鹰眼预警：鹏鼎控股经营活动净现金流/净利润比值持续下滑

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月13日，鹏鼎控股发布2025年半年度报告。

报告显示，公司2025年上半年营业收入为163.75亿元，同比增长24.75%；归母净利润为12.33亿元，同比增长57.22%；扣非归母净利润为11.49亿元，同比增长51.9%；基本每股收益0.53元/股。

公司自2018年8月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为97.25亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对鹏鼎控股2025年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为163.75亿元，同比增长24.75%；净利润为12.26亿元，同比增长56.37%；经营活动净现金流为42.77亿元，同比增长53.29%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动24.75%，税金及附加同比变动-26.53%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长70.99%，营业收入同比增长24.75%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为5.5、3.56、3.49，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为19.07%，同比增长6.11%；净利率为7.49%，同比增长25.34%；净资产收益率（加权）为3.76%，同比增长44.06%。

报告期内，公司资产负债率为29.24%，同比增长9%；流动比率为1.76，速动比率为1.47；总债务为42.91亿元，其中短期债务为41.12亿元，短期债务占总债务比为95.83%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.55、1.33、1.11，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为21亿元，较期初变动率为32.78%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.46，同比增长35.66%；存货周转率为3.87，同比增长20.08%；总资产周转率为0.37，同比增长15.28%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期半年报，应收票据/流动资产比值分别为0.07%、0.27%、0.57%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为2047.62%、747.8%、241.94%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为36.4亿元，较期初增长163.46%。

点击鹏鼎控股鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。