净值1.6033元。
| 主要财务指标 | 报告期数值（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,604,306,086.00 |
| 本期利润 | 1,796,209,614.51 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.3199 |
| 期末基金资产净值 | 10,697,030,792.54 |
| 期末基金份额净值 | 1.6033 |
基金净值表现：过去三月跑赢基准0.15% 三年累计超额5.94%
本报告期内，基金份额净值增长率为25.38%，同期业绩比较基准（中证动漫游戏指数）增长率25.23%，跑赢基准0.15个百分点。拉长周期看，过去一年净值增长62.10%，超基准0.86%；过去三年累计增长134.06%，超额收益达5.94%。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 25.38% | 25.23% | 0.15% |
| 过去六个月 | 42.68% | 41.37% | 1.31% |
| 过去一年 | 62.10% | 61.24% | 0.86% |
| 过去三年 | 134.06% | 128.12% | 5.94% |
| 自基金合同生效起至今 | 60.33% | 46.41% | 13.92% |
投资策略与运作：完全复制指数 应对申赎与成份股调整
基金跟踪标的为中证动漫游戏指数，采用完全复制法构建投资组合。报告期内，三季度市场延续回暖态势，沪深两市日均成交维持在2万亿左右。基金管理人重点做好标的指数跟踪，应对投资者日常申购赎回及成份股调整，同时通过多家券商（东方证券、中信证券等）担任流动性服务商，保障基金流动性。
业绩表现：跟踪偏离度0.15% 费用与分红致基准差异
截至2025年9月30日，基金份额净值1.6033元，报告期净值增长率25.38%，与基准偏离度+0.15%。偏离主因包括日常运作费用、指数结构调整、申赎资金流动及成份股分红等因素。
资产组合：权益投资占比98.83% 现金储备1.07%
报告期末基金总资产107.73亿元，其中权益投资（全部为股票）106.47亿元，占比98.83%；银行存款和结算备付金合计1.15亿元，占比1.07%；其他资产0.11亿元，占比0.10%。资产配置高度集中于股票市场，现金类资产占比低。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 10,646,610,071.26 | 98.83 |
| 银行存款和结算备付金 | 114,939,316.75 | 1.07 |
| 其他资产 | 11,306,618.32 | 0.10 |
| 合计 | 10,772,856,006.33 | 100.00 |
行业配置：信息传输业占比86.45% 行业集中度极高
股票投资按行业分类显示，信息传输、软件和信息技术服务业占基金资产净值比例达86.45%，为绝对重仓行业；制造业占3.37%，其余行业占比均不足0.01%。行业配置高度集中，与动漫游戏指数成份结构一致。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 9,247,200,762.19 | 86.45 |
| 制造业 | 359,997,692.67 | 3.37 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,341,504.85 | 0.01 |
| 批发和零售业 | 21,698.39 | 0.00 |
| 科学研究和技术服务业 | 18,256.34 | 0.00 |
| 合计 | 10,646,586,497.04 | 99.53 |
前十大重仓股：巨人网络占比16.46% 前五大合计53.58%
报告期末，基金前十大重仓股公允价值合计7.61亿元，占资产净值比例71.15%。其中，巨人网络（002558）以16.46%的占比居首，恺英网络（002517）、三七互娱（002555）分别占12.91%、9.04%，前五大重仓股合计占比超50%，个股集中度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002558 | 巨人网络 | 1,760,293,988.46 | 16.46 |
| 2 | 002517 | 恺英网络 | 1,380,695,200.56 | 12.91 |
| 3 | 002555 | 三七互娱 | 967,278,998.27 | 9.04 |
| 4 | 300251 | 光线传媒 | 817,371,308.52 | 7.64 |
| 5 | 300002 | 神州泰岳 | 805,682,430.52 | 7.53 |
| 6 | 002624 | 完美世界 | 748,413,741.60 | 7.00 |
| 7 | 603444 | 吉比特 | 707,520,112.00 | 6.61 |
| 8 | 300315 | 掌趣科技 | 416,063,415.88 | 3.89 |
| 9 | 300113 | 顺网科技 | 349,483,828.75 | 3.27 |
| 10 | 002174 | 游族网络 | 326,432,558.62 | 3.05 |
基金份额变动：净申购11.41亿份 规模增长20.63%
报告期内，基金总申购份额131.80亿份，总赎回份额120.39亿份，净申购11.41亿份。期初基金份额55.31亿份，期末增至66.72亿份，份额规模增长20.63%，投资者申购热情较高。
| 项目 | 份额（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 55.31 |
| 报告期总申购份额 | 131.80 |
| 报告期总赎回份额 | 120.39 |
| 净申购份额 | 11.41 |
| 期末基金份额总额 | 66.72 |
管理人展望：美联储降息周期开启 产业高端化趋势明确
管理人认为，国内经济结构调整稳步推进，产业高端化、智能化发展向好；海外方面，美联储9月降息25个基点，点阵图显示年内或再降息50个基点，但鲍威尔讲话偏鹰，需关注后续降息路径对资本市场的影响。
风险提示：单一投资者持有36.79% 流动性与集中度风险需警惕
报告显示，单一投资者持有基金份额比例达36.79%，若该投资者大量赎回，可能引发基金流动性风险；同时，基金资产98.83%配置于股票，且86.45%集中于信息传输行业，前十大重仓股占比71.15%，行业与个股集中度极高，净值波动可能显著大于宽基指数。投资者需警惕市场调整及行业政策变化带来的潜在风险。
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