（来源：ETF阅天下）
锂价膝盖斩90%之后，一场自救风暴正席卷整个行业。
7月24日，市场全天震荡走高，三大指数均再创年内收盘新高，沪指收盘站上3600点。沪深两市全天成交额1.84万亿，较上个交易日缩量199亿。截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨1.21%，创业板指涨1.5%。
整体上看，今天的赚钱效应非常明显，尤其是稀有金属ETF（561800）的爆发。
今日，碳酸锂期货主力合约突然触及涨停，收盘涨幅超7%，创下2025年3月以来新高。
A股锂矿概念股集体爆发，盛新锂能、西藏矿业、天齐锂业纷纷涨停，华友钴业、永兴材料等紧随其后。
与此同时，稀土ETF（159713）与稀有金属ETF（561800）亦一路突突突向上。
前者（159713）代表大国博弈金属，后者（561800）代表新能源产业金属，加上黄金白银等贵金属，今年的金属市场堪称百花齐放。
561800今天的涨幅非常惊人，大涨7.32%，这比很多人股票涨的“凶猛”的多。
实际上，561800在套利军的一篇文章中，被提到了，当时还提到说“关注这几个ETF”，文章参见《一支穿云箭，千军万马来相见，这几个ETF关注！》
群里有小伙伴说，分析一下今天稀有金属和锂矿，为啥涨这么猛。
说到这个，其实还是和“反内卷”风暴有关系，这场风暴终于刮过来了！
一场悄然酝酿的“反内卷”风暴，正从新能源汽车终端环节逆流而上，直抵上游锂矿领域。
风暴的核心，是一场前所未有的“停产检修潮”。
7月21日，江特电机公告其全资下属公司宜春银锂将于7月25日启动产线设备检修，预计持续26天，旨在“进一步降低生产成本，确保生产设备后续的安全稳定运行”。
更早之前，中矿资源于6月27日宣布，其下属中矿锂业将对年产2.5万吨锂盐生产线进行为期约6个月的综合技术升级改造，目标直指“降低锂盐业务生产成本，加速推进智能制造转型升级，深化绿色低碳发展模式”。
这绝非孤例。
锂资源源头也在经历一场规范化的洗礼。江西、青海等地近期重拳出击，整治涉锂资源生产乱象。这实质上是推动行业供给出清的关键一步。
在江西宜春，市自然资源局已下发通知，要求8宗涉锂资源矿权限期编制矿种变更储量核实报告，科学合理确定开采主矿种，为后续规范化开采奠定基础。
青海的整顿更为严厉。藏格矿业于7月16日收到海西州两部门联合下发的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》，直指其子公司藏格锂业存在违规开采行为，要求“立即停止违规开采行为并积极整改，完善锂资源合法手续”。藏格锂业随即停产，公司正全力推进相关手续办理。
停产影响几何？
根据藏格矿业公告，其2025年全年计划产销量为11,000吨碳酸锂，上半年实际产量5,350吨、销量仅4,470吨。券商普遍认为，以其月均不足800吨的销量计，停产对国内锂盐整体供应量的冲击暂时有限。
真正的“暗雷”，埋在更深层的合规风险里。
据自然资源部信息，藏格钾肥察尔汗盐湖采矿权的证载矿种仅为钾盐，并不包含锂矿。此次被勒令停产，其根源或正是这种“矿种不一致”的违规操作。更令人警惕的是，青海地区仍存在部分锂盐湖的采矿权证载矿种与实际开采矿种不符的情况，且部分企业的采矿权已经到期。
SMM数据显示，2024年盐湖提锂产量占国内碳酸锂总产量的19%。一旦合规整顿深入，更多盐湖提锂企业因类似问题被迫停产，其对国内锂盐供应的潜在影响不容低估。
停产检修与源头整顿，双管齐下，直指一个行业顽疾——内卷！
回望2022年以来的锂电产业链，价格如坐过山车。碳酸锂现货价格从令人瞠目的60万元/吨巅峰，一路暴跌至惨烈的6万元/吨，跌幅超过九成。表面看是供需失衡，深层原因却是行业内长期惨烈的“内卷式”竞争。
当价格跌穿大部分厂商的成本线，无休止的内卷已让整个行业伤痕累累。
转机，始于国家层面的重拳出击。
自去年下半年以来，中央已多次发声，明确要求整治“内卷式”竞争，遏制企业低价无序厮杀，推动落后产能有序退出。这股自上而下的“反内卷”风潮，如今终于猛烈地刮到了锂矿上游。
当前锂电（及光伏）行业正处于盈利谷底，而“反内卷”政策有望成为推动新能源行业中长期盈利修复的核心引擎。在锂电领域，政策发力点清晰——提升电池标准、遏制产能无序扩张、加速淘汰落后产能、调整出口退税、缩短付款周期等。该机构尤其看好碳酸锂及电池环节的复苏前景。
基本面似乎也在悄然配合。
2025年上半年我国动力及其他电池总产量高达697.3GWh，同比大增60.4%，增速依然强劲，且三季度传统旺季可期。
供应端短期扰动信号明显：智利5-6月出口量骤降，或导致7-8月中国锂盐进口下滑；叠加藏格锂业停产，短期锂盐供应趋紧。长远而言，当前6-7万元/吨的锂价已触及众多矿商成本线，下行空间极为有限。在长期成本支撑与短期基本面改善的双重作用下，锂价似乎正积蓄力量，试图挣脱底部泥潭。
然而，并非所有声音都如此乐观。
有分析师认为，短期供应扰动与政策情绪确实可能继续推升锂价，赋予其一定的冲高动能。但残酷的现实是——行业长期供过于求的根本格局，尚未发生实质性扭转。 供需天平并未真正逆转，反弹的高度与持续性存疑。
沪指时隔3年半后重新收于3600点关口之上，这是一个非常重要的信号，这意味着。个股方面看，今日70余股涨停的同时仅有1股跌停，多头再度占据压倒性优势。
最猛的还得再提一下香港证券ETF，月线级别的牛市，说明这是月线级别的舞台，舞台这么大，题材估计后面要百花齐放了。
香港证券ETF，从0.853涨到2.315，足足涨了2.7倍。
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