（来源：ETF万亿指数）
7月25日，A股三大指数盘中震荡，CPO、铜缆高速连接等AI硬件股表现活跃。科创AIETF(588790)午后快速拉升，逆市收涨超4%，成交额超8亿元，盘中交易溢价。
拉长时间看，截至7月25日，科创AIETF（588790）今年以来累计涨幅超21%，最新规模突破50亿元。
数据来源：Go-Goal
科创板人工智能指数上涨超4%，成分股集体走强，寒武纪-U大涨超14%，云从科技-UW涨超10%，恒玄科技、虹软科技、云天励飞-U、星环科技-U、合合信息等股票跟涨。
消息面上，2025世界人工智能大会于7月26日开幕，国务院总理将出席开幕式并致辞。本届大会聚焦大模型应用、算力基建、AI+金融等十大前沿方向，汇聚全球顶尖AI企业和创新成果，预计将释放更多产业支持政策。
作为国家级AI产业盛会，大会的召开将显著提升市场对AI板块的关注度，为科创AIETF提供强劲的短期催化。特别是金融科技、智能终端等应用场景的突破，将利好科创AIETF成分股的业绩提升。
技术面显示，科创AIETF已走出底部震荡区间，周线级别形成上升趋势。当前板块估值仍处于合理区间，叠加政策催化与产业趋势共振，建议投资者把握回调机会低位加仓。
信达证券指出，AI赋能云端两侧共成长，重视板块估值修复机会。2025Q2，消费电子板块机构持仓占比3.16%，环比下降0.87pct。云侧AI方面，海外CSP和主权AI持续加强在基建的投入，产业链订单释放拉动业绩增长；端侧AI方面，AI眼镜、AI玩具等创新有望带动消费电子产品销量提升，同时增加上游零部件等环节的需求。
开源证券表示，随着AI巨头进入算力和应用大规模投入期，海外资本开支加速释放，AIAgent逐步完善，建议高度重视AIDC算力产业链投资方向及其细分领域机会。
中信建投证券指出，时至今日，美国依然在探索更强大模型上具备全球领先性。目前呈现推理模型深化、智能体模型爆发格局。OpenAI o3领跑全球，但近期受到Claude4、Gemini2.5 pro升级版的挑战，大模型竞争格局逐渐从OpenAI一家独大转变为北美大厂竞相霸榜。而中国企业在算力受限的情况下，在更高效上做到了全球领先。从地理分布上看，全球已经形成人工智能的“两极格局”，且未来这一格局仍将长期保持。至2024年，中美两国自研大模型数量占全球80%以上，中国大模型数量已经接近100款。
AI未来的产业逻辑趋势已明朗，如果择股把握不佳怎么办？可以借道ETF布局核心资产，相关产品：科创AIETF（588790）及联接基金（A：023520、C：023521）。该ETF紧密跟踪科创板人工智能指数，覆盖AI芯片、算法框架、智能终端等核心赛道：
①选取科创板中市值较大、业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的30家企业，覆盖AI芯片（如寒武纪、澜起科技）、算法框架（如云从科技、虹软科技）、智能终端（如中科星图、奥普特）、数据服务（如格灵深瞳）等全产业链环节。前十大权重股合计占比70.57%，包括寒武纪（6.8%）、石头科技（5.2%）、金山办公（4.7%）等细分领域龙头，分散度较高。
②成分股平均研发投入占比超23.6%，显著高于A股全市场（约 5%）；2025年Q1营收增速中位数61%，净利润增速中位数45%，远超沪深300的5%和3%。
③成分股平均市值约280亿元，60%的权重集中在100-500亿市值企业，与科创50（平均市值463亿元）形成差异化。
④当前PE（TTM）167倍，处于近三年89%分位。PB为7.66倍，历史分位38.3%。
以下为详细解读：
