近日，苏州瑞可达连接系统股份有限公司（以下简称“瑞可达”）针对上海证券交易所于2025年7月18日出具的《关于苏州瑞可达连接系统股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件的审核问询函》进行了回复。此次回复围绕募投项目、经营情况、财务性投资等方面展开，详细阐述了公司的发展规划与战略布局。
募投项目：产能扩张与技术升级并进
瑞可达本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过10亿元，主要用于高频高速连接系统改建升级项目、智慧能源连接系统改建升级项目以及补充流动资金。
高频高速连接系统改建升级项目计划总投资66,912.55万元，拟使用募集资金5亿元。该项目将提升公司在智能汽车领域、数据中心等的通信连接系统产品批量化生产能力，产品包括高频高速连接器、高速线缆等。智慧能源连接系统改建升级项目计划总投资27,921.21万元，拟使用募集资金2亿元，旨在扩充新能源汽车及储能电池连接系统产能。
从必要性来看，本次募投项目是公司既有业务的延伸与拓展，符合公司发展规划，有助于满足下游新能源汽车、储能、智能计算等客户日益增长的市场需求。目前公司整体产能存在瓶颈，2024年度及2025年1 - 3月，新能源连接器产品产能利用率分别高达122.15%、135.33%，募投项目的实施有助于提升产能，抓住产业机会。
在可行性方面，募投项目产品研发进展顺利，智慧能源连接系统改建升级项目产品已向部分客户交付，高频高速连接系统改建升级项目产品自2024年起已实现小规模量产与销售。公司客户储备丰富，在智慧能源连接系统领域，已收到欧洲著名车企客户大额订单意向；在高频高速连接器领域，已向多家客户批量供应产品并取得多个项目定点。同时，下游行业如智能汽车、数据中心、新能源汽车及储能等市场需求旺盛，为产能消化提供了保障。
经营情况：业绩波动与海外布局
报告期内，瑞可达主营业务收入分别为161,490.89万元、153,900.90万元、237,943.08万元和74,942.13万元，整体呈上升趋势。经营业绩波动主要受主营业务收入、期间费用及海外业务经营情况影响。
主营业务收入方面，新能源连接系统产品收入总体上升，得益于下游新能源汽车及储能领域市场需求扩大；通信连接系统产品收入受海外市场通信项目建设放缓影响有所波动。期间费用呈逐年上升趋势，但占收入比例先增后降。海外业务方面，2023年为海外业务实际运营首年，因开办费用高及产量低导致亏损，2024年度及2025年1 - 3月已基本实现盈亏平衡。
公司海外工厂设立主要为开拓北美汽车、光伏市场。瑞可达能源营业收入及净利润呈稳步增长，经营风险较小；墨西哥瑞可达目前经营规模尚小，因客户开发及固定成本高等因素处于亏损状态，但对公司整体盈利不构成重大影响。公司外销收入与海关数据匹配，差异率较低。
此外，公司应收票据及应收账款持续增长主要因收入规模增长，应收账款账龄集中于一年以内，坏账准备计提充分；存货规模增长与经营规模扩大相关，存货库龄短、期后结转好、订单覆盖率高，存货跌价准备计提充分；固定资产增加主要源于IPO募投项目建设及新增泰州生产基地，折旧未对利润造成重大不利影响，固定资产减值计提充分。
财务性投资：聚焦主业，无重大财务性投资
截至2025年3月31日，瑞可达长期股权投资主要投资StarX、瑞创连接技术，其他权益工具投资主要投向浙江中贝能源科技有限公司、四川速瑞新能源有限公司。公司认为这些投资均系围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
同时，截至2025年3月末，公司不存在财务性投资，本次发行董事会决议日前六个月至今也不存在新投入和拟投入的财务性投资。
综上所述，瑞可达此次募投项目紧密围绕主业，有望借助行业发展机遇实现产能扩张与技术升级，提升市场竞争力。公司经营情况虽有波动但整体向好，海外布局逐步完善，且无重大财务性投资，发展态势值得关注。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
