主要财务指标：本期利润492.59万元 期末净值9.57亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），中药ETF主要财务指标如下：本期已实现收益640.51万元，本期利润492.59万元，期末基金资产净值9.57亿元，期末基金份额净值0.9938元。
| 指标名称 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 6,405,070.34 |
| 本期利润 | 4,925,905.18 |
| 期末基金资产净值 | 956,992,303.48 |
| 期末基金份额净值 | 0.9938 |
基金净值表现：过去三月超额收益0.92%
截至报告期末，基金份额净值增长率为2.13%，同期业绩比较基准（中证中药指数）收益率1.21%，超额收益0.92%。过去一年净值增长率-7.65%，跑赢基准2.68个百分点。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.13% | 1.21% | 0.92% |
| 过去六个月 | 3.55% | 1.29% | 2.26% |
| 过去一年 | -7.65% | -10.33% | 2.68% |
| 自合同生效起至今 | -0.62% | -7.20% | 6.58% |
基金投资策略：中证中药指数跑输行业14个百分点
报告期内，医药（中信）行业指数上涨15.24%，而中证中药指数收益率仅1.21%，跑输行业指数14.03个百分点。基金管理人表示，中药板块下半年或迎来基本面环比修复，受益于低基数、渠道库存正常化及集采影响减弱，基药目录调整、医保谈判纳入新品种等政策有望提升行业景气度。本基金采用完全复制法跟踪中证中药指数，报告期内将跟踪误差控制在合理范围。
资产组合：权益投资占比98.47% 现金类资产仅1.45%
报告期末，基金总资产9.62亿元，其中权益投资（全部为股票）9.47亿元，占比98.47%；银行存款和结算备付金合计1396.40万元，占比1.45%；其他资产74.87万元，占比0.08%。资产配置高度集中于权益市场。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 946,819,202.23 | 98.47% |
| 银行存款和结算备付金 | 13,963,976.76 | 1.45% |
| 其他资产 | 748,719.57 | 0.08% |
| 合计 | 961,531,898.56 | 100.00% |
行业配置：制造业占比超97% 批发零售仅1.24%
指数投资部分，股票资产合计9.47亿元，占基金资产净值98.91%。其中制造业（代码C）占比最高（未单独列示具体金额，根据合计数推算占比约97.67%），批发和零售业（代码F）1185.45万元，占比1.24%；其他行业投资为0。积极投资部分规模较小，制造业25.61万元，占比0.03%。
| 行业类别（指数投资） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业（C） | 934,689,997.60 | 97.67% |
| 批发和零售业（F） | 11,854,498.84 | 1.24% |
| 合计 | 946,544,496.44 | 98.91% |
指数投资前十名股票中，云南白药、片仔癀、同仁堂位列前三，公允价值分别为9712.65万元、9382.00万元、5565.65万元，占基金资产净值比例10.15%、9.80%、5.82%。前十大重仓股合计公允价值47.08亿元，占基金资产净值比例49.20%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 000538 | 云南白药 | 97,126,490.00 | 10.15% |
| 2 | 600436 | 片仔癀 | 93,820,026.08 | 9.80% |
| 3 | 600085 | 同仁堂 | 55,656,481.86 | 5.82% |
| 4 | 000423 | 东阿阿胶 | 50,988,180.00 | 5.33% |
| 5 | 000623 | 吉林敖东 | 44,762,370.00 | 4.68% |
| 6 | 000999 | 华润三九 | 44,707,875.46 | 4.67% |
| 7 | 600332 | 白云山 | 42,836,976.70 | 4.48% |
| 8 | 002603 | 以岭药业 | 31,632,540.80 | 3.31% |
| 9 | 300181 | 佐力药业 | 29,777,620.00 | 3.11% |
| 10 | 600329 | 达仁堂 | 29,507,304.60 | 3.08% |
份额变动：申购4.15亿份 份额增长28%
报告期期初基金份额7.52亿份，报告期内总申购4.15亿份，总赎回2.04亿份，期末份额9.63亿份，较期初增长2.11亿份，增幅28.06%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 751,961,752.00 |
| 报告期总申购份额 | 415,000,000.00 |
| 报告期总赎回份额 | 204,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 962,961,752.00 |
持有人结构：单一机构持仓占比36.42% 集中度较高
报告期内，单一机构投资者全程持有基金份额比例超过20%，期末持有3.51亿份，占基金总份额36.42%。基金管理人提示，持有人集中可能因大额赎回引发净值波动，存在流动性风险。
| 持有人类别 | 期末持有份额（份） | 占比 |
|---|---|---|
| 单一机构 | 350,700,415.00 | 36.42% |
风险提示与投资机会
风险提示：1. 基金权益投资占比98.47%，市场波动风险较高；2. 单一机构持仓占比超36%，大额申赎或引发净值剧烈波动；3. 中证中药指数跑输行业指数14个百分点，标的指数表现不及预期。
投资机会：管理人认为中药板块下半年基本面有望环比修复，基药目录调整、医保谈判放量等政策催化或提升行业景气度，长期可关注指数成分股业绩改善机会。
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