转自：中国信托业协会
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一、审慎“挑伙伴” 信托公司加码消费金融
二、遗嘱VS信托：家族争产案背后的法律边界
三、中油资本：昆仑信托上半年新增信托项目近200单
四、国民信托获评中国人民银行2024年度征信系统数据质量工作优秀机构
五、胡昊将出任华润信托董事长任职资格待监管批复
六、关注！上市公司认购“国民信托·慧金87号”逾期进展
审慎“挑伙伴” 信托公司加码消费金融
来源：中国证券报 吴杨 2025-7-30
近日，中国证券报记者在浏览抖音“放心借”产品协议及相关信息时注意到，除银行、消费金融公司外，该产品背后的放款机构还有信托公司，例如渤海信托、云南信托。今年以来，在金融提振消费的政策引导下，不少信托公司积极参与消费金融市场，将其与普惠金融业务相结合，作为公司业务转型的重要方向。
值得注意的是，在助贷新规的威慑之下，信托公司开展消费金融业务面临风控合规趋严、行业竞争加剧等挑战，信托公司在选择合作机构时更加审慎。受访人士表示，未来信托公司应在加强合规经营的同时，强化合作生态建设与客户经营，积极运用大数据等技术赋能业务发展。
加码消费金融业务
“放心借”产品协议信息界面显示，借款人通过“放心借”向贷款人（云南信托等）申请个人贷款，贷款人有权自主审核并决定是否同意。借款人最终所获得的贷款金额、利率、期限等取决于贷款人的审核结果。记者申请额度后，发现可借额度33000元，年利率（单利）19.8%。
据中国信托业协会微信公众号披露，通常来说，消费金融信托主要包括“助贷”、“流贷”、资产证券化三类模式。
“所谓‘助贷’模式，即信托公司与银行、消费金融公司、互联网平台等联合放款，由互联网平台负责获客、初步风控，信托公司参与出资并承担部分信用风险。”上海金融与发展实验室主任曾刚介绍，还有信托公司扮演“资金方+风险控制”的双重角色，这种灵活多样的经营模式，有力推动了消费场景广泛渗透。
用益信托研究员喻智表示，受非标业务受限以及监管部门提升对消费金融业务合规要求的影响，目前信托公司消费金融业务主要朝着非标转标方向布局，主要模式包括信贷资产收益权转让等。
聚焦消费金融领域，不少信托公司累计放款达千亿元级别。例如，截至2025年6月末，华鑫信托服务普惠金融累计为个人放款6500亿元；服务小微企业800万户，累计放款570亿元。国民信托2024年通过普惠金融项目累计触达个人与小微客户1963万个，2024年末存续规模261.51亿元；中诚信托持续深化与互联网头部机构合作，不断丰富业务模式，提升自主风控能力，截至2024年末，累计向自然人发放贷款近3900亿元，累计服务2.66亿人次。
资源互补下的合作逻辑
其实，信托公司并不是消费金融领域的新人。近年来，随着监管政策与行业转型方向的调整，信托业一改此前对消费金融业务的布局逻辑，在符合转型要求的同时，将其作为探索普惠金融业务发展的重要方面。整体上看，如今信托公司对助贷公司的选择更加“挑剔”，例如对助贷机构的资产规模、利润率等均提出了更高要求。
“我们目前对合作机构实行名单制管理，与在股东背景、经营行为、内部管理、管理规模、公开市场美誉度方面具备领先优势的持牌主体展业合作，包括美团等互联网平台。”华鑫信托相关业务部门负责人表示，在打造普惠金融优质资产池的基础上，公司通过发行普惠资产证券化产品，引导低成本资金投入普惠金融领域。2024年，华鑫信托发行普惠金融资产证券化产品的加权平均优先级资金成本低至2.3%。
“有的信托公司选择与互联网大厂合作，更多是基于生态圈的思维逻辑，倘若能找到合适的介入途径，大家各自发挥所长，还是有很多事情可以做。我们非常看好消费金融业务。”北方地区某信托公司高管表示。
多位受访人士认为，今年以来，促消费政策密集出台，信托公司发展消费金融业务是对当前政策的积极响应。例如，今年6月，为推动大力提振消费，完善扩大消费长效机制，更好满足消费领域金融服务需求，中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。
此外，伴随科技能力迭代、对行业资源把握能力提升，信托公司将消费金融业务作为重点发展的业务之一变得水到渠成。
“早期，在消费金融领域，信托公司to B业务做得很成熟，与消费金融公司、互联网大厂等均有合作。后来随着行业变迁、技术迭代、政策引导以及信托公司自身专业能力提升，信托公司逐渐具备了to C端的运营能力。普惠金融业务对信托公司来说也意味着从传统的to B模式转向to C模式。”前述北方地区某信托公司相关业务部门负责人说。
曾刚认为，信托公司布局消费金融业务可进一步扩大客户基础，优化资产结构。由于消费金融领域风险定价水平较高，净息差通常大于传统企业贷款业务，这有助于提升信托公司综合盈利能力。
提防风险重视客诉问题
“在市场利率不断走低的背景下，继续做下沉市场的消费金融业务较难把控风险。当前，消费金融业务面临风控合规压力和投诉量高企等问题。”南方地区某信托公司人士表示。
不少信托公司在定期报告中透露了业务投诉情况。例如，国民信托在2024年年报中提到，公司2024年接到消费者投诉事件共计9897例，投诉主要集中在消费金融业务领域。天津信托2024年共受理监管部门转办的1305件消费者投诉，494件自收投诉，涉及人数1231人，所涉投诉业务均属于消费金融业务贷款类客户投诉，自主发行的信托产品客户投诉数量为零。
除消费者权益保护压力外，消费场景拓展困难且产品同质化带来的流量侧竞争也是消费金融行业普遍面临的挑战之一。目前头部平台重点布局的消费金融业务场景集中在线上商城、家装等领域，流量争夺激烈，产品趋于同质化，中小机构获客成本攀升，且用户转化、留存率偏低。华鑫信托相关业务部门负责人认为，信托公司破局的关键在于强化合作生态建设与客户经营，与普惠金融生态服务商形成优势互补，达到精准触达客户、促进资产生成和流转、强化风险防控的效果。
曾刚认为，伴随监管趋严，信托公司在与助贷机构合作以及产品设计过程中，在警惕变相突破资金用途、穿透底层资产合规等边界的同时，应强化科技赋能，加大风控系统建设。
复旦大学信托研究中心主任殷醒民表示，当包括智能投顾在内的人工智能技术渗透率加速提升，使更能切实地适应不同客户群体需求的创新产品和服务成为可能时，新型交易业务必然激增，信托业要学会通过通讯网络平台提供信托产品、交易信托产品以及从事风险管理。
遗嘱VS信托：家族争产案背后的法律边界
来源：中国银行保险报 吴彬 2025-7-29
某企业家离世后，子女在遗产分配时陷入两难：一份遗嘱将房产留给长子，而3年前设立的家族信托却约定同一房产归次子所有。这场争夺最终诉至法院，判决结果为信托契约效力优先于遗嘱。
对此，北京市京都律师事务所家族信托法律事务中心执行主任高慧云表示，遗嘱安排与家族信托契约同时存在且可能存在冲突时，家族信托契约是优先的，这主要基于信托财产的独立性以及法律冲突的适用原则。
据高慧云介绍，我国相关法律规定，同一机关制定的法律、行政法规、地方性法规、自治条例和单行条例、规章，特别规定与一般规定不一致的，适用特别规定。“民法典和信托法比较，均属于法律位阶（同一机关制定），但民法典是一般法律，信托法是特别法律，因此应遵循信托法特别规定优先。而本案中，信托先行有效设立，财产已经根据信托法的规定，属于信托财产，不再属于委托人固有财产，委托人无法再以该财产立遗嘱，因此信托的效力优先于遗嘱。”高慧云说。
根据信托新三分类和行业实践，家族信托是指信托公司接受单一自然人委托，或者接受单一自然人及其亲属共同委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益慈善事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。实际上，与遗嘱相比，家族信托在风险隔离、资产保全与定向传承的确定性、法律保障性、分配灵活性等方面都具有相对竞争优势。
不过，高慧云表示，设立家族信托不能以避税避债为目的，否则会被认为是无效信托；而放入信托中的财产也应该是委托人自己的合法财产，利用犯罪所得财产、偷逃的税款、未经配偶同意的夫妻共同财产等作为信托财产，均是不合法的。此外，信托控制权不能过大，假如委托人从信托账户取钱就像银行存款那样自由取用，信托财产独立性在实践中也会受到挑战。
“委托人保留的权利范围在我国实际没有明确的规定，但实践中一般是投资管理、受益人变更、信托分配这几个方面。”北京市京都律师事务所家族信托法律事务中心合伙人律师刘红玉说。为防范委托人保留权利对信托财产独立性的影响，她建议，限定委托人变更信托的前提条件以及委托人作为受益人的受益比例，且信托相关变更需经受托人同意，避免委托人被认定对信托享有实际控制权。
财富传承工具的正确选择与合理运用至关重要。家族信托虽在风险隔离及分配灵活性上优于遗嘱，但其功能发挥需要满足一些前提条件。确保信托目的正当、财产来源合法、委托人控制适度，是构建有效“防火墙”的基石。唯有借助专业力量严谨规划，方能让家族财富跨越代际，实现安全有序传承。
中油资本：昆仑信托上半年新增信托项目近200单
来源：证券时报 2025-7-29
7月29日，中油资本发布投资者关系管理信息披露，对于投资者问及的旗下昆仑信托上半年业绩大增的原因，中油资本表示，昆仑信托2025年上半年净利润较2024年同期增长幅度较大，主要是积极把握市场机遇，上半年新增信托项目近200单，资产管理类新增规模同比增长超70%；深耕主业单位和产业链客户需求，创新结合财富管理、绿色金融、公益慈善等金融服务，加速提升资产与资金双向配置能力，形成多层次产业金融服务矩阵，为其业务的发展奠定基础。
国民信托获评中国人民银行2024年度征信系统数据质量工作优秀机构
来源：上海证券报 白丽斐 2025-7-29
近日，中国人民银行征信中心近日发布《关于2024年度非银行类金融机构数据质量激励与约束机制实施工作情况的通报》。国民信托有限公司（下称“国民信托”）被评选为“2024年度非银行类金融机构征信系统数据质量工作优秀机构”。
国民信托相关负责人表示，获评“2024年度非银行类金融机构征信系统数据质量工作优秀机构”体现了人行征信中心对国民信托征信系统数据管理工作质量的充分肯定，公司将持续完善数据治理框架，提高征信信息安全管理和合规水平，积极响应中国人民银行“政府+市场”双轮驱动的多层次征信市场建设方针，为打造良好的信用环境贡献力量。
据了解，本次考评数据包括2023年4季度至2024年4季度共5个季度的考核成绩综合打分。国民信托连续5个季度获考核满分、季度波动率为0、无征信异议的优秀成绩。
长期以来，国民信托高度重视征信数据质量，充分做好制度建设、操作规范制定、系统搭建、人员培训和日常管理，确保准确、完整、及时地完成从数据录入到上报全流程的征信数据管理各环节工作。公司持续深化征信综合管理工作质效，连续6年在人行征信合规管理及信息安全评级中保持A级。
胡昊将出任华润信托董事长任职资格待监管批复
来源：中国网财经 2025-7-29
日前，华润深国投信托有限公司(简称“华润信托”)发布信息显示，公司党委书记、董事长(拟任)胡昊出席“强改革，冲目标”2025年估值知识竞赛活动，这表明胡昊将出任华润信托董事长。记者了解到，目前胡昊相关任职资格批复，监管尚未公开。对于上述人事任命进展，华润信托表示，一切以公开信息为准。
胡昊暂代董事长后将转正
今年6月，华润信托原董事长刘小腊因工作变动辞职，辞去公司董事长、董事及法定代表人职务，辞职报告自送达董事会之日起生效。随后，华润信托第八届董事会第十九次会议决议，推举董事胡昊代为履行董事长及法定代表人职责，代为履职期限不超过6个月，直至新任董事长任职资格经监管部门核准。
公开信息显示，胡昊出生于1981年10月，是一名80后，拥有硕士学历。国信证券7月12日发布的《2025年第一次临时股东大会会议材料》披露胡昊的工作履历，胡昊职业生涯始于交通银行总行管理培训生。之后，他在交通银行湖南省分行历任多个职务，包括个人金融业务部高级经理助理、副高级经理/副总经理，网络渠道部总经理，个人金融业务部(消费者权益保护部)副总经理，大客户营销四部总经理。
离开湖南分行后，胡昊担任交通银行宁夏区分行副行长、党委委员。2024年5月，其加入华润信托，担任董事、总经理，同时兼任华润元大基金管理有限公司董事长。目前，胡昊还担任华润信托党委书记。
华润信托稳居行业头部
据公开资料，华润信托前身是1982年成立的深圳国际信托投资有限公司(简称“深国投”)，有“信托行业常青树”之称，注册资本110亿元。
在业务领域，华润信托在证券信托、资产证券化、财富管理、结构金融、资产管理等方面形成专业优势，为海内外高净值客户、高效益企业和高成长机构提供定制化、差异化金融解决方案。
经营业绩方面，2024年华润信托实现营业收入29.12亿元，利润总额15.63亿元。在信托规模上，截至相关统计时，公司管理信托规模达2.68万亿元，位居行业第一，是信托行业的头部公司。今年上半年，华润信托实现营收13亿元，同比增长24.4%，位居行业第六；实现净利9.40亿元，同比增长56.16%，位居行业第五；期内手续费收入达6.53亿元。
对于此次华润信托的高层人事调整，一位业内人士向记者表示，刘小腊从华润信托董事长转任华润金控总经理，体现了华润集团在金融板块人才布局和资源整合方面的战略考量。作为华润金控的总经理，刘小腊将负责统筹华润集团旗下多个金融业务板块的管理，这对于进一步整合华润集团的金融资源、推动各业务板块的协同发展具有重要意义。
胡昊暂代华润信托董事长职责后，正式出任董事长也被视为公司内部管理团队的重要衔接。上述业内人士表示，胡昊年轻有为，拥有丰富的金融机构管理经验，其代行职责将为华润信托的日常运营和战略推进提供稳定的管理支持。
此次胡昊拟出任董事长，是华润信托近期的重要人事调整。作为80后高管，其能否带领公司在行业竞争中持续保持优势，备受关注。其任职资格批复及公司后续发展情况，中国网财经将持续关注。
关注！上市公司认购“国民信托·慧金87号”逾期进展
来源：经济观察网 2025-7-29
