（来源：大方向）
市场综述：2025年8月8日周五，A股窄幅整理，截至收盘上证指数跌0.12%，创业板跌0.38%，科创50跌1.39%，万得全A跌0.22%，市场成交1.74万亿（前日1.85万亿）。行业方面，建材、钢铁、有色领涨；TMT、非银跌幅居前。港股方面，恒生指数收跌0.89%，恒生科技跌1.56%；原材料、通信、公用事业上涨；科技整体走弱，半导体产业链领跌。
市场策略：消息面上，前日七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，提出到2027年、2030年两步走发展目标，明确五大重点任务，加快培育形成未来产业新赛道。预计到2028年，中国脑机接口市场规模将突破60亿元。受消息刺激昨日脑机接口概念板块开盘大涨。
利空消息方面，昨日某港股中国芯片代工龙头发布二季度业绩快报，显示其毛利率下滑，整体业绩不及市场预期。另外，GhatGPT-5昨晚发布，据专业人士总结，该大模型拥有更低成本、更高性能，且在编程能力上一骑绝尘，可能对国内大模型公司形成压力。消息发布后昨日A、H股半导体、AI等科技板块均集体下挫。
市场方面，昨日指数低开后翻红，但午后又冲高回落。行业方面，基建概念再度反弹，军工、医药内部也出现分化，仅商业航天、脑机接口概念较强。整体看，A股连续两天呈现较强的震荡格局，同时板块也出现了明显跷跷板效应，代表市场面临分歧选择。
展望后市，市场近期的连续上涨积蓄了较多获利盘，因此短期震荡在所难免，市场分歧需要一定时间消化。从基本面看，目前国内政策面依然偏利好，但外部不确定性仍在，后续市场波动可能加大，需警惕热点板块短期回落的风险。行业上继续围绕AI、反内卷、军工（阅兵概念）三大主线布局，但不建议盲目追高短期连续大幅上涨的个股。中期坚定看好科技主线，持有优质赛道的绩优个股，静待9月阅兵事件催化。最后，低利率环境下红利板块依然可长期配置，重点关注港股红利。
行业推荐：建议一端配置科技，另一端长期配置红利。科技关注新能源产业链、算力、半导体、通信、传媒、电子、军工、机械等；红利方面，除大金融外，近期可关注资源类板块，包括钢铁、有色、化工、电力公用事业等。此外继续看好相对低估值港股的配置机会。
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