7月29日晚间，仕佳光子披露2025年半年度报告，2025年上半年，仕佳光子营收和归母净利润分别同比增长121.12%和1712%，在已披露半年报或半年度预告的上市光模块公司中居前。
这份成绩单背后，是AI算力需求拉动下，公司光芯片和器件、室内光缆以及线缆高分子材料三项核心业务集中大爆发。
而今年以来,其278.44%的股价涨幅，位居光模块板块第一名，印证了市场对其业绩增长逻辑的认可。
上半年净利暴增超17倍
仕佳光子成立于2010年10月，2020年8月A股上市，实控人为葛海泉，直接持股6.66%，通过河南仕佳信息技术有限公司间接持股22.37%。
仕佳光子主营业务覆盖PLC光分路器芯片、AWG芯片及组件、VOA芯片及器件模块、OSW芯片、WDM器件及模块、光纤连接器跳线等系列产品；FP激光器芯片及器件、DFB激光器芯片及器件、EML激光器芯片等系列产品；室内光缆、线缆高分子材料等系列产品。主要应用于数通市场、电信市场及传感市场。
据公告披露，2025年上半年，仕佳光子实现营业收入9.93亿元，同比增长121.12%；归母净利润2.17亿元，同比增长1712%。在已披露业绩报告或预告的上市光模块公司中居前。
分季度来看，2025年第二季度，仕佳光子实现营收5.56亿元，同比增长121.55%，环比增长27.56%；实现归母净利润1.23亿元，同比增长3414.06%，环比增长32.47%，自2024年一季度以来，公司已经连续六个季度实现高速增长。
对于业绩大幅增长的核心逻辑，仕佳光子在报告中明确指向 “市场机遇把握”与“主业深度耕耘”的双重作用。
公司表示，受人工智能发展驱动，数通市场快速增长，今年上半年，公司适应市场需求，产品竞争优势凸显，客户认可度提高。光芯片和器件、室内光缆和线缆高分子材料三类业务的相关产品订单较上年同期实现增长。此外，公司持续提高运营管控能力，提高产品良率，盈利能力提高。
“光模块”板块集体报喜
仕佳光子上半年业绩亮眼表现并非个例。
河南省资本圈统计发现，截至7月30日，已有16家A股上市光模块公司发布2025年上半年业绩预告或业绩报告，全部实现净利润同比增长，其中增幅预计超过100%的达到5家，呈现“集体报喜”的繁荣态势。
从驱动因素看，受AI算力需求拉动，光芯片及光连接器呈现爆发态势，构成行业业绩攀升的核心引擎。
上海证券的研报指出，2025年一季度，北美五大科技巨头（谷歌、亚马逊、Meta、微软、甲骨文）算力基础设施支出均超去年同期，其中甲骨文Capex同比高增233%至56亿美元，已超其2024全年支出总额；国内市场阿里巴巴、百度、腾讯也加速部署，阿里宣布未来三年投入超3800亿元于AI基建。科技企业持续高强度投入，直接拉动高性能光模块（800G/1.6T）、高速光缆、耦合器及连接器需求增长，对光通信产业链形成正向带动效应。
作为全球光芯片及器件重要力量，仕佳光子在这一轮行业景气周期中充分受益。
中原证券研报指出，作为国内少数同时具有无源芯片和有源芯片的双平台IDM模式企业，仕佳光子AWG芯片、MPO光纤连接器、CW DFB激光器等产品有望受益于AI数据中心的高速发展和光通信新技术路径的演进。
光模块板块涨幅第一
业绩的强劲增长直接反映在二级市场表现上。截至7月30日收盘，仕佳光子股价报收61.8元/股，总市值283.5亿元。今年以来累计涨幅达278.44%，在50家A股光模块板块中位居第一，形成“业绩增长—股价上涨”的正向循环。
对于仕佳光子而言，上半年业绩爆发不仅是对过往战略布局的验证，更为全年发展奠定了坚实基础。
据半年报披露，在既有产品外，仕佳光子还有多项重磅产品商业化进展突出，其中400G和800G光模块AWG组件大批量出货，已广泛应用于全球主流光模块企业，800G/1.6T光模块的MT-FA产品小批量出货，部分处于客户验证和推广阶段；开发出100G EML激光器；高密度光纤连接器跳线已通过全球主要布线厂商认证，成为其合格供应商并已实现批量出货；激光雷达配套的光源已实现小批量供货。
此外，仕佳光子为加码MPO供应链布局，今年1月，公司参与投资的泓淇光电产业基金，拟以现金对价暂定3.26亿元的价格购买致尚科技持有的控股子公司福可喜玛53%的股权。
仕佳光子表示，通过本次交易，有利于公司获取MT插芯的生产工艺能力，充分保障公司MT插芯持续供货的稳定性，降低产品的整体成本，提升公司核心竞争力。
谈及福可喜玛的产能情况及后续扩产计划，公司表示，目前福可喜玛目前的产能利用率较高，其已制定弹性扩产计划，未来将根据市场情况和客户需求动态调整产能布局。
在AI算力需求大爆发的背景下，这家全球光芯片及器件、室内光缆龙头有望在这一轮增长周期中，实现业绩与估值的双重提升。
