德勤中国金融服务业研究中心近日发布《聚势强基 深耕致远：中国银行业2025年上半年发展回顾与展望》报告，内容涵盖了2025年上半年经济及金融形势回顾、2025年上半年上市银行业绩分析、业务观察、行业热点话题探讨四个章节。
为便于阅读与分享，报告精华章节将以连载形式刊发，与您一同探索银行业业务发展情况、经营模式及监管环境变化，并了解和吸取优秀国际同业发展经验。
盈利能力分析
境内银行盈利由降转增，
境外银行盈利能力表现各异
2025年上半年，境内银行（具有代表性的12家商业银行，下同）归属于母公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）合计9,163亿元，同比增加23亿元，增幅0.25%，主要受信贷规模扩张及净息差持续收窄的综合影响。2025年上半年境外银行（6家境外全球系统重要性银行，下同）归母净利润合计5,693亿元，同比减少179亿元，降幅3.14%，与同期相比由增转降。
2025年上半年，境内银行拨备前利润呈上升趋势，拨备前利润合计1.65万亿元，同比增加95亿元，增幅为0.58%。境外银行拨备前利润合计8,434亿元，同比减少275亿元，降幅为3.07%，与同期相比由增转降。
图：归属于母公司股东的净利润
图：拨备前利润
境内银行收益率指标普遍下降，
境外银行收益率指标表现各异
境内银行平均总资产收益率（“ROA”）及平均净资产收益率（“ROE”）分别为0.68%、9.26%，同比分别下降0.05个百分点及0.62个百分点。境外银行ROA及ROE分别为0.87%、12.08%，同比分别下降0.07个百分点及0.98个百分点。
图：总资产收益率（“ROA”）
图：净资产收益率（“ROE”）
2025年上半年，因为净利润增速普遍缓于风险加权资产和资本净额增速，境内银行的平均风险加权资产收益率（“RORWA”）及平均风险调整资本回报率（“RAROC”）基本呈下降趋势。其中境内银行RORWA均值为1.20%，同比下降0.11个百分点。境内银行RAROC均值为7.61%，同比下降0.22个百分点。
图：风险加权资产收益率（“RORWA”）
图：风险调整资本回报率（“RAROC”）
境内银行营收总体呈正增长，
收入结构保持稳定，境外银行表现各异
2025年上半年，境内银行营业收入合计2.45万亿元，同比增加155亿元，整体增幅为0.64%。境外银行营业收入合计2.09万亿元，同比增加305亿元，整体增幅为1.48%。整体来看，2025年上半年境内银行信贷规模虽稳定增长，但国内贷款市场报价利率（“LPR”）仍呈现下行，利息净收入微幅下降，中间业务收入呈回升态势。境外银行受经营环境波动影响带来利息净收入上升，整体营收仍呈增长趋势。
从营业收入的结构来看，境内银行的平均利息净收入占营业收入的比例（“利息净收入占比”）为69%，较上年同期下降1个百分点。境外银行的平均利息净收入占比为53%，利息净收入占比明显低于境内银行，非息业务更具优势。
图：营业收入
图：2025年上半年营业收入结构分析
2025年上半年，境内银行的净息差均出现不同程度的收窄。境内银行的平均净息差为1.51%，同比下降13个基点。境外银行的平均净息差为2.24%，同比下降5个基点。整体而言，境外银行平均净息差高于境内银行73个基点。
境内银行的平均生息资产收益率为3.11%，同比下降48个基点，各家境内银行的生息资产收益率均有不同程度的下降，主要受LPR下调、存量房贷利率调整等因素影响。境内银行的平均计息负债付息率为1.71%，同比下降37个基点，各家境内银行的计息负债付息率均有所下降，主要由于银行自2024年6月开始三次下调存款利率以缓解息差压力。境外银行平均生息资产收益率、计息负债付息率分别下降52个基点和44个基点，虽然美联储维持利率政策，但市场对降息预期强烈，固收资产收益下行，叠加境外企业贷款需求疲软，贷款收益率也进一步下行。
图：净息差
图：生息资产收益率、计息负债付息率
境内银行中间业务回升，
手续费及佣金净收入由降转增
2025年上半年，境内银行的手续费及佣金净收入合计3,708亿元，同比增加117亿元，增幅3.25%，呈上升趋势。除理财市场规模增长外，跨境金融多元化及场景服务生态化等多方面因素导致中收业务由降转增。境外银行手续费及佣金净收入合计5,155亿元，同比增长382亿元，增幅8.01%。除花旗银行增速较为平缓外，其他境外银行的手续费及佣金净收入均呈现出较高比例的增长。
图：手续费及佣金净收入
境内银行收入上行，
成本收入比整体下降
2025年上半年，境内银行平均成本收入比为28.95%，同比下降0.49个百分点。境外银行成本收入比整体高于境内银行，平均为59.21%，同比增加0.36个百分点。
图：成本收入比
资产情况分析
资产规模平稳增长，
境内银行贷款占比保持稳定
2025年6月末，六家国有银行资产总额合计214.02万亿元，较上年末增加14.34万亿元，平均增幅为7.18%，较上年同期平均增幅4.74%上升了2.44个百分点。六家股份制银行资产总额合计55.89万亿元，较上年末增加1.51万亿元，平均增幅为2.78%，较上年同期平均增幅2.36%上升0.42个百分点。六家境外银行资产总额折人民币合计137.13万亿元，较上年末增加12.08万亿元，平均增幅为9.66%，较上年同期平均增幅2.42%上升了7.24个百分点。
资产构成方面，境内银行资产仍以贷款为主，境内银行发放贷款平均占比为56.29%，较上年末下降0.01个百分点。境外银行发放贷款平均占比为33.58%，较上年末减少1.35个百分点。境外银行贷款占比普遍低于境内银行，资产配置各有侧重。
图：资产总额
图：2025年6月30日资产结构占比
贷款投放赋能实体经济，
突出重点领域信贷支撑
2025年6月末境内银行发放贷款及垫款账面价值合计154.26万亿元，较上年末增加8.52万亿元，增幅5.85%，贷款投放增速同比上升0.01个百分点。境外银行发放贷款及垫款账面价值合计44.90万亿元，较上年末增加2.09万亿元，以原币计量，平均增幅3.30%，贷款投放增速同比上升3.60个百分点。
图：发放贷款及垫款账面价值
2025年6月末，境内银行对公贷款、对私贷款、票据贴现余额平均占比分别为57.22%、38.14%、4.64%，较上年末分别上升2.15个百分点、下降1.30个百分点、下降0.85个百分点。
具体来看：1）零售贷款：2025年6月末境内银行个人住房贷款、个人经营贷款、信用卡贷款平均占比分别为50.47%，20.75%和16.08%；2）对公贷款：制造业、租赁商务服务业、批发零售业等领域信贷投放规模增量显著，较上年末分别增加1.77万亿元、1.66万亿元和0.65万亿元。
图：2025年6月30日信贷资产结构
图：2025年6月30日零售贷款结构
图：2025年6月30日对公贷款结构
不良贷款余额有所增加，不良率略有下降，
房地产业不良风险仍需关注
2025年6月末，境内银行不良贷款余额合计19,503亿元，较上年末增加913亿元，增幅4.91%。境内银行平均不良贷款率为1.18%，较上年末下降0.01个百分点。境内银行不良贷款余额上升，但不良贷款率稳中有降，信贷资产质量保持平稳。
2025年6月末境内银行对公贷款平均不良率为1.17%，较上年末下降0.07个百分点，其中房地产业、批发和零售业的不良率相对较高。2025年上半年，境内银行重点推进高风险房企的风险处置工作，但受部分房企经营困难延续、市场销售复苏不及预期等因素的影响，房地产业不良率仍有所上升。2025年6月末，境内银行房地产业平均不良贷款率为3.80%，较上年末上升0.14个百分点；批发零售业平均不良贷款率为2.13%，较上年末下降0.24个百分点。
图：不良贷款余额
图：不良贷款率
图：2025年6月30日不良贷款率较高的行业
图：房地产业不良贷款率
图：批发和零售业不良贷款率
关注类贷款余额增长且迁徙率有所上升，
信贷风险出清有所加速
2025年6月末，境内银行关注类贷款余额合计达到2.60万亿元，较2024年末上升765亿元，规模基本保持稳定；关注类贷款平均占比为1.65%，较上年末下降0.02个百分点；正常类贷款迁徙率平均值为1.20%，较2024年末下降0.27个百分点；关注类贷款平均迁徙率从2024年12月31日的24.20%上升至2025年6月30日的27.99%。
2025年6月末，境内银行逾期贷款余额合计2.20万亿元，较上年末增加1,643亿元，增幅8.06%；平均逾期贷款率为1.47%，较2024年末下降0.03个百分点。逾期贷款与不良贷款比值平均值呈现小幅下降趋势，从2024年末的127.13%下降至125.92%。2025年上半年，银行在不良资产处置方面表现积极，多家银行的不良贷款核销及转出金额较去年同期有所增加。
图：关注类贷款余额
图：正常类贷款迁徙率
图：关注类贷款迁徙率
图：逾期贷款率
图：逾期贷款与不良贷款的比值
图：贷款核销及转出
拨备覆盖率与贷款拨备率“双降”
2025年6月末，境内银行平均拨备覆盖率为238.83%，平均贷款拨备率为2.76%，较2024年末的平均值分别下降了3.63个百分点和0.06个百分点。整体来看，2025年上半年境内各家银行拨备覆盖率和贷款拨备率虽整体略有下滑，但整体仍保持在较高及合理水平。
图：拨备覆盖率
图：贷款拨备率
金融投资规模持续扩大，
银行需优化投资策略并加强风险管理能力
2025年6月末，六家国有大型银行金融投资账面价值合计61.60万亿元，较上年末增加4.23万亿元，平均增幅为7.37%，略高于总资产的平均增幅。六家股份制银行金融投资账面价值合计16.93万亿元，较上年末增加0.57万亿元，平均增幅3.48%，高于总资产平均增幅0.7个百分点。六家境外银行金融投资账面价值合计49.26万亿元，较上年末增加5.21万亿元，增幅为11.83%。
2025年6月末，国有四大银行以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）占比均低于10%。境内银行以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI）平均占比为28%，各家银行FVOCI金融资产占比分化。整体来看，国有大型银行为发挥大行金融服务主力军作用，持续服务实体经济发展，地方政府债等配置比例较高并持有到期，以摊余成本计量的金融资产占比普遍较高。股份制银行金融资产投资品种更为丰富，相较于国有大型银行，所持有的以公允价值计量的金融资产占比相对较高。
图：金融资产投资
图：2025年6月30日金融资产投资按计量方式占比
2025年6月末，境内银行债券投资余额71.54万亿元，较上年末增加4.80万亿元，增速7.19%，境内银行的金融投资所属利率重定价区间在1年以内、1至5年及5年以上的金额平均占比分别为20%、35%和38%，期限结构较上年末总体保持稳定，长期限金融投资占比相对较高。
图：债券投资
图：金融资产投资利率风险情况
负债情况分析
境内外银行负债规模持续上升，
资产负债结构保持稳定
2025年6月末，境内银行负债总额合计248.54万亿元，较上年末增加14.81万亿元，增幅6.34%。2025年6月末，境外银行负债总额折人民币合计127.05万亿元，较上年末增加11.81万亿元，增幅10.24%。
图：负债总额
客户存款持续增长，
存款定期化趋势持续
2025年6月末，境内银行客户存款余额合计185.53万亿元，较上年末增加9.84万亿元，增幅5.60%。境内银行在存款竞争和资金吸收方面表现稳健，驱动因素主要包括居民储蓄意愿较强、企业活期存款保持稳定，以及金融市场波动背景下存款回流银行体系等。境外银行客户存款余额折人民币合计72.97万亿元，较上年末增加2.77万亿元，增幅3.95%。
图：吸收存款
2025年6月末，境内银行平均活期存款占比为36.90%，较上年末下降0.61个百分点，平均定期存款占比为59.27%，占比较上年末增加0.83个百分点。境外银行平均活期存款占比为36.99%，较上年下降0.10个百分点，平均定期存款占比为62.97%，较上年末增加0.11个百分点，境外银行定期存款平均占比高于境内银行。
2025年6月末四大国有银行公司客户存款和个人客户存款平均占比分别为40.52%和57.75%，分别较上年末减少0.72%、较上年末增加1.02%。境内银行公司客户存款和个人客户存款占比变动相对稳定。
图：2025年6月30日存款期限结构
图：
存款剩余期限占比
图：
2025年6月30日公司及个人客户存款占比
资本情况分析
境内银行资本充足率稳固达标，
境外银行资本充足率下降明显
2025年6月末，境内银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的平均值分别为11.22%、12.94%和16.07%，分别较上年末上升0.04个百分点、保持不变和下降0.05个百分点。境外银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率与资本充足率平均值分别为13.35%、14.72%和16.53%，分别较上年末下降0.26个百分点、0.26个百分点和0.24个百分点。
图：核心一级资本充足率
图：
一级资本充足率
图：
资本充足率
境内银行积极拓展外源性补充渠道，
市场风险加权资产增速放缓
2025年上半年，境内银行通过外源性融资策略增强资本结构，资本补充合计达11,070亿元。其中8家银行通过发行永续债补充其他一级资本共2,970亿元；5家银行通过发行二级资本债补充了二级资本，合计规模达2,900亿元。
2025年6月末，境内银行风险加权资产总额合计为154.36万亿元，较上年末增加了约8.64万亿元，平均增幅达到5.93%，增速较上年同期加快。整体来看，由于2024年《资本新规》的落地实施，银行风险加权资产的计算受到了一次性调整影响，目前计算规则常态化实施后，风险加权资产增速有所回升。
图：风险加权资产
具体来看，除招商银行和平安银行外，其余境内银行风险加权资产的构成中，信用风险加权资产的占比都超过了90%，平均占比为91.66%，较上年末平均占比91.63%上升0.03个百分点。
表：风险加权资产构成
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