（来源：大方向）
市场综述：2025年7月30日周三，A股冲高回落。截至收盘，上证指数涨0.17%报3615.72点，深证成指跌0.77%，创业板指跌1.62%，北证50跌1.75%，科创50跌1.11%。A股全天成交1.87万亿元，较上日略有放量。行业方面，钢铁、石油石化涨幅居前，电力设备、计算机表现不佳。港股方面，恒生指数跌1.36%，恒生科技指数跌2.72%，南向资金连续加仓后并未停歇，日内再度加仓117.14亿港元。
市场策略：消息面上，中美两国瑞典经贸会谈将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。中共中央政治局召开会议，决定召开二十届四中全会，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调宏观政策要持续发力、适时发力，要有效释放内需潜力，巩固资本市场回稳向好势头，要扩大高水平对外开放，稳住外贸外资基本盘。
盘面上，市场午后明显走弱，或与政治局会议通稿发布带来“预期兑现”情绪有关。水产养殖概念异动或受地震引发的海啸消息驱动。石油化工全天坚挺，传媒股出现超跌反弹。医药内部切换至SPD配送及中药方向。策略上，短期关注中美经贸谈判的延续性影响，当前来看更多是阶段性缓和而非趋势性改善；美国对其他贸易国（印韩墨等）谈判推进有限，中国对美出口相对优势或短期保持，整体对A股冲击有限。中期继续围绕“反内卷”政策主线和7、8月业绩披露窗口，关注涨价与业绩表现优秀的板块；长期来看，科技主线未改，静待下半年阅兵等催化事件。低利率背景下红利资产仍具中期配置价值，重点关注港股红利。
行业推荐：建议一端配置科技，另一端长期配置红利。科技关注新能源产业链、算力、数字货币、半导体、通信、传媒、电子、军工、机械等；红利方面，除大金融外，近期可关注资源类板块，包括建材、钢铁、有色、化工、电力公用事业等。此外继续看好相对低估值港股的配置机会。
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投资顾问：梁润
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吴楚澜对此文亦有贡献
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