（来源：大方向）
市场综述：2025年7月21日周一，A股延续上升趋势，截至收盘上证指数涨0.72%录得四连阳创年内新高，创业板涨0.87%，科创50涨0.04%，万得全A涨0.92%，市场成交1.73万亿。板块方面，建材、钢铁、有色领涨；银行、计算机、家电下跌。港股方面，恒生指数收涨0.68%，恒生科技涨0.84%；行业方面，原材料、能源、地产建筑领涨；医疗、电讯下跌。
市场策略：消息面上，7月19日雅鲁藏布江下游水电工程宣布开工，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。另外，国资央企与西藏自治区签署75个产业项目投资协议，总投资额达3175亿元，重点投向绿色矿产等西藏急需领域，赣江—赣南特高压交流工程正式纳入国家电力发展规划。受多条政策面消息影响，整个西藏板块爆发，涉及行业包括基建、水电、特高压、稀土等板块均大幅上涨。
另外，消息称宇树机器人开启上市辅导，产业链进一步加速，盘中拉动机器人板块冲高。
市场方面，昨日A股高开高走，在周末西藏重磅消息刺激下昨日基建板块如期爆发，午后带动医药、军工等板块同步回升，而银行在资金跷跷板效应下表现一般；整体看，近期随着各个板块交替轮动上涨，市场创下新高，昨日大涨代表资金对于政策支持的敏感性依然较大，后续只要成交量没有显著下滑，A股向上趋势不会改变。
短期看，西藏概念一定是近期的最热门板块，但短期涨幅过大，对于连续涨停股建议暂时观望，可关注相关细分个股的补涨机会。另外，产业“反内卷”和7月业绩预告仍需重点关注，对于已经披露业绩预告的公司，市场已开始交易下半年预期。中长期看，科技强国的核心战略下，科技主线依然不变，静待下半年阅兵等事件催化。最后，低利率环境下红利板块依然可长期配置，重点关注港股红利。
行业推荐：建议一端配置科技，另一端长期配置红利。科技关注新能源产业链、算力、数字货币、半导体、通信、传媒、电子、军工等；红利方面，除大金融外，近期需关注基建板块，包括、建材、钢铁、有色、化工、地产、电力公用事业等。此外继续看好相对低估值港股的配置机会。
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