公募基金市场概述：
◆本周(20251013-20251017，下同)主要资产收益排序表现为黄金>商品>美股>中债>原油>港股>A股，美股上涨，港股和A股出现下跌；A股中，上证指数和深证成指出现了下跌，创业板指大跌；工业品和黄金出现大涨；中债上涨；原油下跌。
◆本周基金市场行情较差，收益表现最好的基金产品是商品型基金，涨幅达8.47%；债券基金跌幅为0.04%；混合基金跌幅为3.53%；股票基金表现最差，整体下跌3.68%。
◆本周全市场共成立基金10只（以基金成立日计），其中混合型基金4只，股票型基金4只，FOF基金1只，QDII基金1只，共发行基金95.48亿份（上周共发行11.30亿份），平均发行份额为9.55亿份（上周平均发行2.82亿份）。
各类基金收益情况：
◆股票基金中，本周增强指数型基金跌幅最小，下跌3.51%；在兴魔方[1]行业主题基金中，金融地产基金本周表现最好，下跌0.04%。从兴魔方风格特征看，本周价值类基金表现相对较好。本周股票基金各细分产品收益分化较大，且排名前10%的股票基金本周净值上涨1.44%；收益后10%的基金净值下跌7.52%。
◆混合基金中，受权益市场下跌的影响，各细分产品收益均下跌。偏债混合型基金跌幅最小，为0.76%。本周混合基金各细分产品收益分化较大，收益前10%的基金净值平均上涨0.55%，收益后10%的基金净值下跌7.97%。
◆本周债券基金各细分产品收益分化较大，收益前10%的基金净值平均上涨0.46%，收益后10%的基金净值较上周下跌1.53%。在各兴魔方标签口径下，本周政金债和利率债基金、长久期债基、久期策略债基表现较好。
◆本周商品基金赚钱效应较好，且各细分产品收益分化较大。收益前10%的基金组本周收益为11.14%；收益最差的后10%基金组本周下跌2.26%。从跟踪商品类别看，本周各商品指数涨跌参半，且分化较大。上海金和SGE黄金9999本周涨幅较大，分别为10.91%和10.82%；SHFE白银上涨8.34%；大商所豆粕期货价格指数下跌1.36%；上期有色金属指数下跌1.9%；易盛能化A跌幅最大，为2.38%。
一、公募基金市场概述
1.1 大类资产走势
本周(20251013-20251017，下同)主要资产收益排序表现为黄金>商品>美股>中债>原油>港股>A股，美股上涨，港股和A股出现下跌；A股中，上证指数和深证成指出现了下跌，创业板指大跌；工业品和黄金出现大涨；中债上涨；原油下跌。
国内市场：本周，上证综合指数下跌1.47%；深证成分指数下跌4.99%；创业板指数下跌5.71%；上海金上涨11.15%；中证全债指数上涨0.3%。
海外市场：本周，标普500上涨1.7%；原油下跌2.8%；恒生指数下跌3.97%。
近一个月表现最好的指数是上海金，累计上涨19.97%，其次是Wind商品综合，累计上涨13.09%。上证综合指数、深证成份指数和创业板指分别下跌0.94%、3.98%和6.74%；中证全债指数无涨跌浮动；标普500指数上涨0.96%；恒生指数下跌6.17%；原油下跌10.62%。
今年以来表现最好的指数是上海金，累计上涨62.07%；其次是Wind商品综合，累计上涨40.16%。上证综合指数、深证成分指数和创业板指数分别上涨14.56%、21.84%和37.06%；中证全债指数上涨0.38%；标普500指数上涨13.30%；恒生指数上涨25.86%；原油下跌20.18%。
1.2 各类基金整体收益情况
本周基金市场行情较差，收益表现最好的基金产品是商品型基金，涨幅达8.47%；债券基金跌幅为0.04%；混合基金跌幅为3.53%；股票基金表现最差，整体下跌3.68%。
股票基金中，本周增强指数型基金跌幅最小，下跌3.51%；其次是被动指数型基金，跌幅为3.52%，普通股票型基金跌幅最大，为4.13%。在各行业主题基金中，金融地产基金本周表现最好，下跌0.04%；TMT基金跌幅较大，本周下跌6.01%。
商品基金中，受商品和上海金上涨的影响，商品基金整体上涨8.47%。
混合基金中，受权益市场下跌的影响，各细分产品收益出现不同程度的下跌。偏债混合型基金跌幅最小，下跌0.76%；其次是平衡混合型基金，跌幅为2.78%；灵活配置型基金跌幅为3.5%；偏股混合型基金跌幅为4.42%。
债券基金中，本周各类债基收益涨跌参半，可转换债券型基金下跌3.28%；混合债券型二级基金和混合债券型一级基金分别下跌0.62%和0.10%。中长期纯债型基金、增强指数型债券基金、被动指数型债券基金、短期纯债型基金涨幅在0.07 - 0.17%之间。
1.3 本周基金发行情况
本周，全市场共成立基金10只（以基金成立日计），其中混合型基金4只，股票型基金4只，FOF基金1只，QDII基金1只，共发行基金95.48亿份（上周共发行11.30亿份），平均发行份额为9.55亿份（上周平均发行2.82亿份）。
发行份额占比方面，混合型基金发行份额最多，共发行40.33亿份，占比达42.24%；FOF基金共发行28.08亿份，占比为29.41%。平均发行份额方面，FOF基金单支基金平均发行份额最高，为28.08亿份；混合型基金平均发行份额为10.08亿份。新发基金的发行份额占比及平均发行份额情况如下图所示：
二、各大类基金收益情况
2.1 股票基金
本周，从国内宏观来看，9月CPI同比录得-0.3%，较上月上升0.1个百分点，低于市场预期的-0.2%，猪肉价格同比跌幅走阔，拖累整体。工业品价格方面，PPI同比录得-2.3%，跌幅较上月收窄0.6个百分点，环比录得0.0%，连续两个月持平。海外方面，美国区域银行“暴雷”，领跌美股，叠加当前美国政府关门、中美贸易谈判前景阴霾，市场情绪谨慎，美债10Y收益率下跌4%。市场对年内再降息50bp充分定价，在没有更极端风险事件暴露的前提下，对应的美债10Y收益率中枢约3.8%~4%。
10月以来，股票基金指数和沪深300指数先涨后跌。本周各申万一级行业大部分下跌，其中银行、煤炭、食品饮料、交通运输、纺织服饰等行业表现较好，电子、传媒、汽车、通信、机械设备等行业表现较弱。2025年以来，股票基金指数的收益为上涨24.88%，同期沪深300指数的涨幅为14.72%。股票基金指数表现强于沪深300指数。
本周股票基金各细分产品收益分化较大。且排名前10%的股票基金本周净值上涨1.44%，收益后10%的基金净值下跌7.52%。从今年以来的收益情况来看，本周收益排名后10%的基金组今年以来表现最好，净值上涨了36.82%，收益前10%的基金组今年以来表现较弱，净值上涨了7.9%。
从兴魔方风格特征来看，本周价值类基金表现相对较好，成长类基金表现较弱。其中，大盘价值风格本周跌幅最低，达1.81%；中盘成长风格表现最差，跌幅为5.54%。
兴魔方主题基金方面，本周金融地产基金表现最好，平均下跌0.04%，消费基金和周期基金平均收益分别为-2.53%和-2.75%，TMT基金表现最弱，净值平均下跌6.01%。本周各兴魔方主题基金平均收益情况以及收益靠前的基金产品如下所示：
2.2 混合基金
今年以来，混合基金指数表现强于上证指数。2025年以来，混合基金指数和上证指数涨幅分别达21.78%和14.56%。
本周混合基金各细分产品收益分化较大，收益前10%的基金净值平均上涨0.55%，收益后10%的基金净值下跌7.97%。收益排40%-50%的基金净值平均下跌3.15%。
2.3 债券基金
本周中债利率下行，10年期中债利率收于1.82%，较上周上行0.4bp。近期债市表现偏强，现券收益率普遍下行，30年期国债“25超长特别国债06”收益率下行超2bp，其期货主力合约收涨0.42%。银行间资金面持续充裕，隔夜回购利率徘徊于1.31%附近。市场短期走势仍受政策预期与股市波动主导，而基金赎回费新规拟将免费周期缩短的消息，有望缓解潜在赎回压力并提振市场情绪。
今年以来，债券基金指数走势前期弱于中证全债指数，回升反超后两者走势几乎持平，近期债券基金指数表现更强。债券基金指数2025年以来累计上涨1.66%，中证全债指数累计上涨0.38%。
本周债券基金细分产品收益有分化较大。收益前10%的基金净值平均上涨0.46%，收益后10%的基金净值较上周下跌1.53%。
从兴魔方投资品类来看，本周政金债和利率债基金表现较好，均上涨0.17%；同业存单基金表现相对较弱，上涨0.02%。今年以来，信用债基金平均上涨0.93%，是涨幅最大的基金品类；利率债基金下跌为0.01%，表现最差。
从兴魔方口径久期分类来看，本周长久期债基表现较好，上涨0.22%；短久期债基表现相对较弱，上涨0.09%。今年以来，短久期债基平均上涨0.99%，中久期债基平均上涨0.74%，长久期债基平均上涨0.35%。
从兴魔方口径投资策略分类来看，本周久期策略表现较好，上涨0.18%；信用下沉策略表现相对较弱，上涨0.10%。今年以来，信用下沉策略平均上涨1.01%，涨幅最大；信用利差策略平均上涨0.84%，收益稍低。
2.4 商品基金
本周商品基金赚钱效应较好，且分化较大。收益前10%的基金组本周收益为11.14%；收益最差的后10%基金组本周下跌2.26%。
今年以来，本周收益排在30-40%分位的基金组表现最好，净值平均上涨61.47%；本周收益排后10%分位组的基金今年以来的表现最差，跌幅达8.08%，最好的分位组较最差的分位组收益高出了69.55%。
从跟踪商品类别看，本周各商品指数涨跌参半，且分化较大。上海金和SGE黄金9999本周涨幅较大，分别为10.91%和10.82%；SHFE白银上涨8.34%；大商所豆粕期货价格指数下跌1.36%；上期有色金属指数下跌1.9%；易盛能化A跌幅最大，为2.38%。
从近一个月表现来看，表现最好的基金产品是SHFE白银，净值上涨20.67%；上海金近一个月上涨19.63%；SGE黄金9999近一个月上涨19.52%；上期有色金属指数近一个月上涨2.44%；大商所豆粕期货价格指数近一个月下跌4.28%；易盛能化A近一个月表现较差，下跌5.27%。
注：
[1]兴魔方标签为兴业研究自主设计的基金标签体系，具体产品细分标签详见兴魔方金融模型平台
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