文章来源：用益研究
信托功能从传统金融领域向非金融活动范畴延伸，信托公司的角色从单一的“资金提供方”向“综合服务平台搭建者”转型。
服务信托业务通过规范化运用信托制度优势，有效拓展了综合金融服务的边界，极大地丰富了综合金融服务供给，提升信托公司服务产业的适配性和精准性。
近年来，通过深化服务信托创新应用，构建产融结合新生态，信托公司开拓了一条差异化、特色化的高质量发展路径。
信托公司面临新要求
在当前复杂多变的金融环境下，信托公司所面临的新要求，深刻影响着其业务发展布局。
一是信托公司践行金融服务实体经济面临新要求。
随着新一轮科技革命与产业变革的深入推进，全球产业格局正经历深刻重塑，催生出全新的生产方式、产业形态以及商业模式。
《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出完善战略性产业发展政策和治理体系，推动科技创新和产业创新融合发展，构建同科技创新相适应的科技金融体制，发展耐心资本。
新兴产业具有显著的创新驱动和高度不确定性特征，其金融需求呈现出阶段性变动大、所需金融工具多样化的特点。金融作为实体经济的血脉，服务实体经济的方式亟待转变，需全面提升服务效率与水平，精准地将更多资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。在此背景下，信托公司应积极响应国家战略，充分发挥自身优势，为新兴产业提供多元化的金融支持，以助力实体经济高质量发展。
二是信托公司响应信托业高质量发展面临新要求。
2025年1月，国务院办公厅转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》，明确提出信托业需加强对科技创新、绿色发展等重大战略、重点领域和薄弱环节的多元化金融支持，服务新质生产力发展。
信托公司围绕实体经济产业链需求，通过提供一体化金融手段，能够有效促进特定产业的发展。积极构建产融结合新生态，不仅是信托公司服务实体经济的重要举措，也是实现自身高质量发展的必然选择。信托公司以此为契机，深入挖掘自身潜力，优化业务结构，提升服务质量。
三是信托公司提升自身竞争力面临新要求。
近年来，信托行业处于回归本源、深化转型的阶段。截至2024年6月末，信托业资产规模达到27万亿元，较历史峰值有所增长，行业资产功能结构持续优化提升。
自2023年6月起，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》实施，将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类共25个业务品种。2024年作为新规实施的首个完整年，全行业资产服务信托规模接近11万亿元，占比达到40%，无论是成立笔数还是新增规模均已超过资产管理信托，信托服务领域不断拓展。
在这一形势下，信托公司必须立足自身优势，坚定不移地走差异化、特色化发展道路，在业务模式、产品服务、风险管理等方面着力打造独特的竞争优势，精准满足细分市场客户需求，适应市场变化，这无疑是信托公司提升竞争力的核心关键。
服务信托构建产融结合新生态
信托公司是持有特许经营牌照的金融机构，主要通过融资类信托和投资类信托业务，在资本市场中发挥融资补充作用。
近年来，随着金融监管的加强，信托行业逐步转型。在2018年的中国信托业年会上，原银保监会首次明确提出“发展以受托管理为特点的服务信托”。2023年3月，备受业界关注的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，以制度形式正式确立了资产服务信托的重要地位。
至此，信托本源内涵进一步外延，信托功能从传统金融领域向非金融活动范畴延伸，信托公司的角色从单一的“资金提供方”向“综合服务平台搭建者”转型。这一变革赋予信托行业整合多元资源、提供一站式综合金融服务解决方案的全新可能，标志着我国信托业正式迈入“服务驱动价值”的发展新阶段。
服务信托业务是指信托公司运用其在账户管理、财产独立、风险隔离等方面的制度优势和服务能力，为委托人提供除资产管理服务以外的资产流转，资金结算，财产监督、保障、传承、分配等受托服务的信托业务。
服务信托的优势主要体现在以下四个方面。一是有效隔离风险，信托财产具有独立性，与委托人、受托人、受益人的其他财产相隔离，保障财产安全。二是满足多样化需求，服务内容源于委托人、受益人的各种需求，而非仅限于投融资需求，体现信托的制度价值。三是以托管运营为核心，包括管钱、管账、管报表等，为信托主体提供定制化专业服务。四是提供一站式服务，服务信托可以与资产管理信托、公益慈善信托相结合，在长期陪伴客户的过程中，提供综合性服务。
在产融结合实践中，信托公司充分挖掘和利用自身及股东的优势，依托在品牌、客户、渠道、产业等方面的资源禀赋，明确差异化发展方向，积极创新业务模式，提升核心竞争力，以更好地满足客户多元化需求，服务实体经济。
在普惠金融领域，信托公司积极创新供应链金融模式，改变以资金信托产品直接为产业链企业提供资金的传统方式，转而以核心企业为起点，引入银行及其他金融机构的低成本资金，将产业链上下游的产业客户与金融机构紧密串联起来，通过提供全流程综合服务，搭建起供应链金融生态系统，有力推动供应链金融的顺畅开展，有效提升产业链整体金融服务效率与协同发展水平。
在绿色金融领域，信托公司充分运用绿色资产证券化、碳资产服务信托等工具，深度融入节能降碳、环境保护、资源循环利用、清洁能源、生态保护、基础设施绿色升级等领域，始终恪守受托人职责定位，不断提升专业服务能力，为国家“双碳”目标的实现提供坚实支撑。此外，绿色信托在业务实践中还积极与绿色公益慈善信托相结合，进一步深化信托工具运用，以创新模式带动绿色发展，推动环境效益与社会效益的双重提升。
在科技金融领域，信托公司秉持服务新兴科技型企业全生命周期需求的宗旨，针对科技型企业研发资金需求量大、传统信贷渠道可抵押资产少的实际情况，把握企业在基础研发期、成果转化期、生产推广期的不同需求特点，推出知识产权信托、数据信托、员工股权激励信托等多样化产品，有效盘活企业手中的知识产权和数据资产，同时引入多样化的资金支持工具和创新管理手段，在科技企业内部及企业之间打破壁垒、整合资源，显著提高前沿技术的研发、转化和应用效率，助力科技型企业突破发展瓶颈、释放创新活力。
在养老金融领域，信托公司通过与保险公司、养老机构、医疗机构等开展广泛合作，构建起涵盖养老金融、养老服务和养老产业的生态圈，为老年人提供包括财富管理、健康管理、照料服务等在内的全方位综合服务，在为老年人打造优质养老生活的同时，推动养老产业创新发展，助力应对人口老龄化挑战，探索出一条金融与养老产业深度融合的可持续发展路径。
在数字金融领域，信托公司敏锐把握数字技术浪潮带来的机遇，建立覆盖信托业务和客户服务的数字金融体系，积极推进信托业务全流程信息化建设，搭建高效便捷的数字化客户服务平台，大幅提高服务效率，同时着力增强数字化管理能力，通过数字技术与金融业务的深度融合，全面提升产融结合的深度与广度，为信托行业的转型升级注入强劲数字动力，在数字化时代抢占发展先机。
从宏观经济层面来看，服务信托构建的产融结合新生态，对推动经济结构调整和转型升级具有深远意义。服务信托凭借其灵活的制度设计和强大的资源整合能力，能够精准对接产业发展需求，通过参与产业并购重组、支持企业技术创新、助力中小企业发展等方式，服务信托不仅为产业发展注入新动能，还在促进就业、增加税收、提升产业竞争力等方面发挥积极作用。
信托公司聚焦四项关键能力
一是战略管理能力。在产融结合的发展进程中，信托公司的战略管理能力体现在以系统性思维锚定发展方向、把控全局。通常情况下，信托公司多聚焦于特定领域推动产融结合，或是针对特定产业，深入剖析其发展规律并整合上下游资源，或是专注于特定区域，综合运用多元金融工具助力区域经济全面发展，这些均需系统性与全局性的战略安排作为支撑。
一方面，信托公司需加强顶层设计，在业务领域选择上进行战略性考量，精准锚定特定细分产业，明确发展目标、目标客户及展业路径；另一方面，要结合战略规划匹配资源保障，及时推进组织变革，优化公司各部门职责定位，提升内部协同效能，确保战略落地的连贯性与有效性。
二是风险管理能力。风险管理能力是信托公司开展产融结合业务的重要保障。与传统非标业务侧重信用风险防控、资产管理信托关注市场风险和流动性风险不同，信托公司在服务信托场景下需充分重视操作风险、合规风险、法律风险及声誉风险，严格恪守受托人职责定位，健全长效风险管控机制。
这要求信托公司建立覆盖所有业务环节的风险管理体系，对业务风险状况进行实时监测与定期评估，及时调整风险管理策略；针对可能发生的风险事件提前制定处置预案；同时健全内部控制体系，规范业务流程，确保业务开展符合法律法规、监管要求及信托合同约定，为产融结合筑牢安全底线。
三是综合服务能力。综合服务能力是产融结合的关键竞争力。产融结合本质上是以客户需求为中心的业务模式，强调提供专业化、一站式综合解决方案。
信托公司需依托信托制度的灵活性，一方面利用资金融通、股权投资、资产证券化、供应链金融等多种金融工具，深入挖掘产业客户需求，为其提供“一企一策”的定制化金融服务方案；另一方面联合各类相关机构，推动各方协同配合，整合资源与智慧，实现与产业客户需求的无缝对接，提供量体裁衣的综合性金融服务，进而构建产融结合的协同生态，增强信托服务对产业客户的黏性。
四是人才队伍和科技支撑能力。人才队伍与科技支撑能力是产融结合的重要基石，产融结合需要复合型人才梯队。
信托公司需通过内部培训提升员工的产业知识储备，从外部引进具有丰富产业经验的人员，打造专业的投研团队，同时吸纳具备资产配置、法律咨询、税务规划等专业知识的多学科人才。与此同时，信托公司需全面提升金融科技应用水平，运用区块链、云计算、人工智能、物联网等技术，实现各类信息在不同系统中的连接与融合，以科技赋能产融结合升级，提升服务效率与创新能力。
作者：刘博研
来源：英大金融杂志
