（来源：ETF炼金师）
2023年7月22日，科创板迎来了开板六周年的重要里程碑。在这一时期，针对科创板相关指数的交易型开放式指数基金（ETF）数量从最初的4只扩展至近100只，整体规模也迅速增长至2691亿元。科创板指数化投资经历了从无到有、从小到大的过程，建立了覆盖宽基、主题和策略的多层次产品矩阵。尤其自“科创板八条”政策于2024年6月实施以来，ETF的产品供给显著加快，新增58只科创板ETF上市，超过之前市场上38只的总和。
根据沪上某机构人士的分析，ETF的快速增发不仅得益于科创板上市公司数量和质量的提升，也源于做市商以及盘后固定价格交易制度的持续优化。在科创板指数体系日益丰富的背景下，未来的产品结构将更加细分，投资策略将更加多元化，科创板“长钱”生态的基础将进一步夯实。
科创板上市企业数量现已达到589家，其总市值超过7万亿元。科创板相关ETF作为低成本、高效率的投资工具，亦迎来了爆发式的增长。首批科创板ETF于2020年11月上市，包括华夏上证科创板50ETF（510050）、易方达上证科创板50ETF（586000）、工银上证科创板50ETF（513050）和华泰柏瑞上证科创板50ETF（515050），这四只产品的初始总规模约为230亿元。根据Wind数据统计，截至2023年7月22日，全市场的科创板相关ETF数量已达到96只，整体规模增长超过10倍，达到2691亿元，跟踪的指数种类也日渐多元。
具体来看，当前规模超过百亿元的科创板ETF有4只，其中3只跟踪科创50指数，其总规模为1576亿元，占整个板块总规模的58%。华夏上证科创板50ETF（510050）截至目前规模最大，达833亿元；而嘉实上证科创板芯片ETF（159995）自2022年10月上市以来，规模从2.66亿元跃升至278亿元，显示出强劲的增长势头。
ETF产品的细分领域也在不断扩展，涵盖了以新一代信息技术、生物医药、芯片、人工智能等为代表的行业主题，以及以科创成长为名的策略指数。随着政策的推进，证监会于2023年6月18日发布了相关意见，强调要丰富科创板的指数及ETF品类，同时将科创板ETF纳入基金投顾配置范围。上交所相关负责人也指出，正在加快优化科创板ETF的配套机制，推动其纳入基金通平台转让，研究优化做市商机制与盘后固定价格交易机制，以引导更多社会资金流向新质生产力领域，满足投资者的资产配置需求。
科创板ETF的快速发展与科创板指数的长期上涨势头密切相关。Wind数据显示，在过去六年中，科创50指数最高触及1726点，累计涨幅达到72.6%。自去年以来，科创50指数的累计涨幅为18%，在各细分领域中，科创芯片指数同期的涨幅约为40%。2023年内，科创生物、科创100、科创综指等指数表现突出，年内累计涨幅分别为38%、18%和14%。不同指数的涨势轮动也导致相关产品的净值表现出现分化，截至目前，年内涨幅最大的为两只科创医药ETF，均上涨超过37%；而一些中小规模产品如华宝科创人工智能ETF则出现了超过11%的下跌。
鹏华基金量化及衍生品投资部总经理苏俊杰分析指出，科创板是一个具备高弹性和高波动特性的市场，个股投资门槛较高。由于科创板上市企业大多具有高成长性，且市值较小，这使得整体股价波动幅度较大。华泰柏瑞基金认为，下半年在创新药领域行情爆发的背景下，科技成长赛道在多个领域均具备较强的增长潜力。AI与创新药两个板块作为基本独立的投资方向，适当的分散配置将有助于提升投资组合抓住成长机会的能力。
在指数创新方面，科创板ETF也正在从“被动跟踪”向“主动增强”转型。当前已有8只增强策略ETF上市，涵盖科创50、科创100、科创综指等，年内均取得正收益。一家头部基金公司指数投资部门负责人表示，创新始终是行业探索的重要方向，业内亟需解决同质化问题，以提升产品的差异性。分析人士指出，未来随着科创板“硬科技”企业向量子计算、基因治疗、航空航天材料等更细分领域延伸，将可能出现更多跟踪科创细分指数的ETF。此外，结合AI量化和ESG筛选等新技术的增强策略ETF，未来有望进一步丰富市场，为投资者提供更加精准的投资选择。
