主要财务指标：本期利润6.47亿元 期末净值27.60亿元
报告期内，万家中证A500ETF实现本期利润646,802,855.49元，加权平均基金份额本期利润0.2147元。截至报告期末，基金资产净值达2,760,086,061.99元，基金份额净值为1.2338元。
| 指标名称 | 数据 |
|---|---|
| 本期利润 | 646,802,855.49元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.2147元 |
| 期末基金资产净值 | 2,760,086,061.99元 |
| 期末基金份额净值 | 1.2338元 |
基金净值表现：三个月跑赢基准0.71% 年化跟踪误差0.40%
过去三个月，基金份额净值增长率为22.05%，同期业绩比较基准（中证A500指数）收益率21.34%，超额收益0.71%；净值增长率标准差0.93%，与基准持平。自基金合同生效（2024年11月22日）起至今，净值增长率23.38%，基准收益率19.12%，超额收益4.26%。报告期内日跟踪偏离度0.0161%，年化跟踪误差0.3994%，符合基金合同中日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%、年跟踪误差不超过2%的规定。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 22.05% | 21.34% | 0.71% | 0.93% | 0.93% |
| 过去六个月 | 24.32% | 22.37% | 1.95% | 1.06% | 1.07% |
| 自基金合同生效起至今 | 23.38% | 19.12% | 4.26% | 1.01% | 1.06% |
投资策略与运作：完全复制法跟踪指数 误差控制良好
报告期内，基金管理人采用完全复制法跟踪中证A500指数，严格按照基金合同规定进行投资管理，努力拟合标的指数以减小跟踪误差。三季度市场呈现“放量上行、阶段性调整”的慢牛格局，主要宽基指数普遍上涨，科创50与创业板50涨幅显著。基金通过紧密跟踪指数，将跟踪误差控制在较低范围，实现了对基准的有效复制。
宏观经济展望：慢牛共识确立 科技与高景气制造成焦点
管理人认为，四季度市场对A股“长期慢牛”格局的共识已逐步确立，科技主线与高景气制造业板块有望成为资金关注焦点。短期需关注中美博弈及国内基本面修复缓慢的风险因素。三季度基本面仍处弱复苏阶段，制造业PMI连续两个月回升但仍在收缩区间，CPI同比转负、PPI触底回升但仍为负值，显示内需修复节奏偏缓、通缩压力尚存。
基金资产组合：权益投资占比99.28% 现金类资产0.71%
报告期末，基金总资产2,761,840,205.44元。其中权益投资（全部为股票）2,742,072,744.13元，占比99.28%；银行存款和结算备付金合计19,729,653.39元，占比0.71%；其他资产37,807.92元，占比0.00%。资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金的投资特性。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 2,742,072,744.13 | 99.28 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 19,729,653.39 | 0.71 |
| 其他资产 | 37,807.92 | 0.00 |
| 合计 | 2,761,840,205.44 | 100.00 |
行业投资组合：金融业占比12.79% 信息传输业6.62%
指数投资方面，金融业为第一大配置行业，公允价值353,141,783.54元，占基金资产净值比例12.79%；信息传输、软件和信息技术服务业次之，占比6.62%；交通运输、仓储和邮政业占比2.73%。积极投资占比较小，制造业、电力热力供应业分别占0.03%、0.05%。
| 行业代码 | 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| J | 金融业 | 353,141,783.54 | 12.79 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 182,685,332.02 | 6.62 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 75,333,212.16 | 2.73 |
| L | 租赁和商务服务业 | 29,213,460.80 | 1.06 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 36,899,627.00 | 1.34 |
股票投资明细：宁德时代占比3.77% 前十股票合计19.94%
指数投资前十股票中，宁德时代以104,021,520.00元公允价值居首，占基金资产净值3.77%；贵州茅台次之，占比3.22%；中国平安、招商银行、紫金矿业分别占2.11%、1.78%、1.72%。前十股票合计公允价值551,941,111.42元，占基金资产净值19.94%。积极投资前五名股票占比均低于0.05%，对组合影响较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 104,021,520.00 | 3.77 |
| 2 | 600519 | 贵州茅台 | 88,816,936.92 | 3.22 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 58,157,693.22 | 2.11 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 49,052,729.16 | 1.78 |
| 5 | 601899 | 紫金矿业 | 47,536,826.88 | 1.72 |
| 6 | 300502 | 新易盛 | 35,699,152.00 | 1.29 |
| 7 | 300308 | 中际旭创 | 35,265,484.80 | 1.28 |
| 8 | 000333 | 美的集团 | 35,022,120.00 | 1.27 |
| 9 | 300059 | 东方财富 | 33,593,869.44 | 1.22 |
| 10 | 600900 | 长江电力 | 32,675,475.00 | 1.18 |
基金份额变动：净申购3.12亿份 期末份额22.37亿份
报告期内，基金总申购份额2,410,221,451.00份，总赎回份额2,379,000,000.00份，净申购31,221,451份，净申购率1.40%（按期初份额2,205,899,196.00份计算）。报告期末基金份额总额2,237,120,647.00份。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 2,205,899,196.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,410,221,451.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 2,379,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,237,120,647.00 |
风险提示：单一投资者持有29.57% 流动性风险需警惕
报告显示，单一联接基金投资者期末持有份额661,499,203.00份，占基金总份额比例29.57%，且报告期内持续持有比例超过20%。基金管理人提示，若该投资者发生巨额赎回，可能导致基金无法及时变现资产，对净值产生影响，极端情况下或引发流动性风险，甚至可能面临转换运作方式、合并或终止合同等情形。投资者需关注这一集中度风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
