8月21日晚间，惠州亿纬锂能股份有限公司通过电话会议形式，接待了约315家机构的调研。公司董事、董秘、财务副总裁江敏女士出席会议，介绍公司情况并回答投资者提问，透露了公司在业绩、产能、盈利等多方面的重要信息。
活动关键信息
- 投资者活动关系类别：电话会议
- 时间：2025年8月21日（周四）20:30 - 21:30
- 地点：惠州亿纬锂能股份有限公司惠州仲恺总部A1栋6612号会议室
- 参与单位名称：约315家机构投资者
- 上市公司接待人员姓名：董事、董秘、财务副总裁江敏女士
公司业绩与业务进展
2025上半年，亿纬锂能实现营业总收入281.70亿元，同比增长30.06%；归母净利润16.05亿元，扣非净利润11.57亿元。若剔除股权激励费用及单项坏账计提影响，归母净利润为22.18亿元，同比增长3.78%；扣非净利润为17.70亿元，同比增长18.06%。
出货量方面，动力电池出货21.48GWh，同比增长58.58%；储能电池出货28.71GWh，同比增长37.02%。
在产品与产能建设上，公司亮点颇多。大圆柱方面，作为中国首家实现量产并供应大圆柱动力电池的公司，已成为国际头部车企下一代车型的首发电池供应商。大铁锂领域，是全球首家量产600Ah +大方形磷酸铁锂储能电池的企业。荆门60GWh超级工厂的第一条大铁锂产线年初进入量产调试阶段，6月第30万颗电芯下线。海外工厂建设顺利，马来西亚小圆柱电池产能已量产，二期储能工厂预计年底建成，明年初量产交付；匈牙利项目上半年获建筑许可决定，预计2027年建成投产。
投资者问答要点
- 盈利情况与展望：二季度动力电池对国际车企交付起量，毛利率提升至17.60%，同比改善明显，预计三季度稳定交付，下半年盈利能力呈稳定向上趋势。储能电池方面，公司通过优化商务条款、产品及客户结构，预计三季度盈利环比修复。
- 出货量预期：大圆柱新产品三季度量产交付，今年交付量预计不大，2026年荆门大圆柱工厂预计满产，同时规划沈阳工厂第二条产线。
- 产能相关：基于乘用车客户需求，在云南曲靖和湖北荆门扩建方形铁锂电池产能。除三元软包产线外，其他产线基本满产。
- 毛利率改善原因：海外大客户出货量增加，改造后产线起量，OEE和良率改善，摊薄成本。
- 固态电池进展：固态电池MWh产线规划在成都投建，预计年内建成。
- 成本对冲：针对碳酸锂价格波动，公司积极开展成本对冲工作，如碳酸锂期货套保。
- 马来西亚工厂进度：一期小圆柱电池工厂已投产，二期储能项目预计2025年底建成，2026年第一季度交付，三期项目在进行可研等工作。
- 商用车行业增速：商用车电动化渗透率约10%，预计未来几年复合增长率近35%。
- 明年增长展望：动力电池板块，大圆柱电池放量及新增工厂交付预计带动明显增长；储能板块伴随60超级工厂交付，预计增长超30%。
- 关税影响：现阶段储能订单正常推进，关税未影响原有项目，美国市场需求明确。
- 减值计提与股权激励费用：上半年计提约2亿减值，其中合众汽车应收账款单项计提约1.5亿；上半年股权激励税前费用约5.7亿，对利润影响约4.9亿，下半年预计约4亿费用。
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