上海辰光医疗科技股份有限公司于2025年7月1日收到北京证券交易所上市公司管理部下发的年报问询函，就公司经营业绩、应收账款、存货等多方面问题进行询问。辰光医疗随后对相关问题进行了详细回复并公告。
经营业绩：营收净利三连降，核心竞争力未变
辰光医疗2022 - 2024年度营业收入分别为1.88亿元、1.66亿元、1.19亿元，同比变动分别为 -4.25%、-11.80%、-28.16%；归属于上市公司股东的净利润分别为2348.23万元、-1178.27万元、-6089.86万元，同比变动分别为 -3.14%、-150.18%、-416.85%，经营业绩呈持续下滑趋势。经营活动净现金流连续三年为负数，分别为 -2220.98万元、-1564.57万元、-2848.45万元。 - 业绩下滑原因：公司表示，业绩下滑主要受外部市场环境、战略客户阶段性收缩供应链以及公司战略调整等影响。前五大客户变化，如Philips受呼吸机召回事件影响收缩供应链，公司与北京万东医疗科技股份有限公司在磁共振整机市场形成竞争关系等；主要产品如1.5T人医超导磁体、MRI系统销售收入下滑；同行业可比公司收入变动趋势存在差异，公司所处细分领域、产品构成等不同导致收入变动合理。 - 核心竞争力与应对措施：辰光医疗称核心竞争力未发生重大不利变化。2024年公司继续加大研发和销售投入，推进关键研发项目，加强磁共振整机销售团队建设。针对业绩下滑，公司采取推进超导磁共振整机销售、开发高端产品、丰富产品线、拓展海外市场等措施。
应收账款：坏账准备增加，信用政策未放宽
2024年末，公司应收账款账面价值为6938.40万元，较期初下降16.31%；坏账准备期末余额2051.94万元，较期初增加34.67%。对浙江康达、卡乐福的应收账款全额单项计提坏账准备，金额分别为402.45万元、113.37万元。 - 坏账原因：公司称与浙江康达、卡乐福形成应收账款源于终端医院客户需求或自身研发需要，交易真实且具有商业实质。因两家公司生产经营困难，货款成功收回可能性低，故全额计提坏账准备。 - 收入确认与信用政策：公司结合应收账款前五名客户情况，说明前期收入确认审慎，不存在不当放宽信用政策扩大销售规模情况。营业收入下降主要受行业环境及战略调整影响，收入确认政策符合会计准则。 - 坏账准备与回款措施：公司认为坏账准备计提充分，产品面向医疗影像和特种磁体领域，终端客户多为公立医院和科研院校，偿债能力有保障。公司采取控制赊销总额、持续催收账款等措施管理应收账款。
存货：账面价值增加，跌价准备计提充分
2024年末，公司存货账面价值为11872.33万元，同比增加11.07%；存货跌价准备余额为1296.41万元，较期初增加657.43%。 - 存货构成与变动原因：原材料占比较多，主要因拓展医疗影像产品线备货增加、超导线采购周期长陆续入库及市场需求放缓长库龄存货增加。在产品和库存商品增加，部分存在积压、滞销情形，公司已计提相应存货跌价准备。发出商品增加主要系子公司向中国科学院近代物理研究所发出超导磁体尚未验收。 - 跌价准备计提：公司按成本与可变现净值孰低计量存货，对账面成本高于可变现净值部分计提跌价准备。2023 - 2024年末分别计提存货跌价准备171.16万元、1296.41万元，计提充分。
无形资产：账面价值减少，减值准备合理
2024年末，公司无形资产账面价值为3589.42万元，较期初减少27.78%，主要因对非专利技术计提减值准备1145.15万元。 - 非专利技术情况：公司列示主要非专利技术，包括名称、入账时间、原值及应用范围等。非专利技术参考国际通行经验，以10年为预计使用寿命直线摊销，与同行业可比公司相比不存在重大差异。 - 减值准备合理性：公司称前期对非专利技术计提减值准备合理、充分，2024年度因MRI市场环境变化及战略转型效果不及预期，计提金额较大。公司通过多种方式判断无形资产可带来未来经济利益，减值测试过程关键参数合理，无形资产减值准备计提充分。
开发支出：会计处理合规，资本化时点谨慎
2024年末，公司开发支出期末价值为73.19万元，报告期新增开发支出946.50万元，确认为无形资产381.73万元、转入当期损益526.40万元。 - 资本化会计处理：公司研发支出资本化会计处理符合《企业会计准则》，与同行业可比公司相比不存在重大差异。主要研发项目以样机或其核心模块通过性能测试节点，或医学影像领域MRI系统完成临床试验备案作为资本化开始时点。 - 资本化时点选择：公司建立健全研发内控制度，研发项目资本化时点选择谨慎，不存在不当调节资本化时点情形。
研发费用：投入增加，原因合理
2024年度，公司研发费用为2943.90万元，同比增长46.83%。其中职工薪酬为1291.69万元，同比增长53.86%；直接材料为1337.06万元，同比增长70.19%。 - 费用增加原因：公司2023年战略转型，为提升超导磁共振整机产品性能，招募较多研发人员，导致职工薪酬增加。同时，2024年推进较多关键研发项目，研发领料增加，使得直接材料费用增加。 - 研发人员与费用明细：公司说明研发人员认定范围及依据，存在研发人员参与非研发活动、非研发人员参与研发活动情形。列示直接材料费用明细，因研发项目较多且未达资本化时点，费用化处理使得直接材料费用增加。
销售费用：业绩下滑但费用增，投入为开拓市场
2024年度，公司销售费用2963.02万元，同比增加56.39%。其中职工薪酬1919.09万元，同比增加83.49%；业务招待费413.49万元，同比增加63.13%；差旅费364.17万元，同比增加21.27%。 - 费用增加合理性：公司2023年战略转型，组建1.5T超导磁共振整机销售团队，招聘有经验销售人才，导致职工薪酬增加。随着销售人数增加和市场开拓需要，商务宴请和出差频次增加，使得业务招待费和差旅费增加。虽业绩下滑，但销售费用增加是为开拓市场，具有合理性。 - 费用细节与内控：公司说明销售模式、销售人员薪酬变动及与区域平均薪酬匹配性，职工薪酬增长与业务收入不匹配符合公司实际情况。业务招待费和差旅费增加因市场开拓需要，具有合理性和必要性。公司制定完善内控制度，销售费用申请、审批流程规范，单证齐备，不存在商业贿赂、虚开发票等行为。
偿债能力：短期借款增加，暂无偿债风险
2024年末，公司货币资金为5282.90万元，同比变动减少40.15%；短期借款13137.37万元，同比变动34.28%。2022 - 2024年末，资产负债率逐年递增，分别为33.82%、40.26%、48.34%。 - 借款与负债率增加原因：公司称因战略转型，加大市场、营销、研发投入，资金需求增加，导致短期借款增加、资产负债率上升。 - 偿债风险与措施：公司表示目前银行授信可用额度较高，营运资本相对充足，所有银行贷款均按期偿还，不存在偿债风险。公司已采取措施改善经营现金流量，减少银行贷款，降低资产负债率。
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