厦门中创环保科技股份有限公司于2025年9月发布了《关于厦门中创环保科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函回复（2025年半年报财务数据更新版）》，就深交所4月3日出具的审核问询函进行了详细回应，全面阐述公司在经营业绩、客户供应商、现金流、债务等方面情况及应对策略。
经营业绩：下滑亏损并存，积极改善求变
报告期内，中创环保收入规模逐年下降，2021 - 2024年营业收入分别为114,203.82万元、100,713.18万元、51,513.02万元和26,912.05万元；扣非归母净利润分别为-39,455.42万元、-9,709.58万元、15,534.48万元和-1,683.18万元，经营业绩持续亏损。有色金属材料毛利率分别为9.27%、4.63%、-23.56%和-74.24%，呈持续下降趋势且降幅较大。
公司表示，业绩下滑主要因子公司环保技改、资金受限致产能不足，市场竞争激烈致产品价格下降等。与同行业可比公司相比，虽部分业务毛利率变动趋势有相似处，但业绩亏损不具行业普遍性。
为改善业绩，公司积极推进向特定对象发行股票，拟募资不超5亿元补充流动资金和偿债；拓展债务融资渠道，与债权人协商展期，获新增借款；推动业务整合升级，加强各业务板块协同，开拓新领域；提升成本管控和运营效率，加强精细化管理；妥善处理诉讼和应收账款问题。目前，公司已取得一定成效，如部分子公司恢复生产，经营有好转迹象，但仍面临江西耐华停产等挑战。
客户供应商：变动频繁，关系尚稳
报告期内，中创环保前五大客户变动频繁，主要因公司业务结构调整，剥离部分子公司致有色金属材料业务收缩，滤料和环卫服务业务比重上升。过滤材料业务客户集中度低，合作关系稳定；环保工程和环卫服务业务客户集中度高，合作关系较稳定；有色金属材料业务客户集中度高，但稳定性和持续性低，存在流失情况；新能源业务客户集中度高，随业务剥离，客户关系稳定性差。
同时，公司存在客户和供应商重叠情况，如汉中锌业，交易具有合理性、持续性，定价公允，款项结算正常，随江苏进取剥离，与汉中锌业业务合作终止。
现金流：净额下降，与利润背离
2021 - 2024年及2025年1 - 6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为5,123.97万元、4,204.07万元、-5,035.35万元、-9,710.57万元和 -4,438.16万元，整体呈下降趋势。主要因营业收入下降、回款缓慢及偿还资金拆借款增加。经营活动现金流量净额与净利润差异较大，主要系计提商誉、固定资产等长期资产减值损失及投资者诉讼赔偿款影响净利润，但不影响经营活动现金流量。与同行业可比公司相比，公司经营活动现金流变化趋势可比性不强，存在经营性现金流紧张情况。
债务情况：逾期影响可控，积极缓解压力
报告期内，公司存在1400万元商业承兑汇票逾期情况，主要因贷款人违规转让票据及银行账户问题致原质押票据违约。截至回复出具日，已兑付1119.08万元，剩余280.92万元将根据诉讼进展兑付，并计划追偿。逾期债务未对公司生产经营造成严重不利影响。
截至2025年6月30日，公司账面货币资金余额2,060.34万元，经营活动创造现金能力不强。本次募集资金将用于偿还银行借款及补充流动资金，公司也将通过与金融机构沟通、优化融资渠道等缓解债务压力。虽目前存在流动性风险和信用违约风险，但公司正积极应对，确保风险可控。
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