近日，湖南华联瓷业股份有限公司（以下简称“华瓷股份”）就深圳证券交易所《关于湖南华联瓷业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》中财务事项进行了审慎核查并汇报。此次核查涵盖公司经营情况、关联交易、本次募投项目等多个方面，全面展示了公司的运营状况与发展规划。
经营情况：外销与客户结构稳定，财务状况有变化
报告期内，华瓷股份外销收入占比分别为67.20%、62.84%、71.06%和65.27%，销售收入前五名客户合计收入占当期收入的比例分别为64.95%、67.92%、63.80%和70.26%，主要客户包括宜家、贵州茅台、五粮液等。公司外销前五大客户基本稳定，行业竞争虽激烈，但凭借创新、规模、品牌和区位优势，境外收入具有可持续性。海关数据、退税金额与销售额匹配性良好，汇兑损益对境外收入影响小，境外收入真实。
在财务方面，最近一期末公司新增短期贷款9000万元，用于越南日用陶瓷海外生产基地项目筹备。公司解释称，因境外投资需审查资金来源，现有存款无法覆盖项目投资总额，故向中国银行申请贷款，并在实际控制人担保下取得9000万元流动资金贷款，不过办理过程中存在不符合规定的转贷情形，目前该笔贷款已偿还。此外，公司预付货款和预付工程、设备款符合行业惯例，存货规模合理，跌价准备计提充分，交易性金融资产不属于财务性投资，且自本次发行董事会决议日前六个月至今，无新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务。
关联交易：采购销售有序，价格公允
报告期内，华瓷股份存在经常性关联交易，主要包括关联采购、销售及租赁。关联采购主要来自华彩包装、华艺印刷和玉茶瓷业等，关联交易具有必要性、商业合理性及商业实质，不存在变相财务资助或非经营性资金占用情形。关联交易价格依据市场行情确定，与向非关联方采购及关联方向第三方销售价格相比，具有公允性。本次募投项目实施预计不会新增关联交易。
同时，公司外购成品主要为色釉陶瓷，占各期采购总额比例约20%，外购具有必要性和合理性。外购成品主要供应商稳定，公司建立了遴选机制和质量管控措施，不存在核心技术泄露风险。外购成品采购价格按市场原则定价，毛利率略高于自产产品，主要受产品类别差异影响。外购成品的物流、资金流、票据流与自产产品相比无异常。
本次募投项目：产能扩张具合理性与前景
本次募投项目总投资143,839.96万元，募集资金投入70,000万元，用于越南东盟陶瓷谷项目，建成后将新增年产16,534.00万件色釉陶瓷的产能。项目目标客户包括现有及新增境外客户，下游行业与现有业务无重大差别。
从市场来看，全球陶瓷行业规模呈上涨趋势，公司色釉陶瓷产品竞争力强，下游客户需求增长，在手订单及意向性合同为产能消化提供保障，同行业可比公司产能扩张情况也显示该项目具有合理性，不存在产能消化的重大风险。效益测算方面，项目考虑了境外实施成本、原材料采购、汇率、当地税收政策、土地租赁等因素，与公司现有业务及同行业可比公司毛利率对比，具备谨慎性和合理性。
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